本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读正文之后的免责声明。 股指期货期权日报 2021年4月23日星期五 股指期货期权日报 投资咨询业务资格 证监许可 【2011】 1292号 发展研究中心股指组 胡岸：020-88818001 huan@gf.com.cn 投资咨询资格：Z0011267 陈俊州：020-88818017 chenjunzhou@gf.com.cn 投资咨询资格：Z0014862 股指： 【市场表现】 昨日A股全天窄幅震荡，A股全天窄幅震荡，上证指数跌0.23%报3464.11点，大涨后连跌三日；深证成指涨0.41%，创业板指涨0.77%报2939.39点，万得全A涨0.14%。两市全天成交7409亿元，量能进一步收窄；北向资金全天净卖出15.97亿元，连续3日净卖出。截至周三（4月21日），A股融资融券余额为16689.21亿元，较前一交易日的16677.62亿元增加11.59亿元。 期指方面，昨日IC小幅上涨，IF和IH下跌，IF、IC合约基差小幅走阔，IH成交和持仓增加，IC成交和持仓下降，IF成交和持仓变动不大。 期权方面，从T型报价来看，看涨期权成交集中在5100点，持仓相对分散，看跌期权成交集中在5000点，持仓集中在5000点。成交CPR为1.38，持仓CPR为1.39，看涨期权维持活跃。HV30波动率17.14%，下跌1.10%，历史波动率从高位快速下降，目前已经在偏低的位置。期权合约波动率维持左偏形态，近月期权偏度小于远月，近月合约波动率也小于远月合约波动率，期权市场对近月的悲观情绪相对较弱。 【消息面】 昨日A股全天窄幅震荡，两市上涨家数2110家，涨停家数为63家，上涨数量较前一交易日上升，昨日赚钱效应好。 昨日A股全天窄幅震荡，各板块题材轮动加快，券商、钢铁、华为汽车、数字货币等多个板块均有短线脉冲表现，但持续性不佳。量能不足是导致反弹一波三折的主要原因，本周一股指反弹的动因是周末无人驾驶的发布引起的巨大反响，周二至周四缩量整理，短期市场反弹动能弱。国外方面，印度疫情爆发，连续一周日均新增在20万以上，前日更是达到了32万，疫苗供应紧张和疫情管控松散是印度疫情失控的核心原因，部分国家和地区的经济恢复常态的时间可能重新评估，对权益资产或有所压制。美国的经济维持较快的恢复速度，上周首次申请失业救济人数意外降至疫情期间新低。据彭博，拜登拟对富人征收最高43.4%的资本利得税，较目前税率提高接近一倍，美股应声下跌，加税预期对美股的压制较大，标普500下跌0.9%，道琼斯工业平均指数下跌0.9%，纳斯达克综合指数下跌0.9%，美股的下跌会A股的开盘可能会有负面影响。 【操作建议】 昨日A股全天窄幅震荡，短期市场表现为量能不足，股指单边反弹的持续性不佳，投资者可继续持有多IC空IH的头寸。 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 Page 1 股指期货期权日报 一、股指期货指标 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 二、沪深300股指期权数据 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 图：股指期货行情数据 图：股指期货合约净持仓数据 图：沪深300股指期权T型报价 Call000300.SHPut持仓量成交量涨跌幅(%)收盘价IV执行价IV收盘价涨跌幅(%)成交量持仓量807956-6.44244.20.118548500.214834.20003.011020137037141930-5.21207.40.145049000.216347.00001.732261381752821750-4.37175.20.161449500.216262.00005.082111336666624934-7.46141.40.162550000.214179.00003.407035545653519979-8.2890.80.172251000.2200128.20005.603893390959395721-8.6754.80.178652000.2314193.20004.773688373546343291-12.0030.80.182653000.2379266.00003.66166115744322246-11.46170.188554000.2698357.40005.067159838381537-11.329.40.195555000.2851445.80002.6210228 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 Page 2 股指期货期权日报 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 图：沪深300股指期权Greeks 图：沪深300股指期权CPRatio 图：沪深300股指期权行权价持仓分布 图：沪深300指数历史波动率 IVRhoThetaVegaGammaDeltaC<K>PDeltaGammaVegaThetaRhoIV11.85%3.39-0.571.820.00080.93274850-0.19880.00093.8980-2.2031-0.78860.214814.50%3.05-1.333.480.00120.83434900-0.25220.00114.4610-2.5394-1.00300.216316.14%2.71-1.924.520.00140.74154950-0.30960.00124.9274-2.8038-1.23480.216216.25%2.43-2.185.110.00160.66235000-0.37060.00135.2790-2.9746-1.48160.214117.22%1.82-2.535.570.00170.49165100-0.50190.00135.5749-3.2272-2.02250.220017.86%1.26-2.405.120.00150.33925200-0.62060.00125.3183-3.2392-2.52690.231418.26%0.81-1.974.100.00110.21655300-0.72190.00104.6881-2.9345-2.97080.237918.85%0.49-1.482.980.00080.13155400-0.77730.00084.1666-2.9578-3.25210.269819.55%0.29-1.052.040.00050.07795500-0.82960.00063.5420-2.6572-3.51930.285120.42%0.18-0.731.370.00030.04675600-0.89830.00052.4831-1.7395-3.84510.266221.35%0.11-0.510.910.00020.02855700-0.85150.00043.2366-3.2118-3.75690.377122.99%0.08-0.420.700.00020.02075800-0.86130.00043.0903-3.3860-3.87030.416425.17%0.07-0.400.610.00010.01775900-0.87090.00032.9423-3.4954-3.98210.451426.83%0.05-0.350.500.00010.01406000-0.90900.00032.2881-2.5905-4.19290.430231.21%0.03-0.230.280.00000.00726300-0.93760.00021.7164-2.1921-4.52370.485333.21%0.03-0.230.270.00000.00686400-0.95790.00011.2546-1.5384-4.67200.4660汇总合约Call VolPut VolVolCPR(Vol)Call OIPut OIOICPR(OI)5月合约3484825232600801.384939435596849901.396月合约5669389595641.462647217417438891.527月合约2304006300.5757548910641.189月合约3412305711.4880566085141411.3212月合约2851284132.2353734871102441.13月合约1842974810.621152112822801.02汇总4155730182717391.3891022655861566081.39 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 Page 3 股指期货期权日报 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 图：沪深300股指期权波动率微笑 图：沪深300股指期权波动率期限结构 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 Page 4 股指期货期权日报 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎！ 相关信息 广发期货发展研究中心 http://www.gfqh.cn 电话：020-38456888 地址：广州市天河区天河北路183-187号大都会广场41楼 邮政编码：510620