从2月公募基金调研热点看行业投资趋势：行业投向由抱团走向分化

资产配置研究·2021年3月1行业投向由抱团走向分化——从2月公募基金调研热点看行业投资趋势植信投资研究院路宜桥Wind数据显示，2021年2月，公募基金调研次数为1561次，受春节假期及原本工作日较少原因，较1月调研次数有所下降。获基金公司调研数量最多的前五大行业依次是医药生物行业（288次）、电子行业（238次）、机械设备行业（218次）、建筑材料行业（155次）和计算机行业（97次）。图12021年2月各行业累计获基金公司调研数量数据来源：wind基金公司的调研方向一定程度上代表了公募基金行业下 资产配置研究·2021年3月2一阶段的布局趋势，被调研次数较多的个股及其所属行业可能成为未来一段时间公募基金行业关注的重点。与前三个月相比，累计获基金公司调研数量最多的行业转变为医药生物行业，且建筑材料行业取代了化工行业，成为新晋到前五的行业。前五名之后的国防军工行业排名延续了逐月提升的态势，食品饮料、纺织服装和交通运输行业在前几个月的排名逐月下降后反弹，有色金属行业排名则呈现逐月下滑的状态。上述结果反映出机构抱团股瓦解后，未来一段时间行业投向或出现明显分化。一部分公募基金选择坚定调整仓位，转向电子、机械设备、化工等顺周期行业或性价比相对较高的中小市值标的；另一部分公募基金在白酒、医药、军工等白马股前期调整后，又有意向重新集结。表1近4个月各行业累计获基金公司调研数量排名2021年2月排名所属申万行业2021年1月排名所属申万行业2020年12月排名所属申万行业2020年11月排名所属申万行业1医药生物1电子1电子1电子2电子2化工2医药生物2机械设备3机械设备3机械设备3机械设备3化工4建筑材料4医药生物4化工4医药生物5计算机5计算机5计算机5计算机6化工6传媒6电气设备6汽车7国防军工7家用电器7汽车7电气设备8轻工制造8建筑材料8建筑装饰8有色金属9食品饮料9轻工制造9有色金属9轻工制造10电气设备10国防军工10轻工制造10食品饮料11纺织服装11有色金属11国防军工11纺织服装 资产配置研究·2021年3月312传媒12钢铁12公用事业12建筑材料13汽车13汽车13家用电器13建筑装饰14农林牧渔14电气设备14食品饮料14传媒15有色金属15农林牧渔15农林牧渔15国防军工16银行16食品饮料16纺织服装16公用事业17家用电器17休闲服务17建筑材料17银行18交通运输18建筑装饰18传媒18交通运输19建筑装饰19房地产19通信19钢铁20通信20银行20商业贸易20家用电器21公用事业21综合21采掘21农林牧渔22采掘22商业贸易22钢铁22通信23钢铁23纺织服装23银行23房地产24休闲服务24通信24房地产24非银金融25房地产25公用事业25交通运输25商业贸易26商业贸易26交通运输26综合26综合27综合27采掘27休闲服务27采掘28非银金融28非银金融28非银金融28休闲服务数据来源：wind2021年2月，从基金公司调研的个股来看，被调研次数前五的个股分别是医药生物行业的爱美客（103家）、轻工制造行业的周大生（54家）、国防军工行业的航天发展（54家）、机械设备行业的杰瑞股份（49家）和电子行业的传音控股（45家）。表2公募基金调研次数最多的个股及其所属行业证券代码证券简称基金公司所属申万行业所属Wind行业300896.SZ爱美客103医药生物生物科技002867.SZ周大生54轻工制造服装、服饰与奢侈品000547.SZ航天发展54国防军工航天航空与国防002353.SZ杰瑞股份49机械设备石油天然气设备与服务688036.SH传音控股45电子通信设备300888.SZ稳健医疗44纺织服装服装、服饰与奢侈品300613.SZ富瀚微44电子半导体产品 资产配置研究·2021年3月4688389.SH普门科技43医药生物生物科技000703.SZ恒逸石化40化工化纤000963.SZ华东医药40医药生物保健护理产品经销商数据来源：wind免责声明：本报告的信息来源于已公开的资料，植信投资研究院（以下简称“研究院”）对该等信息的准确性、完整性或可靠性不做任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映研究院于发布本报告当日的判断，本报告所指的相关资产的的价格、价值及投资收入可能出现波动。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，研究院可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。研究院不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时研究院对本报告所含信息可在不发出通知的情形夏做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述 资产配置研究·2021年3月5的意见为研究院对经济和金融形势做出的主观判断，均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，研究院或研究院员工无法承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资觉得与研究院或研究院员工无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为做出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。本报告版权仅为植信投资研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形势翻版、复制、发表或引用。如征得研究院同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“植信投资研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若研究院以外的机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而 资产配置研究·2021年3月6交易本报告中提及的各类资产。本报告不构成研究院向该机构之客户提供的投资建议，研究院及研究院员工亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。