莱尔科技：莱尔科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书

1-1-1 科创板投资风险特别提示 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 广东莱尔新材料科技股份有限公司 GuangDong Leary New Material Technology Co.,Ltd （佛山市顺德区杏坛镇百安路北水工业区） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 保荐机构（主承销商） （上海市中山南路318号2号楼24层） 广东莱尔新材料科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-2 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 广东莱尔新材料科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-3 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 本次公开发行数量为3,714万股，为发行后总股本的25%。本次发行不涉及原有股东公开发售股份的情况。 每股面值 1.00元 每股发行价格 9.51元 发行日期 2021年3月30日 拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 14,856万股 保荐人、主承销商 东方证券承销保荐有限公司 招股说明书签署日期 2021年4月6日 广东莱尔新材料科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-4 重大事项提示 本公司提醒广大投资者认真阅读招股说明书“风险因素”一节的全部内容，并特别注意下列事项： 一、本次发行相关的承诺和措施 公司提示投资者认真阅读本公司、股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项请参见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“六、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺”。 二、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 （一）公司收入增长率较低风险 2017-2019年和2020年1-6月，发行人营业收入分别为36,645.89万元、38,570.15万元、38,099.31万元和16,044.59万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润分别为5,121.85万元、5,231.69万元、5,376.91万元和2,514.84万元。2018年度、2019年度公司的营业收入增长率较低，分别为5.25%和-1.22%，一方面是由于公司压敏胶膜类产品和LED柔性线路板业绩波动较大，另一方面受制于产能、场地等因素，合计占公司主营业务收入比重超过75%的热熔胶膜和FFC柔性扁平线缆增长率较低。其中，公司压敏胶膜因公司产品结构和渠道调整导致报告期内业绩持续下滑，公司LED柔性线路板因主要应用于照明领域，LED照明下游市场需求变动以及市场竞争加剧导致2019年业绩下滑较多。若未来公司不能进一步扩大产品应用领域，开拓新的客户或者下游行业需求发生变化而公司未能及时应对，从而给本公司未来业绩增长带来不确定性，公司可能面临收入增长率较低的风险。 （二）新产品市场拓展风险 报告期内，公司压敏胶膜、LED柔性线路板等两类业务收入下滑及毛利率波 广东莱尔新材料科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-5 动较大。报告期内，公司压敏胶膜、LED柔性线路板的销售金额和毛利率如下： 单位：万元 报告期内，随着公司压敏胶膜战略的调整和LED柔性线路板下游行业的调控，该两类产品销售收入和毛利率波动较大。 发行人针对压敏胶膜研发的新产品和LED柔性线路板业务研发的新产品2020年1-6月的销售情况如下： 单位：万元 压敏胶膜和LED柔性线路板新产品销售金额及占比仍较小。 公司研发推出的新产品中，公司晶圆膜、热成型产品等新产品销售规模较小，具体情况如下： 单位：万元 产品名称 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年 晶圆膜 8.64 14.00 25.76 25.97 热成型产品 0.61 - - - 公司铝塑膜产品报告期内无销售收入。上述产品中，除晶圆膜外，公司的热成型产品与铝塑膜均无法使用现有的胶膜产线。此外，因公司现有涂布设备无法一次性实现离型处理与涂布，生产效率较低，成本较高，因此公司晶圆膜产品未规模化销售，其他客户的认证尚未推进。而限于场地原因，公司订购的晶圆膜涂布设备无法在现有场地安装使用，导致公司晶圆膜产品报告期内销售规模和在手订单较小。 综上，在新产品领域中，需要满足客户对性能的认证，并可能需要较长的时间，公司需要订购新的生产设备等，并且晶圆膜、铝塑膜的客户或潜在客户与公产品 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度 金额 毛利率 金额 毛利率 金额 毛利率 金额 毛利率 压敏胶膜 856.53 39.35% 1,182.11 16.08% 2,384.53 21.94% 3,381.55 32.84% LED柔性线路板 1,130.17 13.43% 3,514.55 22.38% 5,590.46 34.83% 4,370.99 38.51% 产品 2020年1-6月 金额 占对应产品比重 压敏胶膜类材料新产品 119.53 13.95% LED柔性线路板新产品 186.89 15.90% 广东莱尔新材料科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-6 司原有的热熔胶膜、压敏胶膜等领域客户不重叠，销售渠道不能复用，同时也面临原有同行业公司的竞争，且由于公司下游客户对于产品质量、订单响应时间等有较高要求，公司新产品拓展能否实现预期效益有一定不确定性。 （三）员工薪酬低于同行业及同地区上市公司带来的员工流失风险 报告期内，公司员工薪酬处于同行业及同地区上市公司薪酬区间范围内，但低于同行业及同地区上市公司平均水平。发行人员工薪酬与同行业上市公司薪酬情况比较如下： 单位：万元 项目 2019年度 2018年度 2017年度 同行业员工平均薪酬 11.1 10.27 8.67 发行人员工平均薪酬 9.46 8.25 7.16 若发行人员工薪酬与同行业上市公司一致，则对发行人当期净利润的影响金额分别约为1,107.66万元、1,370.17万元和985.56万元，占当期净利润的比例分别为23.61%、24.42%和16.15%。公司薪酬低于同行业及同地区上市公司平均水平，未来可能会存在一定薪酬上涨的压力，也可能面临员工流失的风险。 （四）主要生产经营场所均为租赁的风险 公司现有生产经营场所均为租赁取得，与生产相关的租赁面积为38,661.76平方米。公司租赁的房产中尚未取得产权证书的厂房面积为11,778.76平方米，占与生产相关租赁面积的30.47%，主要原因是该房屋所占用的土地不符合顺德杏坛镇的土地利用总体规划。由于杏坛镇北水村的国土空间规划仍在编制中，因此前述房屋及其所占用土地尚不能办理不动产权证书。若未取得产权证书的租赁场所在租赁期间被强制拆迁或者其他租赁场所因出租方租赁条件发生变化，可能会对公司的生产经营造成不利影响。 （五）实际控制人持股比例较高，存在不当控制的风险 公司实际控制人为伍仲乾先生。本次发行前，伍仲乾先生持有控股股东特耐尔43.75%的股权，并通过特耐尔实际控制发行人71.80%的股份比例。本次发行后，伍仲乾先生控制的股份比例仍然较高。但若公司实际控制人利用控股权和主要决策者的地位对重大事项和日常经营决策施加影响，仍存在损害中小股东利益 广东莱尔新材料科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-7 的不当控制风险。 三、审计报告截止日后主要财务信息及经营状况 根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引（2020年修订）》，中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2020年9月30日的资产负债表，以及2020年1-9月和第三季度利润表、现金流量表进行了审阅，并出具《审阅报告》（众环阅字[2020]050005号）；对公司2020年12月31日的资产负债表，以及2020年1-12月和2020年7-12月的利润表、现金流量表进行了审阅，并出具《审阅报告》（众环阅字[2021] 0500004号）。 （一）公司2020年1-9月合并财务报表主要数据如下： 单位：万元 项目 2020年9月30日 2019年12月31日 变动幅度 总资产 55,899.79 50,201.94 11.35% 所有者权益 48,185.69 43,269.11 11.36% 归属于母公司所有者权益合计 48,185.69 43,269.11 11.36% 项目 2020年1-9月 2019年1-9月 变动幅度 营业收入 28,824.24 28,477.80 1.22% 主营业务收入 28,563.34 26,976.80 5.88% 营业利润 5,734.62 5,486.86 4.52% 利润总额 5,621.45 5,469.08 2.79% 净利润 4,916.57 4,684.41 4.96% 归属于母公司股东的净利润 4,916.57 4,684.41 4.96% 扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润 4,630.82 4,331.65 6.91% 经营活动产生的现金流量净额 4,156.36 2,817.16 47.54% 注：2020年1-9月/2020年9月30日的财务数据已经审阅，2019年1-9月的数据未经审计，2019年12月31日的财务数据已经审计。 非经常性损益的具体情况如下： 单位：万元 项目 2020年1-9月 2019年1-9月 非流动资产处置损益 1.07 -0.68 广东莱尔新材料科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-8 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 196.28 95.88 委托他人投资或管理资产的损益 187.62 335.58