商品需求高频跟踪周报：土地成交再创新低，海外疫情近期持续反弹

投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号重要提示：本报告中发布的观点和信息仅供中信期货的专业投资者参考。若您并非中信期货客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本报告的任何信息。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。中信期货研究部大宗商品团队曾宁从业资格号：F3032296投资咨询号：Z0012676021-60812995 zengning@citicsf.com研究员土地成交再创新低海外疫情近期持续反弹——商品需求高频跟踪周报20210405 国内主要工业品期现价格监测资料来源：Wind 中信期货研究部注：螺纹基差=现货指标/0.97-期价；铁矿基差=现货指标/0.91+7.5-期价；有色基差=上海物贸的升贴水平均价现货指标4/22/261/29主力合约基差现货周涨跌幅现货月涨跌幅近一年内现货走势图近一年内基差走势图动力煤动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛742.5577.5817.5740.42.105.69%28.57%铁矿铁矿：日照港PB粉112411751096979263.661.44%-3.93%焦煤炼焦煤：柳林出厂价1480154015401570-90.000.00%-1.33%焦炭准一级冶金焦：日照港平仓价2150290029502385.5-155.50-2.27%-23.21%螺纹螺纹钢：上海HRB400 20mm50104630430051577.953.73%5.03%热卷热轧卷板：上海Q235B 4.75mm5480487044905556-76.006.61%9.60%玻璃浮法玻璃：5mm 沙河安全现货价2032186618042117-85.002.11%8.90%甲醇甲醇：江苏出罐2385243523802434-49.001.92%-3.64%PTAPTA：CCFEI价格指数 内盘4415473538354564-149.002.56%-2.65%PP聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4)：上海905092508300896387.000.00%-2.69%PVC聚氯乙烯PVC(电石法,五型料):江苏8550887573408930-380.000.00%-3.66%铜上海物贸:平均价:铜65505685205815067090-45.00-0.18%-3.28%铝上海物贸:平均价:铝17430172601496017515-30.000.58%0.06%锌上海物贸:平均价:锌21315215151976521460-45.00-1.02%-1.75%品种有色化工黑色建材主要工业品期现价格监测 2◼本周黑色板块除铁矿石外普涨，限产政策叠加旺季需求爆发使得板块行情延续，成材仍显著强于原料；其中螺纹本周涨4.52%、热卷涨6.95%；原料端的铁矿下跌10.06%、焦炭上涨7.87%，焦煤上涨0.64%。◼本周能化板块普涨。其中PTA涨2.98%、乙二醇涨3.01%、苯乙烯涨6.61%、甲醇涨3.05%，PVC涨0.11%。◼本周有色基本金属板块小幅普涨，铜涨1.39%、锌跌0.72%、铝上涨0.55%。国内主要工业品期货主力合约周涨跌幅资料来源：Wind 中信期货研究部本周大部分工业品出现明显分化2.98%3.01%3.05%0.93%0.11%0.11%6.61%6.07%-10.06%0.64%7.87%4.52%6.95%-0.75%1.39%0.55%-0.72%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%PTA乙二醇甲醇塑料聚丙烯PVC苯乙烯动力煤铁矿石焦煤焦炭螺纹钢热卷玻璃铜铝锌化工黑色建材基本金属主要工业品：期货主力合约：周涨跌幅 第一部分大宗商品需求侧高频数据跟踪一、土地市场土地成交维持大幅下降溢价率维持历史低位二、地产成交一线成交持续放缓二三线成交维持强势三、建筑业施工螺纹表需持续上行水泥需求超过去年同期水平四、汽车冷轧需求小幅走弱轮胎行业开工率维持历史高位五、纺织服装织造开工率本周维持上行复苏趋势六、国内出口景气度中国出口集装箱运价指数反弹中美航线反弹七、海外经济美国炼厂开工显著反弹汽油消费持续走强目录 41 土地市场：土地成交维持大幅下降溢价率维持历史低位供应土地规划建筑住宅面积262万平（-853）维持低位成交土地规划建筑住宅面积50万平（-380）环比大降住宅类用地成交土地总价38亿元（-332）大幅下降成交土地溢价率7.79%（-8.5）环比下降明显◼根据Wind统计的100大中城市土地交易数据显示（最新的数据周期为03.23-03.29，数据滞后一周）：➢1.本周土地供应面积供应与成交仍维持在历史同期最低水平，土地成交重回冰点。➢2.本周成交土地溢价率大幅下降，维持在历史同期最低水平。注：因成交地块存在公布滞后现象，每期对前三期数据进行修正更新，因此当期所更新的数值一般存在偏低的情况355351,0351,5352,0352,5353,0353,5354,03513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:供应土地规划建筑面积:住宅类用地:当周值2018201920202021355351,0351,5352,0352,5353,0353,5354,03513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地规划建筑面积:住宅类用地:当周值2018201920202021355351,0351,5352,03513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地总价:住宅类用地:当周值20182019202020210102030405013579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地溢价率:住宅类用地:当周值2018201920202021 52.1地产成交：一线成交持续放缓二三线成交维持强势30城成交面积440万平（+22）环比小幅反弹一线城市成交面积81万平（-19）环比持续走弱二线城市成交面积226万平（+26）持续增加三线城市商品房成交134万平（+15）延续上行趋势资料来源：Wind中信期货研究部◼根据Wind统计的30大中城市房管局公布的成交面积（最新的数据周期为03.27-04.02）：➢1.本周商品房成交环比上周小幅反弹，仍处于历史同期最高水平。➢本周各类城市成交明显分化，一线城市持续放缓，二三线成交维持上行趋势。01002003004005006001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城商品房成交面积20182019202020210501001502001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：一线城市商品房成交面积20182019202020210501001502002503001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：二线城市商品房成交面积20182019202020210501001502001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：三线城市商品房成交面积2018201920202021 62.2地产成交：二手房成交维持高位运行本周16城二手房成交193万平（+6）环比回落北京、深圳二手房住宅成交59万平（+2.8）环比走强样本二线城市二手房成交93.9万平（+7.7）环比下降样本三线城市二手房成交41万平（-4）环比走弱资料来源：Wind中信期货研究部◼根据Wind收集的各城市房管局公布的二手房成交面积，选取16个样本，数据显示（最新的数据周期为03.27-04.02）：➢1.样本城市二手房成交仍维持历史同期最高水平。整体维持高位运行。➢2.本周一线城市成交仍表现最强，三线城市持续下行。注：16城分别包括，一线城市（北京、深圳），二线城市（杭州、青岛、南京、成都、厦门、苏州），三线城市（无锡、南宁、东莞、扬州、岳阳、佛山、金华、江门）05010015020025013579111315171921232527293133353739414345474951万平米16城二手房成交面积201820192020202101020304050607013579111315171921232527293133353739414345474951万平米一线城市（北京、深圳）二手房住宅成交面积201820192020202102040608010012014013579111315171921232527293133353739414345474951万平米二线城市（6样本）二手房住宅成交面积20182019202020210102030405060708013579111315171921232527293133353739414345474951万平米三线城市（8样本）二手房成交面积2018201920202021 72.3 地产成交：商品房可售面积持续反弹库存去化周数延续回升商品房可售面积8312万平（-15）环比小幅走弱十大商品房库存去化周数41.67周（-0.71）一线城市商品房库存去化周数31.53周（+0.1）二线城市商品房库存去化周数49.87周（-1.62）资料来源：Wind 中信期货研究部◼根据Wind统计的十大城市房管局公布的商品房库存数据显示（最新的数据周期为03.27-04.02）：➢1.十大城市商品房可售面积维持历史同期最高水平，本周可售面积环比上周小幅下降，维持季节性规律。➢2.本周商品房库存去化周数普降，其中一线城市与三线城市降幅明显。注：十大城市分别包括，一线城市（北上广深），二线城市（杭州、南京、青岛、苏州、南昌、厦门）。杭州、南昌为商品房数据，其它城市为商品房住宅数据。600065007000750080008500900095001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米十大城市商品房可售面积20172018201920202021304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：商品房库存去化周数201820192020202120304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：一线城市商品房库存去化周数2018201920202021304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：二线城市商品房库存去化周数2018201920202021 83建筑业施工：螺纹表需持续上行水泥需求超过去年同期水平螺纹表观消费450.77万吨（+29.58）环比上周持续上行全国日均建材成交量27.5万吨（+2.86）环比延续上行全国水泥出货率88.22%（+6）回归同期正常水平全国水泥熟料库容比47.9%（-3.42）库容比维持下行资料来源：MySteel数字水泥网中信期货研究部➢本周螺纹钢表观消费量450.77万吨，需求延续旺季模式。本周建材成交恢复到27.5万吨左右，创下历史同期最好水平➢本周水泥出货率环比上周小幅反弹到88.22%左右，需求已好于历年同期水平，熟料库容比持续下降至历史低位。分区域来看，本周华南、华东等地区出货率上行速度加快。404550556065707580W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49全国水泥熟料库容比20182019202020210%20%40%60%80%100%W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W