业绩符合预期，新冠抗原检测需求上升，常规业务提速

万孚生物发布2021年一季度业绩预告，预计实现归母净利润1.47-1.61亿元，同比增长50-65%，扣非净利润1.36-1.50亿元，同比增长43-58%。公司业绩符合预期，新冠抗原检测需求上升，常规业务提速。公司新冠产品系列化、常态化，有望持续贡献收益。长期来说，多个战略新品带来持续成长性。我们预计2021-2023年公司收入35.28、40.97、50.82亿元，同比增长25.52%、16.12%、24.04%，归母净利润8.40、10.52、13.69亿元，同比增长32.51%、25.14%、30.20%，对应EPS为2.45、3.07、4.00。目前公司股价对应2021年31倍PE，考虑到公司是国内POCT龙头，短期业绩受益疫情快速增长，长期在新产品驱动下有望保持高成长性，维持“买入”评级。

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