每周市场资金流动性跟踪：Q1国内经济低预期，潜在驱动力则明显上升

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报告总结：本周海外疫情增速再度恶化，多个主要国家迎来新一轮疫情高峰，其中南美及亚洲部分国家的疫情增速最为严峻。然而，疫苗的屏障作用已在多个广泛接种国得到验证，随着疫苗接种范围的扩大，全球疫情将得到有效控制。国内经济增速总体低于市场预期，但内需潜在动力明显增强，企业生产、扩张动力犹在，甚至有望在下半年加大CAPEX投入。我们维持市场中长期向好观点，建议周期中配置三大方向：挖掘性价比+盈利超预期+净利率对PPI高敏感度的周期二线龙头；寻找周期中估值合理、净利率对于PPI弹性较大细分板块；看好银行盈利弹性或逐步显现。在支线配置中，看好消费中估值合理且能有效转嫁成本的旅游综合、酒店、种植业、造纸；TMT中选择具备技术更替、应用面拓宽等自身产业逻辑的半导体、面板等高景气方向；逢低买回核心资产中，透支久期较短、盈利预期增速较快的抱团股票。