股指周报：股指仍保持向上动能！
股指周报 Weekly Report of Stock index 编制日期：2021/2/22 投资咨询部 股指 | 策略报告 1 股指仍保持向上动能！ 行情分析： 节后交易日，A股风格和年前出现较大差异，权重股下跌，中小盘股票领涨。央行续作2000亿元MLF，可见维稳货币仍是其当前主要诉求。疫情方面，全球疫苗接种进一步加速，国内完成疫苗接种共计4052万剂次，美国和英国日均接种疫苗已超160万和43万人次，全球日新增确诊人数开始出现拐点。国内方面：春节期间电影票房创历史新高，节后服务类消费修复将是重要观察点。 综合来看，在海外市场上涨，国内基本面和资金面稳定的前提下，A股有继续上涨的动能。 风险点: 海外市场的暴跌。 区域性疫情是否继续爆发 操作建议： 1、 跨品种套利，多IC、空IF/IH套利 2、 考虑卖出中长期的看跌期权头寸，收取权利 ∟.行情简讯 2021.2.22-2021.2.26 投资咨询部 3200330034003500360037003800上证综合指数日主要指数 收盘价周涨跌幅上证综指3,696.171.12深成指13,660.910.79中小板指3,214.89-0.73创业板指2,468.660.33IH主连6,630.001.99IF主连5,746.20-0.95IC主连4,002.00-0.46道琼斯工业31,494.320.11纳斯达克13,874.46-1.57日经22530,017.921.69恒生指数30,644.731.56富时1006,624.020.52简称现价银存间质押1日1.4600银存间质押7日1.5000SHIBOR隔夜1.4570SHIBOR1周1.9640 股指 | 策略报告 2 1. 本周IF2102涨跌幅-0.66%报5762.8点，本周IF所有合约日均成交量141309手，环比上周增加22041手，本周日均持仓总量为198826手，环比上周减少4829手。IF2102合约基差为16.04个点。 2. 本周IH2102涨跌幅-0.30%报4008.4点，本周IH所有合约日均成交量55375手，环比上周增加8857手。本周日均持仓量69197手，环比上周减少1294手，IH2102合约基差为6.06。 3. 本周IC2102涨跌幅2.66%报6673.6点，本周IC所有合约日均成交量117163手，环比上周增加20512手。周日均持仓量为226700手，环比上周减少360手。IC2102合约基差为29.88。 图1:IF主力合约行情（日） 数据来源：Wind、华安期货投资咨询部 图2： IH主力合约行情（日） ： 数据来源：Wind、华安期货投资咨询部 图3： IC主力合约行情（日） ： 代码收盘价基差持仓量成交量沪深3005778.84IF21025762.816.042211432931IF21035746.232.64139393107809IF21065682.296.643805513756IF21095610168.8491152997沪深300周行情一览表44004600480050005200540056005800600080000100000120000140000160000180000200000220000期货持仓量:沪深300指数期货日期货成交量:沪深300指数期货日期货收盘价(活跃合约):沪深300指数期货日代码收盘价基差持仓量成交量上证504014.46IH21024008.46.061045115137IH2103400212.464504136135IH2106396549.46155565848IH2109392490.4631431519上证50周行情一览表3000320034003600380040004200300004000050000600007000080000900002021-01-...2021-01-...2021-01-...2021-01-...2021-01-...2021-01-...2021-01-...2021-01-...2021-02-...2021-02-...2021-02-...2021-02-...2021-02-...2021-02-...2021-02-...2021-02-...2021-02-...期货持仓量:上证50股指期货日期货成交量:上证50股指期货日期货收盘价(活跃合约):上证50股指期货日 股指 | 策略报告 3 数据来源：Wind、华安期货投资咨询部 图4：板块涨跌幅 数据来源：Wind、华安期货投资咨询部 【华安解读】节后行情热点发生转变，中小盘股票获得青睐。板块方面：交通运输、食品饮料、通信等板块领涨。 ∟.宏观资讯 代码收盘价基差持仓量成交量中证5006703.48IC21026673.629.882002527787IC2103663073.4813361582149IC21066411.6291.885735615706IC21096210.8492.68247215725中证500周行情一览表600061006200630064006500660067001000001200001400001600001800002000002200002400002600002021-01-172021-01-192021-01-212021-01-232021-01-252021-01-272021-01-292021-01-312021-02-022021-02-042021-02-062021-02-082021-02-102021-02-122021-02-142021-02-162021-02-18期货持仓量:中证500股指期货日期货成交量:中证500股指期货日期货收盘价(活跃合约):中证500股指期货日-15.0%-10.0%-5.0%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%电气设备建筑装饰医药生物纺织服装机械设备休闲服务采掘银行公用事业电子非银金融计算机传媒通信轻工制造交通运输汽车国防军工建筑材料有色金属农林牧渔钢铁化工房地产食品饮料 股指 | 策略报告 4 1. 央行维持一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）分别在3.85%和4.65%不变。至此，LPR已连续10个月不变。央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，当日无逆回购到期，净投放100亿元。隔夜shibor报1.4570%，下跌42.90个基点；7天shibor报1.9640%，下跌8.70个基点；3个月shibor报2.8320%，上涨0.80个基点。 2. 深交所表示，两板合并后主板仍然实行核准制，没有降低上市门槛，也没有新增上市通道，不会直接导致市场短期内加速扩容；不会对指数编制方法做实质性变更，不会导致跟踪相关指数的基金产品投资标的调整，有利于保持指数稳定性和连续性，确保基金产品平稳运作。 3. 1月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为51.3%，比上月回落0.6个百分点，连续11个月位于临界点以上，表明制造业继续保持扩张，但步伐有所放缓。从企业规模看，大、中型企业PMI分别为52.1%和51.4%，比上月回落0.6和1.3个百分点，但均高于临界点；小型企业PMI为49.4%，比上月回升0.6个百分点，仍低于临界点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数、新订单指数均高于临界点，原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数均低于临界点。 4. 2020年12月CPI环比由上月下降0.6%转为上涨0.7%，同比转正至0.2%。扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.4%，涨幅比上月回落0.1个百分点。 5. 12月份，社会消费品零售总额40566亿元，同比增长4.6%，增速比上月回落0.4个百分点。其中，除汽车以外的消费品零售额35695亿元，增长4.4%。2020年，社会消费品零售总额391981亿元，比上年下降3.9%。其中，除汽车以外的消费品零售额352566亿元，下降4.1%。 6. 2020年1—12月份，全国房地产开发投资141443亿元，比上年增长7.0%，增速比1—11月份提高0.2个百分点，比上年回落2.9个百分点。其中，住宅投资104446亿元，增长7.6%，增速比1—11月份提高0.2个百分点，比上年回落6.3个百分点。 7. 12月份，规模以上工业增加值同比实际增长7.3%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），增速较11月份加快0.3个百分点。从环比看，12月份，规模以上工业增加值比上月增长1.10%。2020年，规模以上工业增加值比上年增长2.8%。 8. 12月份，规模以上工业原煤、天然气、电力生产加快，原油生产略有放缓。2020年，规模以上工业原煤产量略有增加，原油生产增速加快，天然气保持快速增长，电力生产稳定增长。 图5： PMI ： 图6：CPI/PPI 股指 | 策略报告 5 数据来源：Wind、华安期货投资咨询部 图7： 投资 ： 图8：消费 数据来源：Wind、华安期货投资咨询部 ∟.资金流动 51.30454749515355572018-122019-062019-122020-062020-12PMI 月财新中国PMI 月-0.40-6-4-2024682017-122018-122019-122020-12CPI:当月同比月PPI:全部工业品:当月同比月-40-30-20-100102030固定资产投资完成额:制造业:累计同比月固定资产投资完成额:基础设施建设投资:累计同比月固定资产投资完成额:房地产业:累计同比月-25.00-20.00-15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.0025.002017-102017-122018-022018-042018-062018-082018-102018-122019-022019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-12社会消费品零售总额:当月同比月 股指 | 策略报告 6 本周（2月15日至21日）央行公开市场有3800亿元逆回购（不包含21日周日有500亿到期，这500亿将延期至下一工作日计算）和2000亿元MLF到期，本周央行公开市场共进行了500亿元逆回购操作和2000亿元MLF操作。其中通过逆回购净回笼了3300亿，而MLF则等量对冲，因此本周央行合计净回笼3300亿元。 2月20日，R001加权平均利率为1.4419%，较上周跌41.88个基点；R007加权平均利率为2.0444%，较上周跌10.04个基点；R0
