海外龙头硬核数据印证高景气，半导体剪刀差修复启动

根据研报正文，全球半导体龙头业绩亮眼，乐观指引充分印证行业景气度，2021年有望持续超预期。半导体各环节龙头在业绩接连创新高的同时，普遍给出未来行业景气的乐观指引，再次印证我们对于电子产业的观点判断。电子最核心逻辑在于创新周期带来的量价齐升，本轮创新，射频、光学、存储等件在5G+AIoT 时代的增量有望与下游需求回补共振，2021年有望迎行业拐点，我们坚定半导体及消费电子两大板块的景气度趋势。春节期间海外半导体公司股价表现优秀。仅2021.2.10-2021.2.16期间，费城半导体指数涨幅达到6.96%。A股半导体指数与港股、美股存在显著剪刀差，但A股半导体产业地位而言在不断提升，目前估值处于历史低位，行业高景气之下具备向上潜力。我们预计在国产化加速叠加行业周期景气上行之下，A股半导体龙头公司们有望继续延续高增长表现。