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燕京啤酒近期推出的核心大单品燕京U8战略效果逐渐显现,预计产能优化动作兑现只是时间问题。公司成立弱势企业帮扶办公室,针对弱势子公司进行针对性帮扶,改善成效显著。我们判断公司将于今年迎来盈利拐点,盈利增长有望显著高于行业平均水平,维持“推荐”评级。