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科达利发布股权激励方案,覆盖范围广,有利于公司长期发展。2020Q4业绩拐点已现,21年开启高增长。客户结构逐步多元化,锁定国内外大客户,叠加22年海外客户增长,长期成长空间足够大。公司产能规划庞大,锁定高端客户提前建产能,有新进入者但龙头地位稳固。给予21年50xPE,对应目标价96元,维持“买入”评级。