资产负债结构优化，中收增速靓丽

兴业银行2020年年度报告显示，净利润增速由负转正，拨备计提压力缓解促进业绩释放。资产端，贷款规模稳健增长、结构优化，负债端，负债成本显著下降。中间业务收入快速增长，投行及财富管理表现靓丽。资产质量优化，风险抵补能力增强。分析师给予“推荐”评级，预计2021-2023年BVPS为28.20/31.06/34.22元。