中教控股（00839.HK）发布了2021年半年度业绩报告，营收和净利润均实现了大幅增长。高等教育和国际教育分部表现尤为亮眼，职业教育分部受疫情影响招生报名工作受到影响。公司两所独立学院完成转设，办学水准有望进一步提升。公司积极推进大湾区校区建设，区位优势有望进一步释放。公司作为规模最大的民办高教上市公司，有望利用规模优势、融资优势及管理优势持续扩张高教版图，享受行业整合红利。我们上调公司FY2021-2023归母净利润预测至14.54/17.27/19.95亿元，现价对应PE 25X/21X/18X，维持“买入”评级。
