房地产行业土地供应双集中政策点评：让子弹再飞一会儿，好公司更重要

报告指出，24日青岛市自然资源和规划局发布住宅用地供应新要求，实行住宅用地“两集中”同步公开出让，全年将分3批次集中统一发布住宅用地的招拍挂公告并实施招拍挂出让活动，引导市场理性竞争。这一政策弱化了房企在土地、融资、新房三个市场的议价能力，土地价格能否下降有待观察。报告认为，资金实力强的龙头相比小房企面临的困难更低，具备相对优势。报告还提到，通胀预期带动贴现率预期上行，短久期地产股相对受益。报告建议关注万科A、保利地产，港股建议关注龙湖集团、旭辉控股集团。