奇安信发布安全防护软件冬奥版,入局C端市场,有望打开发展空间。该软件优先保证给各个国家参加冬奥的工作人员、运动员、志愿者使用,同时将面向个人用户开放。公司产品从4月29日开始邀请内测,7月22日正式发售。C端用户数不断丰富也会持续提升产品成熟度。公司安全数据积累将进一步扩大,主动防御体系更加完善,反过来赋能B端和G端业务。预计2021-23年营收为59.74/79.88/109.68亿元,EPS为0.14/0.66/1.54元,对应PS为10.6/7.9/5.8倍。公司作为政企级网安龙头,如果通过B端、G端成功入局C端安全业务,商业模式将更加多元,盈利能力和经营质量有望得到提升,维持“买入”评级。
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