单季业绩超预期，快速发展趋势值得期待

东方证券发布研究报告，对仙琚制药进行跟踪分析。公司2021第一季度实现归母净利润1.01-1.15亿元，同比增长50%-70%，单季业绩超预期。公司在制药、原料药和意大利newchem方面均保持稳定增长，显示出甾体行业的壁垒和公司的发展趋势。预计公司2020-2022年归母净利润分别为5.18亿元、6.41亿元、7.62亿元，给予公司2020年31倍估值，对应目标价为16.12元，维持“买入”评级。