全球银行业年度报告（2020）：锻造韧性，银行业如何走出危机、逆境重生

2021年3月麦肯锡全球银行业年度报告（2020） 2锻造韧性：银行业如何走出危机、逆境重生 04前言07概要 13第一章 漫漫寒冬29第二章 夯实基础 39第三章 逆境重生55联系信息3锻造韧性：银行业如何走出危机、逆境重生 4锻造韧性：银行业如何走出危机、逆境重生春 风 送 暖 ，冰 雪 消 融 。2021年 ，伴 随疫苗面世，全球疫情有望逐步消退。然而世界经济形势仍然严峻，各区域 复 苏 进 程 并 不 均 衡 。在 中 国 ，疫 情防 控 进 入 常 态 化 ，经 济 增 长 正 在 有序重启。过 去 一 年 ，中 国 银 行 业 累 计 完 成 了6万多亿元贷款的延期还本付息，累计发放3万多亿元普惠小微信用贷款 ，支 持 了3000余万户小微经营主体 ，通 过 下 调 利 率 、延 迟 还 款 、减 费免 息 等 三 类 主 要 形 式 ，实 现 了2020年国务院常务会提出的金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元的目 标 。在 承 担 社 会 责 任 的 同 时 ，行 业在2020年 依然创造了1.94万亿的净利 润 ，同 比 仅 下 降2.71%；尤 其 是 四季度呈现出强劲回升势头，同比增长24.1%，实 属 不 易 。虽然行业整体经受住了这场大考，但值 得 关 注 的 是 ，各 家 银 行 间 的 分化在这一年明显加剧。2020年全年 ，国 有 大 行 净 利 润 同 比 增 长3.00%， 民营银行大幅增长12.20%，而 同 期股份制银行净利润同比下降2.98%， 城商行下降14.47%，农 商 行 下 降14.61%，外 资 行 则 下 降 了21.30%。 除了不同类型银行表现各异，不同银 行 间 的 个 体 分 化 也 更 加 明 显 ，其背后折射出不同机构面临危机时的弹性与韧性差异。根 据 麦 肯 锡 的 基 准 情 景 预 测 ，全 球大部分银行都能在本次疫情中存活下 来 ，但 生 存 并 不 等 于 成 功 。重 启 往日繁荣不易，但银行业仍可以有所作为。麦肯锡建议全球银行业通过打造 效 率 引 擎 、强 化 风 险 管 理 和 改 善资 本 管 理 三 大 举 措 锻 造 韧 性 。特 别是通过在以下6个 领 域 发 力 ，银 行 可在短期内看到显著效果，降本增效、夯实利润护城河。 5锻造韧性：银行业如何走出危机、逆境重生1. 优化网点成本效率：加快数字化转 型 ，重 构 分 支 机 构 。2. 优 化 人 资 成 本 效 率 ：系 统 化 重 新分 工 ，规 模 化 技 能 再 造 。3. 优 化 科 技 成 本 效 率 ：转 型IT职能，强化业务融合和价值转化。4. 优 化 支 出 项 成 本 效 率 ：调 整 需 求和 供 应 商 管 理 ，优 化 三 方 采 购 。5. 优 化 中 后 台 成 本 效 率 ：打 造“ 最 小可 行 ”的 后 台 职 能 。6. 优化办公成本效率：远程办公部分 常 态 化 ，精 简 办 公 场 地 。后 疫 情 时 代 ，六 大 趋 势 改 变 了 全 球 银行业的制胜法则。要在逆境中重生，银行业还需在三个层面进行深层次改革：一、将速度与敏捷性植入基因，全速推进数字化和大数据的规模化应用。二、从根本上重塑商业模式，应对长期低利率环境。在盈利模式上从单纯风险中介模式，向以客户为中心的服务中介模式转型。三、秉承更高的企业使命，面对危机时明确社会责任并积极行动。回溯历史，每次重大危机也是行业审视自身、涅槃重生的契机。经过2008年 金 融 危 机 的 洗 礼 ，全 球 银行业在本次疫情中展现出更强韧性，也 成 为了社 会 的 中 流 砥 柱 。后 疫 情时 代 数 字 化 趋 势 加 速 到 来 ，中 国 银行业已经迈出转型步伐，从规模型银行向价值银行、数字银行转型。而随着商业银行回归本源，银行家精神 和 专 业 精 神 涌 现 ，中 国 银 行 业 将迎来新的生机、在全球行业版图中扮演更重要角色。 6锻造韧性：银行业如何走出危机、逆境重生 新 冠 疫 情 危 机 已 持 续 一 年 ，世 界 对这 种 疾 病 及新 型 冠 状 病 毒 有了更多了 解 。然 而 ，人 类 也 为 此 付 出 了 极 为惨 痛 的 代 价 ：截 至 发 稿 时 ，全 球 确诊病例已超过一亿，死亡人数超过200万。我 们 拥 有 更 多 防 控 这 种 疾 病的知识1，但 这 来 之 不 易 ：数 千 万 人失 去 了 工 作 ，全 球 经 济 衰 退 已 经 来 临 ，全球GDP已蒸发数万亿美元。在付出这些惨痛代价后，世界也开始迎来转机。新冠疫苗前景越来越明朗。各种新疗法也已显示出积极功 效 。虽 然 在 全 球 生 产 和 分 销 这 些产 品 将 是 一 项 极 为 严 峻 的 挑 战 ，但毫无疑问，人们的情绪日趋乐观，也敢 于 期 盼 这 场 新 冠 疫 情 的 终 结 。然而 ，几 乎 确 定 的 是 ，胜 利 仍 需 等 上9到12个月2。与 此 同 时 ，在 北 半 球 ，第 二 和 第 三 波疫 情 再 次 来 袭 。随 着 天 气 转 冷 ，人 群在 室 内 聚 集 可 能 还 会 加 剧 疫 情 。因此 ，近 期 经 济 复 苏 潜 力 尚 不 确 定 。现在 的 问 题 是 ，经 济 何 时 才 能 恢 复 到2019年的水平和增速？本报告将为全球银行业提供一系列参考方案——有些方案可能出人意料地乐观。与历次震荡不同，新冠疫情 不 是 单 纯 的 银 行 业 危 机 ，而 是 一 场实体经济危机。随着信贷损失层层传导到整个经济，市场需求下降，银行必然受到影响。但是这些问题并非 源 自 银 行 业 本 身 ，这 场 危 机 暴 发 时 ，全 球 银 行 业 不 仅 资 本 充 足 ，而 且 其韧性也远超12年 前 。我 们 的 最 新 研究表明，几乎在疫情可能引发的所有经济情景中，绝大部分银行都能存活下去。我们还预计，如果能够在产经济何时恢复到2019年水平和增速？1 Sarun Charumilind、Matt Craven、Jessica Lamb、Matt Wilson联 合 撰 文 ：“ 防 范 几 波 新 疫 情 ： 第21号简 报 ”，2020年8月，McKinsey.com。2 Sarun Charumilind、Matt Craven、Jessica Lamb、Adam Sabow、Matt Wilson联 合 撰 文 ：“ 新 冠 大 流行 何 时了？”2020年11月，McKinsey.com。7锻造韧性：银行业如何走出危机、逆境重生 能和资本管理方面实施一些必要的攻坚举措，5年内大部分银行的净资产 收 益 率（ROE）都 能 恢 复 到2019年水平。而那些具有远见卓识的银行还将创造出更辉煌的业绩。这些银行顺应并利用不断加速的深层趋势，基于对自身组织、业务模式以及经营之本的思考，调整自身定位、实现 基业长青。深度冻结与缓慢解冻随 着 北 半 球 白 昼 缩 短 ，全 球 银 行 业也在为寒冬做准备。2020年上半年，全球银行业贷款损失拨备已超过2019年 全 年 水 平 。银 行 尚 未 进 行 大规 模 坏 账 核 销 ，它 们 的 延 期 偿 付 项目和政府的有力支持让家庭和企业获 得 了 喘 息 之 机 。但 没 人 指 望 这 种休止状态会一直持续下去。股市似乎 印 证 了 这 一 点 ：新 冠 疫 情 暴 发 的 前9个月，尽管其他行业已经开始回升，但银行业市值仍重挫约17%。我 们 预 计 ，在 接 下 来 的 几 个 月 乃 至 几年，疫情对银行业的影响将分为两个阶段：首先是严重的信贷损失，这一阶段可能持续到2021年 末 ；但 预 计几乎所有银行和银行体系都能经受住这一波考验。随后，伴随全球经济复苏乏力，银行业将面临严峻的经营性 挑 战 ，这 种 局 面 可 能 持 续 到2024年以后。2020年至2024年 ，在 不 同图1 银行业市净率较其他行业低50%，其中逾3/4的银行市值低于账面价值 Web <2020><GBAR>Exhibit <1> of <15>注 ：数 据 包 括 大 约1640家银行以及3820家非银行企业资料来源：SNL Financial股价高于账面价值的银行, %02040608010020002010Q3 2020 200020年的市净率00.40.81.21.62.020002010Q3 2020银行业以外的所有行业银行业衰退图 1银行业市净率较其他行业低50%，其 中 逾3/4的银行市值低于账面价值2020年 上 半 年 ，全球银行业贷款损失拨备已超过2019年全年水平。8锻造韧性：银行业如何走出危机、逆境重生 情 景 下 ，银 行 业 累 计 收 入 可 能 减 少1.5万亿至4.7万亿美元。在我们预测的基准情景中，全球银行业收入将蒸发3.7万 亿 美 元 ，相 当于整个行业逾半年的收入。在同样情 景 下，净 资 产 收 益 率（ROE）将 从2019年的8.9%持 续 下 滑 ，在2020年和2021年分别降至5.4%和1.5%。 预计ROE将在2021年 见 底 ，届 时 北美降至-1.1%，欧 洲 降 至-1.8%，亚 洲发达市场降至-0.2%。而 新 兴 亚 洲 （降至2.5%）、中 东 和 非 洲（3.7%）以及 拉 丁 美 洲 市 场（5.2%）的ROE起点较高，因此底部也相对较高。中国ROE降幅相对较小，微调至8.6%。这将让本就深陷困境的银行业雪上加 霜 。在2019年的报告里我们曾强调 ，将 近60%的银行净资产收益率低于股本成本。2020年 秋 ，情 况 更差了：银行业市净率较其他行业低50%，创 下 历 史 新 低 ，其 中79%的银行市值低于账面价值（图1）。这 一现象在各地区的表现程度各异：北美银行业2020年中市净率比欧洲银行业高30点，比亚洲银行业高15点。这种地区差异反映出过去20年的市场变化。2000年，在世界最有价值的30家银 行 中，8家来自美国，14家来 自 欧 洲 ，仅 有4家来自亚洲。2020年11月 ，只 有4家欧洲银行留在榜上，这张榜单上目前有15家亚洲银行和10家北美银行。保存实力生活在北方寒冷气候之中的人们知道 ，冬 天 是 对 我 们 的 忍 耐 力 、技 能 和耐心的三重考验。银行也将面临类似考验。部分银行需要重建资本金，以抵御下一场危机，接下来的市场环境比过去10年 更 加 严 峻 。零 利 率还 将 延 续 ，从 而 压 缩 净 息 差 ，这 将 迫使传统银行重新思考基于风险中介定位的业务模式。银行必须在重建资3.7万亿美元基于基准情景预测，全球银行业将蒸发3.7万亿美元收入。银行可以保存资本 、重 启 利 润 ，为正在发生的变革做好准备。9锻造韧性：银行业如何走出危机、逆境重生 本金和支付股息之间做出取舍，而贷款者信用评级下降将会推高风险加权资产，从而收紧 信 贷 。正 如 本 报 告 下 文 详 细 列 出 的 那 样 ，这些 问 题 都 是 有 解 决 方 案 的 。银 行 在 此 次 危机 最 初 阶 段 表 现 非 常 出 色 ，不 但 保 障 了 员 工和客户安全，也维持了金融系统的良好运转。现在银行需要同等的决心，通过保留资本和恢复盈利来应对新挑战。我们在净资产收益率 的 分 子 和 分 母 上 面 都 发 现 了 机 会 ：银 行 可以利用各种新想法大幅提高产能，同时提升资本管理精度。这些举措有助于克服诸多短期挑战，但无法奠定长期成功。要实现长期成功，银行需要回到9个 月 前 始 料 未 及 的 情 景 ，以 更 大 的 魄力重塑自身战略。银行要在新趋势下找准定位 ，需 完 成 三 大 要 务 ：一 、银 行 必 须 将 危 机期间培养出的速度与敏捷性植入企业基因，总 结 行 之 有 效 的 危 机 应 对 举 措 ，并 将 最 佳 实践延续下去。二、为了应对漫长的零利率时代和各种经济