该研报总结为: 公司发布20年报及21一季报,20年实现收入75亿,同增24%;21Q1实现收入22.8亿,同增134%。Q1主业增长强劲,看好全年业绩高增。车载镜头迎来爆发式增长,深化产业战略合作。深入拓展手机客户,高清广角大批量出货。预计公司2021-2023年营收100/123/150亿元,归母净利为4.3/5.8/7.6亿元,对应PE25/18/14倍,维持“推荐”评级。风险提示:车载业务进展不及预期、产能扩张不及预期、下游客户出货量不及预期。
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