新冠疫苗、MCV4、DTcP、PBPV如期推进

康希诺生物是一家创新疫苗企业，2020年实现收入2489万元、归母净利润-3.97亿元。公司新冠疫苗、MCV4等如期推进，DTCP、PBPV等临床进展顺利。2021年，新冠疫苗、MCV4将使公司盈利跃升。公司已与辉瑞公司签约，授权其在中国大陆地区独家推广公司MCV4疫苗产品。我们维持公司2021/22/23年的 EPS分别为8.76/12.72/16.45元的盈利预测，目前股价对应PE分别为 26.9/18.5/14.3倍，维持“买入”评级。