至纯科技是一家半导体清洗设备的国内龙头公司,具备卡位优势。清洗设备赛道好空间大,有望率先实现全面国产化。传统主业高纯工艺系统:国内龙头地位稳定,为公司贡献稳定现金流。晶圆再生业务:至纯竞争优势显著,静待晶圆再生业务空间打开。预计2020-2022年净利润分别为2.42/3.39/4.45亿,对应当前股价PE为43、30、23倍,上调至“买入”评级。
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