中装转2于4月16号进行网上申购,发行规模为11.6亿元,占目前中装建筑市值的比例约为25.70%。中装转2条款保持中规中矩,存续期为6年,联合评级AA/AA;下修条款为15/30,85%。按照2021年4月16日中债6年AA级企业债到期收益率4.6242%计算,债底价值为89.70元。按照2021年4月16日的中装建筑收盘价6.45元/股计算,初始平价为101.90元,平价溢价率为-1.86%。估计中装转2的转股溢价率在5%到10%之间,上市价格预计在109元左右。公司深耕建筑装饰业,综合实力较强。装饰施工业务支撑业绩稳定增长,在手合同充足保障中短期业绩。
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