1 / 25 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 2018年8月6日 证券研究报告/行业周报 电气设备行业周报2018年第31期（总第116期） 一周回顾： 上周，市场遭遇重挫，沪深300指数下跌5.85%，所有主要行业无一上涨。电气设备及新能源指数结束连续三周的反弹，大幅下跌7.17%，各细分行业指数全部下跌。最近一年，电新行业累计跌幅已超过30%。 截至上周五，共有24家电气设备及新能源行业上市公司股价跌破定增价格，18家跌破管理层增持价格，15家跌破大股东增持价格。 截至2018年8月5日，共有21家电气设备与新能源行业上市公司发布了2018年半年度报告或业绩快报，其中业绩增长高于30%的公司共有7家。 上周，电气设备与新能源行业上市公司中有7家上市公司公布重要股东二级市场交易，其中共有5家上市公司公布重要股东增持9笔，变动部分参考市值合计为5979.88万元；共有3家上市公司公布重要股东减持4笔，变动部分参考市值合计为8447.97万元。 近日，工信部发布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录（2018年第8批）》，共包括111户企业的385个车型，其中纯电动产品共106户企业353个型号、插电式混合动力产品共9户企业13个型号、燃料电池产品共9户企业19个型号。值得关注的是，氢燃料电池车型显著增加，在第8批目录中有13个型号使用氢气，第7批目录中有6个型号，第6批目录中仅有3个型号， 第5批目录中没有使用氢气燃料的车型。在第8批目录中，氢燃料新能源车主要以城市客车为主，续航里程都在400公里以上。建议关注氢燃料领域新能源车发展动态。 行业动态： ◆工信部发布第8批新能源汽车推荐目录。工信息部发布第310批《道路机动车辆生产企业及产品公告》本批公告中发布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录（2018年第8批）》，共包括111户企业的385个车型，其中纯电看好(维持) 长城国瑞证券研究所 分析师:刘宾 lb@gwgsc.com 证书编号： S0200514120001 分析师助理： 李凌翔 lilingxiang@gwgsc.com 证书编号： S0200116100001 联系电话：0592-5160876 地址：厦门市莲前西路2号莲富大厦17楼 长城国瑞证券有限公司 -40%-30%-20%-10%0%10%20%2017-07-312017-08-292017-09-272017-11-022017-12-012018-01-022018-01-312018-03-082018-04-102018-05-112018-06-112018-07-11沪深300GWG电新第8批新能源汽车推荐目录公布，氢燃料电池车型显著增加 2 / 25 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 动产品共107户企业353个型号、插电式混合动力产品共9户企业13个型号、燃料电池产品共9户企业19个型号。从车辆类型来看，纯电动乘用车47款，插混乘用车4款；纯电动客车128款，插混客车9款，燃料电池客车15；纯电动专用车178款，燃料电池专用车4款。 本次推荐目录新能源专用车共有182款车型入选此次目录。从新能源类型看，其中178款为纯电动产品，4款为燃料电池产品。从车辆类型看，新能源物流车共计103款，占比57％，其次为新能源环卫车，占比27％。根据新能源车最新的补贴标准来看，本次新能源专用车全部车型达到1倍补贴标准。（工信部网站） ◆国家能源局：发布上半年可再生能源并网运行情况。近日，国家能源局召开新闻发布会新闻发布会，分别通报上半年能源形势、可再生能源并网运行情况。2018年上半年可再生能源整体并网情况如下：一、可再生能源发电规模持续扩大。截至2018年6月底，我国可再生能源发电装机达到6.8亿千瓦，同比增长13%；其中，水电装机3.4亿千瓦（全口径统计，其中抽水蓄能2919万千瓦），风电装机超过1.7亿千瓦、光伏发电装机超过1.5亿千瓦、生物质发电装机1634万千瓦。二、风电和光伏发电消纳形势持续好转，弃电量和弃电率“双降”。上半年，全国弃风电量182亿千瓦时，同比减少53亿千瓦时，弃风率8.7%，同比下降5个百分点。弃光电量30亿千瓦时，同比减少7亿千瓦时，弃光率3.6%，同比下降3.2个百分点。上半年，有18个省（区、市）没有弃风限电，另有9个省弃风率在5%以下，弃风率超过5%的只有内蒙古、吉林、甘肃和新疆4省（区）；有22个省（区、市）没有弃光限电，另有6个省（区）弃光率在5%以下，弃光率超过5%的只有甘肃、新疆、陕西3省（区）。三、有序推进可再生能源重大工程建设。国家发改委、能源局组织完成了金沙江中游龙头水库站址论证方案，开展了福建、广西、浙江、安徽、青海、贵州等省（区）抽水蓄能电站选点规划及规划调整工作，加快推进抽水蓄能电站建设。指导内蒙古发展改革委启动内蒙古乌兰察布600万千瓦无补贴风电基地建设，指导内蒙古发展改革委开展上海庙-山东直流特高压配套400万千瓦风电工程配置工作。有序推进光伏发电领跑基地建设，积极推进太阳能热发电示范项目建设。 2018年上半年，各新能源发电运行情况如下： 3 / 25 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 风电：全国风电新增并网容量超过750万千瓦，同比增长30%左右。上半年，全国风电发电量1917亿千瓦时，同比增长28.7%；平均利用小时数1143小时，同比增加159小时；弃风电量182亿千瓦时，同比减少53亿千瓦时，弃风限电整体状况继续得到缓解。 光伏：上半年光伏发电新增装机2430万千瓦，其中，光伏电站1206万千瓦，同比减少30%；分布式光伏发电新增1224万千瓦，同比增长72%。到6月底，全国光伏发电装机达到15451万千瓦，其中，光伏电站11260万千瓦，分布式光伏发电4190万千瓦。从新增光伏装机布局看，华东地区新增装机为621.8万千瓦，占全国的25.6%；华中地区新增装机为387.8万千瓦，占全国的15.9%；西北地区新增装机为412万千瓦。分布式光伏发电继续保持较快速增长，2018年上半年山东、浙江、河南、江苏4省新增装机均超过100万千瓦，4省分布式光伏新增装机占全国的52.6%。 生物质发电：上半年，生物质发电总装机达到1634万千瓦，同比增长25.7%，其中1-6月份新增生物质发电装机158万千瓦；1-6月份发电量436亿千瓦时，同比增长18.8%，继续保持稳步增长势头。累计生物质装机排名前四位的省份是山东（241万千瓦）、浙江（165万千瓦）、江苏（157万千瓦）和安徽（145万千瓦）。（国家能源局） 风险提示： 光伏装机不及预期；新能源汽车销量不及预期；风电消纳和装机情况不及预期；核电项目审批重启进程不及预期、电力市场化改革进度不及预期等。 4 / 25 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目 录 1 一周行情回顾 ............................................. 5 2 重要行业数据跟踪 ......................................... 6 2.1 光伏设备 ............................................ 6 2.2 风电设备 ............................................ 8 2.3 核电设备 ............................................ 9 2.4 发电设备数据 ....................................... 10 2.5 新能源汽车 ......................................... 10 3 电力设备与新能源行业上市公司重点公告速览 ................. 12 4 电力设备与新能源行业上市公司重要股东二级市场交易 ......... 14 5 电气设备与新能源行业上市公司最新业绩公告 ................. 15 6 电气设备与新能源行业上市公司下周重要事项预告 ............. 20 7 电气设备与新能源行业上市公司折价率 ....................... 20 股票投资评级说明 .......................................... 25 5 / 25 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 一周行情回顾 上周，市场遭受重挫，沪深300指数下跌5.85%，所有主要行业无一上涨。电气设备及新能源指数结束连续三周的反弹，大幅下跌7.17%，各细分行业指数上周全部下跌。最近一年，电新行业指数跌幅已超过30%。 图表1：长城国瑞电气设备与新能源行业（电新GWG）最近一年相对市场表现 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 图表2：一级行业一周涨跌幅 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 -40%-30%-20%-10%0%10%20%2017-07-312017-08-092017-08-182017-08-292017-09-072017-09-182017-09-272017-10-132017-10-242017-11-022017-11-132017-11-222017-12-012017-12-122017-12-212018-01-022018-01-112018-01-222018-01-312018-02-092018-02-272018-03-082018-03-192018-03-282018-04-102018-04-192018-05-022018-05-112018-05-222018-05-312018-06-112018-06-212018-07-022018-07-112018-07-202018-07-31沪深300GWG电新-12.00%-10.00%-8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%银行采掘农林牧渔公用事业建筑装饰钢铁交通运输化工建筑材料综合机械设备纺织服装商业贸易非银金融沪深300指数汽车房地产有色金属轻工制造电气设备及新能源医药生物传媒计算机通信食品饮料休闲服务电子国防军工家用电器 6 / 25 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表3：电气设备与新能源二级行业分类一周涨跌幅 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 2 重要行业数据跟踪 2.1 光伏设备 图表4：国产原生多晶硅国内主流厂商及进口原生多晶硅国外主流厂商平均出厂价 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 -8.00-7.00-6.00-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.00电气设备新能源新能源汽车锂电池风力发电光伏发电%1213141516171880.0090.00100.00110.00120.00130.00140.00150.00左轴：出厂价(含税):国产原生多晶硅(一级料):国内主流厂商平均（元/千克）右轴：经销价(不含税):进口原生多晶硅:国外主流厂商平均（美元/千克） 7 / 25 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表5：单/多晶硅片国内主流厂商平均出厂价及价差 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 图表6：单/多晶硅电池片国内主流厂商平均出厂价及价差 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 0.000.501.001.502.002.503.000.001.002.003.004.005.006.007.008.009.0010.002013-5-252013-11-252014-5-252014-11-252015-5-25201