本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读正文之后的免责声明。 股指期货期权日报 2021年2月9日星期二 股指期货期权日报 投资咨询业务资格 证监许可 【2011】 1292号 发展研究中心股指组 胡岸：020-88818001 huan@gf.com.cn 投资咨询资格：Z0011267 陈俊州：020-88818017 chenjunzhou@gf.com.cn 投资咨询资格：Z0014862 股指： 【市场表现】 现货方面，A股缩量上攻，止步三连跌。上证指数收盘涨1.03%报3532.45点，深证成指涨1.75%，创业板指涨2.64%。两市成交额超8000亿元，创阶段新低。北向资金实际净买入近80亿元。截至上周五（2月5日），A股融资融券余额为16594.84亿元，较前一交易日的16708.24亿元减少113.4亿元。 期指方面，昨日三大股指期货走高，IC表现较强，IF和IH基差均走阔，IC基差变化不大，三大股指期货成交均明显下降。 期权方面，从T型报价来看，看涨期权成交集中在5400-5500点，持仓集中在5500点，看跌期权成交集中在5500点，持仓相对分散，成交CPR为1.38，持仓CPR为1.09，看涨期权维持较高的活跃度。HV30波动率22.22%，增加0.28%，期权合约波动率呈现小幅左偏，近月合约波动率高于远月合约波动率，期权市场偏谨慎。 【消息面】 昨日沪指缩量上行，两市上涨家数2003家，涨停家数为78家，上涨数量和涨停数量较上一交易日明显增加，昨日赚钱效应好。 昨日央行净投放100亿元，资金面相对平稳，短端利率涨跌不一，由资金面收紧引发的权益资产下行风险暂时告一段落。深圳建立二手住房成交参考价格发布机制，全市3595个住宅小区二手住房成交参考价格同步出炉，目前公布的成交参考价低于市场价，商业银行发放的住房贷款需参照参考价，此举或降低杠杆比例，热点城市不断采取“打补丁”的政策以抑制房价的过快上涨，“房住不炒”、“因城施策”仍然是主基调。昨日央行发布了2020年四季度货币政策执行报告，“稳字当头，不急转弯”仍然是货币政策的核心基调，另外央行特别回应了近期市场担忧的问题，报告提到判断短期利率走势首先关注央行7天逆回购操作利率是否变化，不应过度关注操作数量，整体来看短期货币政策暂无明显转向信号。 【操作建议】 昨日股指缩量上行，节前仅剩2个交易日，量能预计缩减。期权方面，继续持有看涨比例价差组合，通过卖出更多的虚值看涨期权来调整方向敞口，暂且以收取时间价值为主。期指的多头可继续持有，谨慎加仓。 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 Page 1 股指期货期权日报 一、股指期货指标 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 二、沪深300股指期权数据 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 图：股指期货行情数据 图：股指期货合约净持仓数据 图：沪深300股指期权T型报价 品种合约收盘价涨跌幅(%)成交△成交持仓△持仓交割日剩余天数最新基差前一日基差IF21025535.800.8078561-888462192-73272021-02-1911-28.76-9.61IF21035526.000.854099164879821736032021-03-1939-38.56-20.21IF21065453.600.846760176329832882021-06-18130-110.96-88.41IF21095376.200.821481-2716983-1322021-09-17221-188.36-162.41合计127793-2492200375-3568IH21023868.600.6032185-293824539-34852021-02-1911-21.870.03IH21033861.000.6815131-14827112-10462021-03-1939-29.47-10.37IH21063820.000.873739-80914415-5882021-06-18130-70.47-53.77IH21093776.401.02633-2612209-2252021-09-17221-114.07-102.37合计51688-415668275-5344IC21026313.801.1361967-348061344-11322021-02-1911-9.36-8.67IC21036260.201.243161715869703236222021-03-1939-62.96-64.87IC21066076.201.24932611035496811732021-06-18130-246.96-244.87IC21095905.001.264684-1080220327102021-09-17221-418.16-421.47合计107594-18712353764373IFIHIC品种前5净持仓前10净持仓前20净持仓前5变动前10变动前20变动IF-16,219-19,459-21,900-1,697-1,103-2,704IH-10,559-10,471-7,794-635-934-739IC-19884-20081-21152-404795-231-46,662-50,011-50,846-2,736-1,242-3,674持仓数据（手）Call000300.SHPut持仓量成交量涨跌幅(%)收盘价IV执行价IV收盘价涨跌幅(%)成交量持仓量1089145516.76348.4#N/A5200#N/A5.2000-43.48330824022095366128.28252.2#N/A5300#N/A9.4000-53.923939358546991177232.31163#N/A5400#N/A20.8000-53.156864368976191432541.7494.40.181255000.249849.6000-43.89974737184348920538.4643.20.188956000.250097.4000-36.17594021794217475130.77170.198557000.2909175.2000-25.95175713803134260510.346.40.212158000.3273261.8000-20.71699865217211530.002.60.229959000.3892358.4000-16.038120925505420.001.60.261560000.4021449.4000-14.019061 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 Page 2 股指期货期权日报 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 图：沪深300股指期权Greeks 图：沪深300股指期权CPRatio 图：沪深300股指期权行权价持仓分布 图：沪深300指数历史波动率 IVRhoThetaVegaGammaDeltaC<K>PDeltaGammaVegaThetaRhoIV42.90%0.95-0.940.220.00010.98944850-0.00750.00010.1625-0.6598-0.00850.406018.12%0.73-5.072.800.00250.68085500-0.36340.00192.9419-7.3484-0.41110.249818.89%0.45-5.763.050.00260.41095600-0.56460.00203.0859-7.7138-0.64270.250019.85%0.22-4.342.190.00180.19875700-0.71440.00152.6636-7.7489-0.82350.290921.21%0.09-2.591.220.00090.08505800-0.80940.00112.1311-6.9756-0.94560.327322.99%0.04-1.450.630.00040.03665900-0.85090.00081.8202-7.0844-1.01060.389226.15%0.02-1.050.400.00020.02136000-0.90350.00051.3398-5.3871-1.08670.402128.13%0.01-0.630.220.00010.01086100-0.86960.00051.6620-9.3138-1.07180.560429.89%0.01-0.360.120.00010.00546200-0.89900.00041.3855-8.0757-1.12290.5829合约Call VolPut VolVolCPR(Vol)Call OIPut OIOICPR(OI)2月合约5140036929883291.393722828160653881.323月合约1967314341340141.373355433989675430.994月合约107568517601.572246164438901.376月合约107996220411.1284598108165671.049月合约2363505860.672943439573380.6712月合约2421563981.552584346560490.75汇总73705534231271281.3887014797611667751.09 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 Page 3 股指期货期权日报 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 图：沪深300股指期权波动率微笑 图：沪深300股指期权波动率期限结构 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 Page 4 股指期货期权日报 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎！ 相关信息 广发期货发展研究中心 http://www.gfqh.cn 电话：020-38456888 地址：广州市天河区天河北路183-187号大都会广场41楼 邮政编码：510620