该研报主要关注了贝达药业的业绩和多个产品进展。公司2020年全年实现营业收入18.70亿元，同比增长20.36%；归属于母公司股东净利润6.06亿元，同比增长162.70%；扣非后归属于母公司股东净利润3.34亿元，同比增长60.30%；对应EPS 1.50元。其中，2020Q4单季实现营业收入3.63亿元，同比增长16.77%；归母净利润0.93亿元，同比增长186.67%。公司收入维持稳定增长，报告期内出售贝达医药科技公司股权所得投资收益增厚本年利润。报告还提到，公司加大埃克替尼学术推广的同时，积极拓展其他适应症，术后辅助治疗适应症已申报NDA。2020年11月，用于ALK突变晚期NSCLC患者二线治疗的1类新药恩沙替尼成功上市，开启从一到多的新征程。同时，恩沙替尼一线适应症（全球多中心）处于临床三期阶段，凭借优秀的临床数据，有望成为公司第一个上市的全球创新药。此外，公司还通过与Agenus、Merus、益方生物等公司的合作项目，为公司引进PD-1、CTLA-4、MCLA-129、BPI-D0316、MIL60等多款新药品种，丰富现有研发管线。
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