金山软件(03888) 买入评级,合理估值94-100港元。公司继续高增长,丰富的云场景将逐步建立,协同办公是公司2021年的发展方向。金山云高速增长的背后:垂直一体化定位的成功。投资建议:分部估值计算公司价值,游戏板块2022年15倍PE,金山办公40倍PE,金山云6-7倍的PS,对应目标估值区间为94-100港元。
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