外销代工稳步恢复，自主品牌运营稳健

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北鼎股份（300824.SZ）是一家专注于高品质生活电器研发、生产和销售的公司。2021年第一季度，公司实现营业收入1.74亿元，同比增长53.55%；实现归母净利润2861.74万元，同比增长32.50%。其中，外销代工业务稳步恢复，ODM/OEM业务收入占比有望提升至30%左右。然而，毛利率水平略有下滑，主要原因是代工业务收入占比提升。此外，公司还推出补充性股票激励计划，进一步绑定核心团队。公司实控人也发布增持公告，彰显对公司未来长期稳定发展的信心。预计2021~2023年公司归母净利润为1.38/1.83/2.47亿元，同比增长37.2%/33.3%/34.7%。北鼎股份拥有国产高端小家电领域的稀缺性，叠加公司利用已上市的优势，在窗口红利期进行全面布局，发展综合性实力，有助于巩固其先发优势。