油价持续上涨以及国内政策推动下，油气装备行业景气提升

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 工业 资本货物 油价持续上涨以及国内政策推动下，油气装备行业景气提升 [Table_Summary] 投资建议 本周核心组合： 三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、博实股份、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、科沃斯、石头科技、克来机电、金辰股份、弘亚数控、永创智能、迈为股份、捷佳伟创、矩子科技、绿的谐波、安徽合力、杭叉集团、奥普特等 长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、埃夫特、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份等 本周观点 油价持续上涨以及国内政策推动下，油气装备行业景气提升。国际原油市场供需持续改善，国际油价持续走高。受到OPEC及其盟友积极遵守减产协议以及非OPEC国家被动减产，供给端有效控制，以及全球主要国家疫苗接种逐步推进，全球疫情有望迎来拐点，预期后续需求端持续回暖，国际油价持续走高，布油价格回到接近60美元/桶，基本回到疫情前水平。 页岩油勘探开发纳入“十四五”能源发展规划，有望成为重要的接替资源。2020年全国原油产量达到1.95亿吨，同比增长1.6%，连续两年产量回升；天然气产量达到1888亿立方米，同比增长9.8%，连续四年增产超过100亿立方米。1月27日，国家能源局在北京组织召开2021年页岩油勘探开发推进会，指出要加强顶层设计，将加强页岩油勘探开发列入“十四五”能源、油气发展规划。随着我国成为全球第二大石油消费国，原油对外依存度突破70%，页岩油有望成为重要的接替资源。 中海油发布21年资本开支计划，超市场预期。2月4日，中海油公布了2021年经营策略和发展计划，预计2021年中海油的资本支出预算总额为900-1000亿元，相比2020约795亿元的资本开支，2021年增加幅度为105-205亿元，超过前几年同期增幅。在国家能源安 走势对比 [Table_IndustryList]  子行业评级 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 《业绩大幅好转，各产品线进展良好》--2021/01/31 《制造业投资周期启动，自动化企业订单饱满》--2021/01/30 《受益于液压件进口替代加速，公司全年业绩实现高增长》--2021/01/27 [Table_Author] 证券分析师：刘国清 电话：021-61372597 E-MAIL：liugq@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517040001 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520020001 (9%)2%14%25%37%49%20/2/620/4/620/6/620/8/620/10/620/12/6机械 沪深300 [Table_Message] 2021-02-07 行业周报 看好/维持 机械 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业周报 P2 油价持续上涨以及国内政策推动下，油气装备行业景气提升 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 全战略推动下，加大勘探开发力度依然是未来中海油的主基调。 投资建议：受到国际油价持续上涨以及国内能源安全战略持续推动影响，油气装备行业景气度持续提升，重点推荐油气装备产业杰瑞股份、博实股份、中密控股、杭氧股份。 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 行业周报 P3 油价持续上涨以及国内政策推动下，油气装备行业景气提升 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 目录 1 行业观点及投资建议 .................................................................................................... 5 2 推荐组合核心逻辑跟踪 ................................................................................................ 5 3 行业重点新闻 ................................................................................................................ 6 4 重点公司公告 ................................................................................................................... 7 5 板块行情回顾 ................................................................................................................ 9 行业周报 P4 油价持续上涨以及国内政策推动下，油气装备行业景气提升 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表目录 图表1：28个申万一级行业本周涨跌幅 ......................................................................................... 9 图表2：细分行业周度涨跌幅 .......................................................................................................... 9 行业周报 P5 油价持续上涨以及国内政策推动下，油气装备行业景气提升 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 1 行业观点及投资建议 油价持续上涨以及国内政策推动下，油气装备行业景气提升。国际原油市场供需持续改善，国际油价持续走高。受到OPEC及其盟友积极遵守减产协议以及非OPEC国家被动减产，供给端有效控制，以及全球主要国家疫苗接种逐步推进，全球疫情有望迎来拐点，预期后续需求端持续回暖，国际油价持续走高，布油价格回到接近60美元/桶，基本回到疫情前水平。 页岩油勘探开发纳入“十四五”能源发展规划，有望成为重要的接替资源。2020年全国原油产量达到1.95亿吨，同比增长1.6%，连续两年产量回升；天然气产量达到1888亿立方米，同比增长9.8%，连续四年增产超过100亿立方米。1月27日，国家能源局在北京组织召开2021年页岩油勘探开发推进会，指出要加强顶层设计，将加强页岩油勘探开发列入“十四五”能源、油气发展规划。随着我国成为全球第二大石油消费国，原油对外依存度突破70%，页岩油有望成为重要的接替资源。 中海油发布21年资本开支计划，超市场预期。2月4日，中海油公布了2021年经营策略和发展计划，预计2021年中海油的资本支出预算总额为900-1000亿元，相比2020约795亿元的资本开支，2021年增加幅度为105-205亿元，超过前几年同期增幅。在国家能源安全战略推动下，加大勘探开发力度依然是未来中海油的主基调。 投资建议：受到国际油价持续上涨以及国内能源安全战略持续推动影响，油气装备行业景气度持续提升，重点推荐油气装备产业杰瑞股份、博实股份、中密控股、杭氧股份。 2 推荐组合核心逻辑跟踪 关注“逆周期”、“与周期弱相关”以及“长期成长方向的逆向投资”三条主线。 本周核心组合：三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、博实股份、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、科沃斯、石头科技、克来机电、 行业周报 P6 油价持续上涨以及国内政策推动下，油气装备行业景气提升 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 金辰股份、弘亚数控、永创智能、迈为股份、捷佳伟创、矩子科技、绿的谐波、安徽合力、杭叉集团、奥普特等。 长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、埃夫特、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份等。 3 行业重点新闻 【工程机械】康明斯公布2020第四季度及全年业绩表现 第四季度公司销售收入达58亿美元，较2019年同期增长5%。北美销售与去年同期持平，由于中国卡车和工程机械市场的强劲需求，及印度新产品销售额增长的驱动，全球营收增长12%。2020全年康明斯实现销售收入198亿美元，比2019年下降16％。北美销售额下降21％，国际市场收入下降7％。除中国外，所有主要地区的销售额均有所下降，中国卡车和工程机械市场需求则创历史新高。基于当前的预测，康明斯预计2021年全年销售收入将增长8-12%，息税前收益率将在15%-15.5%之间。全球范围内，除中国以外的所有地区和主要市场，都将实现增长。对于中国市场，继2020创销售新高后，市场需求预计将相对放缓。 【工程机械】潍柴获国内首张非道路四阶段环保信息公开单 2月4日，在国家环保主管部门监管下，潍柴WP2.3NG75E441发动机完成了所有测试项目，并取得编号为CN FC G4 00 0137000001 000001的环保信息公开单。这也是非道路移动机械国四标准发布以来，行业首张环保信息公开单。 【工业自动化】2020年我国规上机器人企业营收531.7亿元 “工信微报”近日再次公布更加详细的机器人数据，其分析称，2020年1-12月，全国工业机器人完成产量237068台，同比增长19.1%；全国规模以上工业机器人制造企业营业收入531.7亿元，同比增长6.0%，实现利润总额17.7亿元，同比下降26.9%，降幅较前三季度收窄24.4个百分点。2020年12月，全国工业机器人完成产量29706台，同比增长32.4%。 行业周报 P7 油价持续上涨以及国内政策推动下，油气装备行业景气提升 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 【新能源车】上海：2025年本地新能源汽车产值将达到35%以上 1月30日，上海市发布了《上海市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》。其中，《纲要》提出到2025年本地新能源汽车产值占汽车行业比重达到35%以上。 从《纲要》的详细内容来看，上海市未来要加快发展新能源汽车，形成动力电池、驱动电机、电控及燃料电池电堆系统等关键总成的产业链条，加快燃料电池汽车推广应用，到2025年本地新能源汽车产值占汽车行业比重达到35%以上。 【半导体】中芯国际发布20Q4财报，全年多项财务指标创新高 2月4日，中芯国际发布了截至2020年12月31日止三个月未经审核业绩。数据显示，2020年全年，中芯国际多项财务指标（未经审核）均创历史新高。 2020年第四季的销售额为9.81亿美元，相比2020年第三季为10.83亿美元，2019年第四季为8.39亿美元。毛利为1.77亿美元，相比2020年第三季为2.62亿美元，2019年第四季为1.99亿美元。毛利率为18.0%，相比2020年第三季为24.2%，2019年第四季为23.8%。