本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读正文之后的免责声明。 股指期货期权日报 2021年4月27日星期二 股指期货期权日报 投资咨询业务资格 证监许可 【2011】 1292号 发展研究中心股指组 胡岸：020-88818001 huan@gf.com.cn 投资咨询资格：Z0011267 陈俊州：020-88818017 chenjunzhou@gf.com.cn 投资咨询资格：Z0014862 股指： 【市场表现】 昨日A股冲高回落，上证指数收跌0.95%报3441.17点，深证成指跌0.89%，创业板指跌0.84%。两市成交额突破9000亿元，北向资金实际净买入32亿元，其中沪股通净卖出1.02亿元，深股通净买入33.06亿元。截至上周五（4月23日），A股融资融券余额为16692.91亿元，较前一交易日的16722.74亿元减少29.83亿元。 期指方面，昨日三大股指期货均小幅收跌，IH整体跌幅最大、IC整体跌幅最小，三大股指期货合约基差均小幅走阔，成交量和持仓量较前一日上升。 期权方面，从T型报价来看，看涨期权成交集中在5100-5200点，持仓相对分散，看跌期权成交集中在5000-5100点，持仓集中在5000点，沪深300指数在5000-5100点有支撑。成交CPR为1.78，持仓CPR为1.37，看涨期权维持活跃，昨日看涨期权成交活跃度快速攀升。HV30波动率16.13%，下跌1.18%，历史波动率继续下降，期权合约波动率维持左偏形态，近月期权偏度小于远月，期权市场对近月的悲观情绪相对较弱。 【消息面】 昨日A股冲高回落，两市上涨家数1558家，涨停家数为64家，上涨数量较前一交易日回落，昨日赚钱效应偏差。 昨日A股高开高走，临近午盘开始跳水，权重股拖累大盘下行。本周为年报及一季报披露的最后一周，业绩的担忧逐渐缓解，昨日成交额快速上行，但政治局会议还未召开，市场仍有悬念，本周的主旋律或有弱势反弹但力度有限，大概率依旧维持低位震荡，盈利能力相对占优的IC或仍然为本阶段的主线。海外疫情反复影响，印度日均新增突破35万人次，一周内日均新增平均突破30万人次，且印度政府预测5月份会达到高峰，恢复时间尚不确定，昨日早盘A股抗疫的相应概念股冲高，不过海外疫情反复对国内的出口及制造业可能有一定的负面影响。市场监管总局依法对美团实施“二选一”等涉嫌垄断行为立案调查，平台型的科技公司或陆续被调查，对相关板块有所压制，但中长期来看营商环境有望改善。据彭博，拜登周三将向国会详细说明对富人的增税计划，预计对美股股指有一定的负面影响。 【操作建议】 昨日A股冲高回落，临近假期资金做多意愿不强，政治局会议前夕建议少动多看，投资者继续持有多IC空IH的头寸。 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 Page 1 股指期货期权日报 一、股指期货指标 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 二、沪深300股指期权数据 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 图：股指期货行情数据 图：股指期货合约净持仓数据 图：沪深300股指期权T型报价 Call000300.SHPut持仓量成交量涨跌幅(%)收盘价IV执行价IV收盘价涨跌幅(%)成交量持仓量621367-24.16226#N/A4850#N/A31.400028.691974131424163620-26.46186.20.116749000.212543.200028.574296350540884577-29.441510.134149500.210357.200027.682885310865517871-30.431230.150250000.215478.000033.5679735815624813176-37.6373.60.160351000.2236129.600032.2471594261548014394-42.2842.60.171252000.2371197.000027.434689355146449206-46.1922.60.177353000.2589278.000026.361489113949475842-52.1011.40.183054000.2836366.200020.3049352645094843-53.8560.191555000.2686445.800013.4480213 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 Page 2 股指期货期权日报 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 图：沪深300股指期权Greeks 图：沪深300股指期权CPRatio 图：沪深300股指期权行权价持仓分布 图：沪深300指数历史波动率 IVRhoThetaVegaGammaDeltaC<K>PDeltaGammaVegaThetaRhoIV55.88%2.43-4.943.000.00030.85524400-0.01470.00010.4905-0.3708-0.05150.257025.54%2.93-0.510.680.00020.97844450-0.01700.00010.5554-0.3970-0.05950.243045.64%2.52-3.952.940.00040.85934500-0.02340.00020.7286-0.5087-0.08200.237447.21%2.45-4.633.330.00040.83034550-0.03020.00020.9021-0.6060-0.10580.228411.67%2.90-0.892.600.00130.88264900-0.25100.00114.1992-2.6243-0.88880.212513.41%2.54-1.573.980.00170.77224950-0.31140.00134.6613-2.8832-1.10510.210315.02%2.18-2.134.830.00190.66005000-0.38130.00135.0264-3.1838-1.35870.215416.03%1.54-2.475.240.00190.46555100-0.51910.00145.2549-3.4555-1.86550.223617.12%1.01-2.324.610.00150.30325200-0.63950.00124.9359-3.4426-2.32320.237117.73%0.61-1.813.480.00110.18165300-0.72740.00104.3816-3.3370-2.67880.258918.30%0.34-1.262.340.00070.10155400-0.78810.00083.8210-3.1877-2.94630.283619.15%0.19-0.851.500.00050.05675500-0.86690.00062.8357-2.2398-3.26990.268620.03%0.11-0.550.940.00030.03165600-0.92600.00041.8481-1.3861-3.53160.255023.67%0.06-0.380.540.00010.01645800-0.92020.00031.9575-2.0319-3.65020.352925.82%0.05-0.350.460.00010.01375900-0.96100.00021.1135-1.0498-3.85090.320528.27%0.04-0.360.430.00010.01266000-0.97330.00010.8132-0.7788-3.95920.325631.15%0.03-0.250.280.00010.00766200-0.94170.00021.5355-2.1303-3.99290.471732.49%0.02-0.210.220.00000.00606300-0.91140.00022.1165-3.6287-3.96660.5829合约Call VolPut VolVolCPR(Vol)Call OIPut OIOICPR(OI)5月合约71371393561107271.814970936607863161.366月合约137917944217351.742681918113449321.487月合约96684918151.1488977816671.149月合约125774420011.6981566023141791.3512月合约87854114191.6253024754100561.123月合约3003486480.861232116123931.06汇总88563497821383451.7892107674361595431.37 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 Page 3 股指期货期权日报 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 图：沪深300股指期权波动率微笑 图：沪深300股指期权波动率期限结构 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 Page 4 股指期货期权日报 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎！ 相关信息 广发期货发展研究中心 http://www.gfqh.cn 电话：020-38456888 地址：广州市天河区天河北路183-187号大都会广场41楼 邮政编码：510620