地产科技市场2020年第三季度报告

初步机密草案PropTech市场更新2020年第三季度 执行摘要– 2020年第三季度来源：(1)截至2020年12月10日。2»尽管2020年第3季度PropTech并购交易数量和PropTech私人投资活动总数有所下降，PropTech业务的投资和收购市场仍然活跃和本季度有多个大型并购交易和公开市场上市‒火箭公司的首次公开募股,Lemonade的IPO，Optimal Blue的18亿美元出售到黑骑士，埃莉·梅（Ellie Mae）110亿美元的交易到ICE和Opendoor的SPAC合并凸显了2020年第三季度改变市场的大型交易in本季度，在58笔交易中，私人增长资本投资近800百万美元，环比显着下降，但仍通过诸如果园，Aquicore，河马和混合第三季度全部募集资金»住宅房地产（RRE）技术及其相关的生态系统-抵押技术，财产和财产保险技术，产权/结算技术，技术支持的经纪人-仍然是该市场中非常活跃的部分低利率和COVID-19影响了迁移，从而推动了RRE交易活动‒交易数字化工具–数字标题和托管（JetClosing加薪/方式销售）和数字抵押工具（混合加薪/ Ellie Mae出售/ Optimal Blue出售/ Snapdocs筹集）–市场特别活跃»市场中的估值倍数仍然保持强劲，尤其是对于科技/软件业务而言，随着纳斯达克上涨年初至今约30％（1）–专注于PropTech的SPAC（专用收购公司）的崛起‒Opendoor / Porch / Open Lending / Vivint全部宣布了SPAC年初至今的合并，以及多个其他以PropTech为重点的SPAC寻找目标»商业房地产（CRE）技术在第三季度看到了对“返工技术”的多项投资，以解决COVID带来的影响将在公司办公市场中占有一席之地‒密度，办公场所容量和建筑物利用率跟踪技术业务筹集了5100万美元的资金，房间，一个单一办公室的工作间和会议吊舱的制造商，筹集了1300万美元»GCA预计，鉴于该行业的发展势头和顺风，2020年第四季度PropTech市场活动将继续强劲 PROPTECH市场上的领先咨询团队3被收购我们建议卖方被收购我们建议卖方被收购我们建议卖方已获得我们建议买家GCA美国PropTech小组丽兹·库珀斯通（Lizzie Cooperstone）安东·霍赫里亚科夫（Anton Khokhryakov）GCA欧洲PropTech团队阿德里安·里德（Adrian Reed）常务董事电话：+44（161）240-6422adrian.reed@gcaaltium.com 多米尼克·奥西尼（Dominic Orsini），导向器主要子行业覆盖范围 施工技术家庭服务抵押/贷款住宅RE软件信息系统设备管理职称/保险商业RE软件来自的投资我们建议Mobysoft来自的投资我们建议Capsilon被收购我们建议卖方被收购我们建议卖方MBO支持我们建议卖方被收购我们建议卖方被收购我们建议卖方PropTech咨询全球主管被收购我们的投资组合公司建议卖方被收购我们的投资组合公司建议卖方取得的多数利息我们建议卖方已获得我们建议买家被收购我们建议卖方被收购我们建议卖方取得的多数利息我们建议卖方被收购我们建议卖方来自的投资我们建议Mobysoft克里斯·高夫常务董事房地产技术主管电话：（415）318-3658 案例研究：GCA向MOBYSOFT推荐ECI的投资GCA建议Mobysoft的股东接受ECI的投资交易摘要»Mobysoft总部位于英国，是英国社会住房领域基于云的租金欠款管理软件的快速增长，高重复性提供商»Mobysoft的旗舰产品RentSense，每天和每周处理1.6毫米以上房屋的付款方式，并使用预测分析软件为140多家社会住房提供商提供建议并优化工作流程»该过程以单轮拍卖的形式进行，以确保投标人提交一份完整的最终报价，从而为股东带来更多价值»股东认为，基于关系，价格和整体战略，ECI的报价是最诱人的，以寻求Mobysoft的关键增长机会»交易在收到要约后的一周内完成，并且没有授予独占期»ECI将获得利文布里奇和管理层的少量再投资以及少数股权战略依据»自2016年以来，GCA一直为Mobysoft提供咨询服务，并于2017年成功协助利文布里奇进行了少数股权投资，随后在2019年进行了债务再融资流程，并于2019年底被任命来评估退出方案»GCA利用其在技术领域（特别是软件），相关投资者的知识以及与Livingbridge和Mobysoft管理团队的长期合作关系，以非常短的有效时间范围以高价进行交易»RentSense已在英国社会住房市场上取得了显着的渗透率（按物业计算> 30％），Mobysoft预计到20年12月将产生约11.5百万英镑（14.9毫米（1）美元）的年度经常性收入。»Mobysoft由Derek Steele于2003年创立“ 关键指标：‒ 31.5％的收入复合年增长率（FY18（A）-FY20（O））‒ 96％的经常性收入‒ 107.6％的净收入保持率processed已加工1.6毫米属性‒ 86％的经常性服务保证金‒ 130％的运营现金流量转换来源：(1)基于截至1.29的GBP / USD汇率10/13/2020.4 GCA：全球领先的独立投资银行GCA在美洲和亚洲分别作为GCA和欧洲的GCA Altium运营5全球投资银行为成长型公司和市场领导者提供战略性并购和资本市场咨询服务斯德哥尔摩曼彻斯特·伯明翰伦敦利兹巴黎法兰克福苏黎世 京都 上海名古屋 东京旧金山纽约洛桑米兰特拉维夫 新德里孟买 大阪 福冈 台北 新加坡 胡志明市全球平台：在美洲，亚洲和欧洲的主要市场设有25个办事处行业专长：广泛的覆盖范围和深度专业化良好的声誉和业绩记录：广泛的客户：领导出色的跨境能力：所有交易的一半多元化的商业模式：在地理上经验丰富的团队：全球超过500名员工高数量重复客户和推荐大型企业集团私募股权公司和新兴的高增长公司平衡，协同和互补的重点领域 2020年第3季度PROPTECH行业摘要-主要的发展趋势来源：(1)全国房地产经纪人协会，成屋销售自2006年12月9/22/2020以来创下历史新高。(2)抵押银行家协会，MBA抵押金融预测，2020年9月18日。(3)世邦魏理仕（CBRE），《 2020年全球房地产市场展望年中回顾》。6住宅房地产技术»住房市场基本面仍然十分强劲：历史低利率环境和COVID-19影响了移民，推动了强劲的住房市场活动– 2020年8月的现有房屋销售同比增长10％至2006年12月以来的最高水平； 8月房屋销售中位数同比增长约11％至$ 310,600（1）»抵押银行家协会预计，抵押贷款额将在2020年达到历史最高水平，达到3.1万亿美元，其中1.7万亿美元是再融资，是自2006年以来的最高水平（2）»COVID-19加速交易的“数字化” 虚拟放映，性能/数据驱动的客户捕获，虚拟公证，交易管理，经纪人管理工具，技术驱动的托管/所有权都将受益于后COVID市场的采用顺风»随着Zillow宣布计划聘请Zillow Homes的经纪人，Keller Williams将所有活动集中在KWx之下，Compass收购了数字产权公司Modus，经纪市场继续保持垂直化商业房地产技术»CRE的市场前景仍然喜忧参半，并且高度依赖最终市场-酒店，零售，CRE，办公室与多户家庭»世邦魏理仕年中市场前景预测，到2020年，华润创业投资活动将同比下降38％，但仍存在对2021年的反弹持乐观态度，预计2021年全球CRE投资活动将增长50％（3）RE可提供运营效率的CRE办公解决方案可带来较高的投资回报率，并且需求很高（能源效率，公用事业预算，预测性维护等）CO租户参与，租户经验和租户安全工具在COVID后环境中也至关重要»多家族管理软件的持续活动和强劲势头，特别是对于那些使用技术来增强租户体验的公司，如ButterflyMX在9月的加薪所证明的那样»2020年第3季度的多项建筑技术交易反映了该类别的大型TAM和数量不断增加的技术支持解决方案施工技术 PROPTECH私人资本交易仪表板– 2020年第三季度资料来源：截至2020年9月9日的Capital IQ，PitchBook，CB Insights，新闻稿。不包括Oyo Rooms和The We Company融资回合。表示跨CRE /投资，住宅房地产和抵押技术的数据。(1)每个PitchBook的估计估值。7价值：（$ MM）股权增值债务筹集价值 交易数量$3,933（$ MM）Q4-18 Q1-19 Q2-19 Q3-19 Q4-19 Q1-20 Q2-20 Q3-20平均交易筹资活动选择2020年第三季度的融资交易9690$1,08574$2,72575646568$969$1,884$2,214 $2,193$291$39758$403$1,168$225$2,848$1,756$1,923$1,795$728$777$1,481$943$718$777$38.5$18.3$14.7$22.8$21.4$23.9$10.6$13.4所有其他人所有其他人日期公司精选投资者Amt。投资迄今为止的资金最新报告的估值9/29$35~$56不适用9/22$50$113不适用9/10$69$155$350(1)9/2$14~$24$44(1)8/19$35$44不适用8/13$35$86$204(1)8/12$75~$385$1,700(1)8/5$11$11$26(1)8/5$13~$15$48(1)7/28$51$74不适用7/28$14~$57不适用7/27$16~$34$76(1)7/21$150$359$1,5007/16$36$63不适用 PROPTECH私人公司融资领导者资料来源：PitchBook，CB Insights，公司档案，公司网站，新闻稿。资金总额不包括二次交易。（1）未披露债务和股权组合。848家公司募集了100MM以上的资金迄今为止募集的股本：> $ 500MM推动IPO / SPAC其他超级基金领导者（64亿美元股本/债务）（1）（$ 614MM）（$ 468MM）$ 200MM-$ 500MM（30亿美元）（89亿美元股本/61亿美元的债务）IPO / SPAC$ 100MM-$ 200MM$ 50MM-$ 100MM$ 25MM-$ 50MM143家公司募集了25MM以上的资金 资料来源：PitchBook，CB Insights，Crunchbase，公司网站，新闻稿。9 $27 $65$180$15$165$100$310$130$75$38 F案例研究：BLENDS在F轮融资中筹集了7千5百万美元交易概述混合概述总部：加利福尼亚州旧金山− 8月12日，Blend宣布已筹集7500万美元的股权，由Canapi Ventures领投，现有投资者淡马锡，General Atlantic，8VC，Greylock和Emergence参与−到目前为止，这使公司的总归属资金达到了约3.85亿美元，估值达到了近17亿美元− Blend计划使用其新资金来加速其用于抵押，消费贷款和存款账户的统一数字平台的开发成立时间：2012描述：数字贷款平台的开发商，旨在简化和加速消费者融资流程。该公司通过其数字借贷平台协助客户获得抵押贷款，消费者贷款和存款帐户，该平台使用标准化的数据格式将金融机构和消费者联系起来现有投资者：选择交易评论混合筹款时间表系列：$310$385$165$180$6$17$27$652012年6月2012年10月2014年7月2015年12月2015年2017年7月2018年7月2018年6月2019年8月2020年之前提高新资金D1“传统上，金融机构花时间进行现代化传统系统，但数字化现在已成败笔。到位的庇护所社会疏远指令迫使银行和其他贷方将数字化转型计划从数年加速到数月。 Blend处于这项创新的最前沿，提供灵活的数字解决方案，以帮助富国银