收购凯立特布局CGM，低估值平台型器械公司内生稳健增长

鱼跃医疗（002223）通过收购布局CGM，低估值平台型器械公司内生稳健增长。凯立特为国内CGM领先企业，公司通过收购实现强强联合。连续动态血糖监测市场广阔，凯立特已在布局新一代CGM产品。常规核心产品恢复高增长驱动内生业绩稳健增长，平台型器械龙头定位清晰。预计2021-2023年归母净利润13.63亿元、15.55亿元、17.62亿元，对应PE分别为25.5x、22.6x、20.1x。维持买入评级。