纳入港股通，流动性折价有望消除

复星旅游文化被纳入恒生综合指数，有助于消除其流动性折价。虽然度假村业务恢复进程曲折，但全球疫情逐步可控，实际风险敞口缩小。亚特兰蒂斯实现逆势增长，具备独一无二的业绩弹性和估值弹性。随着长三角房价上涨，太仓项目可售物业将实现顺销，缓解资金压力。我们重申“买入”评级，维持6-12月目标价17.76港元。