本报告对甬金股份2021年1季度业绩进行了点评,公司业绩超出预期,不锈钢产量稳步上升,成长性不断兑现。公司高效扩张稳步推进,市占率持续攀升,成长性将进一步凸显。报告预计公司2021-22年EPS为2.33/3.10元,新增2023年EPS预测为4.32元,维持公司目标价47.2元,维持“增持”评级。报告认为公司成长性不断兑现,资产负债率维持低位,销售费用率稳步下降,高效扩张不断推进,预计公司未来市占率将持续攀升,定价权将不断提升,公司成长性有望进一步凸显。报告提示风险,新建产能进度不及预期,下游需求大幅下降,行业竞争加剧。
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