立讯精密是一家国内精密制造龙头公司，其组装业务推动了持续成长。2020年度，公司实现总营收925亿元，同比增长47.96%，归属于上市公司股东的净利润为72.25亿元，同比增长53.28%。公司的毛利率为18.09%，同比下降1.82pct，主要由于新收入准则中销售费用中的运费转至销货成本以及消费电子业务承压。2021年Q1公司预计实现归属于母公司股东的净利润为13.26-13.75亿元，同比增长35%-40%。未来，公司有望实现业绩稳定增长，因为其广泛布局于消费电子、通信及数据中心、汽车电子和医疗领域，这些领域均有庞大的市场空间。Apple Watch出货量有望持续提升，公司作为Apple Watch的零组件以及整机的优质制造商，有望持续承接其他厂商转移的份额。公司收购的纬创iPhone代工厂以及控股日铠后，增强了自身的平台型精密制造能力，打开新的增长空间。预计2021-2023年公司净利润分别为89.05亿元、125.67亿元和147.61亿元，EPS分别为1.27元、1.79元和2.10元，对应PE倍数为28、20和17倍，给予公司“推荐”评级。
