华虹半导体作为全球成熟制程代工龙头，凭借特色工艺的不断优化和12寸产能的快速扩充，有望步入快速增长期。随着行业景气度的加速上行，公司战略地位及行业话语权有望持续增强，带来盈利能力的稳步提升。同时，公司经营状况持续超预期，12寸产能的放量和产品结构的优化将带动公司营收规模的持续扩张。预计2021-2022年归母净利润为8.23/9.69亿元，对应EPS为0.63/0.75/0.90元，给予4倍PB，对应目标价63.49港币，维持“强推”评级。
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