【中债监测周报】煤炭行业：晋陕蒙新增煤炭供给能力2亿吨；唐山港将全面停止煤炭汽运中债资信煤炭行业研究团队第97期（2017.08.07~2017.08.13） 上周行业数据市场行情监测指标本周数据上周数据变动国内动力煤价格（元/吨）环渤海动力煤（Q5500）5835830大同动力煤（Q5500，车板价）4904900秦皇岛优混动力煤（Q5500，平仓价）631.00633.40-2.4广州港山西优煤（Q5500，库提价）705715-10国际动力煤价格（美元/吨）澳洲纽卡斯尔港95.4097.00-1.6国内焦煤价格京唐港山西主焦煤（提库价、含税）1465145015山西柳林4#焦煤（车板价，含税）1345133015国内无烟煤价格山西阳泉洗小块（车板价）8408400河南永城洗中块（车板价）105010500煤炭海运数据（元/吨、艘）秦皇岛、天津、京唐港到广州港运费：（3万吨）65.570-4.5秦港日均锚地船舶数5865-7煤炭库存情况（万吨）环渤海四港库存575594-19六大发电集团煤炭库存1123.471181.80-58.33 市场行情监测【中债点评】u动力煤：本周环渤海动力煤指数较上周持平，为583元/吨，秦皇岛优混动力煤平仓价较上周微跌2.4元/吨。需求方面，近期由于多地持续高温天气，电厂日耗煤持续增加，截至8月13日，6大发电集团日均耗煤量为82.67万吨，库存可用天数仅14天，迎峰度夏期煤炭需求仍较旺；供给方面，晋陕蒙地区新增产能的产量贡献尚有限，加之受全国范围安全、环保检查影响，以及中国神华自8月份起6000万吨产能的煤矿暂停生产或减产的影响，目前整体看供给端仍然偏紧。但随着9~10月煤炭消费淡季的来临，以及新增产能加速释放产量，预计短期内煤炭价格上涨压力不大，9月份以后煤价或有小幅下行趋势。u炼焦煤：本周炼焦煤价格较上周普遍上涨，京唐港山西主焦煤库提价上涨15元/吨至1465元/吨，随着6月份以来焦炭价格持续上涨，且焦炭企业存在补库存需求，炼焦煤价格整体将受到支持，预计短期内焦煤价格稳中有升。u无烟煤：本周无烟煤价较上周保持不变，预计后续无烟煤价格整体保持稳定。 市场行情监测【中债点评】u海运：船舶方面，本周秦港日均锚地船舶数为58艘，较上周减少7艘；与此同时煤炭海运费有所下降，本周秦皇岛、天津、京唐港到广州港的海运费下降4.51元/吨至65.5元/吨。u库存方面：本周秦皇岛库存为594万吨，较上周下降19万吨；而六大发电集团煤炭库存为1123.47万吨，较上周减少58.33万吨，可用天数进一步降至14天，补库存需求进一步上升。 煤炭行业监测u最近晋、陕、蒙三省均加快了释放新增产能的步伐。8月份以来，山西、陕西和内蒙古三个煤炭主产区陆续公告的在建产能规模超过了8亿吨/年，新增产能高达5亿吨/年，约2亿吨新增产能正形成实际供应。（中国煤炭网，8月14日）u8月14日，国家统计局发布2017年7月份规模以上工业生产主要数据，7月份全国原煤产量29438万吨，同比增长8.5%，增幅较上月收窄2.1个百分点，环比减少1397万吨，下降4.53%。日均生产950万吨，比6月份减少78万吨。（国家统计局，8月14日） 煤炭行业监测【中债点评】1、今年6月末，受行业供给偏紧影响，煤炭产地价格持续上涨。为保障迎峰度夏旺季期间煤炭的供给，发改委召开相关会议并发布《关于做好2017年迎峰度夏期间煤电油气运保障工作的通知》，鼓励具备扩产条件的优质煤矿尽快开展生产能力核增和产能置换工作，尽快释放产能。响应发改委的通知，山西、内蒙等省随后陆续发布多个煤矿竣工验收、联合试运转、重新开工等批复文件，加快新增产能的释放。8月以来，晋、陕、蒙三个主产区陆续公告产能，合计新增产能达5亿吨/年，其中2亿吨产能已进入联合试运转阶段。中债资信根据公开资料到，进入联合试运转的产能中部分前期已进行过联合试运转，若完成验收，可较快释放产量，其基本已形成实际供应。2017年，考虑全年去产能目标，国内煤炭在产产能将净增加。2、尽管新增产能加速释放，但根据7月原煤产量环比下降4.53%，叠加全国范围的安全检查、环保检查等对产能释放影响因素，新增产能的释放对迎峰度夏期间煤炭市场阶段性供给紧张局面改善作用有限。但随着9~10月煤炭消费量逐渐进入淡季，以及新增产能逐渐增加产能释放，预计9月份后煤炭市场供需格局将有所改善，煤炭价格或呈小幅下行趋势。 煤炭行业监测u日前河北唐山市政府发布文件明确，2017年8月15日起，唐山港全面停止接受煤炭汽运集港运输；2017年9月30日起，唐山港全面停止煤炭汽车疏港运输。（中国煤炭网，8月11日） 【中债点评】1、根据今年3月环保部印发的《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》的通知和张高丽副总理在7月31日召开的京津冀周边地区大气污染防治协作小组会议上“今年9月底起，河北、山东和环渤海所有港口严禁接受公路运煤，一律改由铁路运输”的指示，唐山市政府将停止唐山港的煤炭汽运集疏港。2、此前，天津港已于7月底前停止接收柴油货车运输的集港煤炭；7月5日交通部发布通知要求河北港口9月底全面禁止接收柴油货车运煤；8月7日，山东省通知潍坊港、烟台港分别于7月和8月底前停止柴油车运输集港煤炭，各港口企业不再签订柴油车运输集疏港，提升区域内铁路运输比例。 煤炭行业监测 【中债点评】3、当前，汽运煤炭主要集中在天津港、黄骅港及曹妃甸港，2016年，三大港口煤炭发运量分别为1.09亿吨、1.74亿吨、0.39亿吨，约占2016年全国港口煤炭总发运量的50%。2015年，天津港汽运煤集港量约为4000万吨，而黄骅港、曹妃甸港汽运集港量共约2000万吨，三大港口汽运煤总量约6000万吨。天津港包括天津老港和神华天津南疆煤码头，其中，天津老港无铁路专线支持，且目前无铁路建设计划，而神华天津南疆码头配套集港铁路为朔黄线和黄万线；黄骅港配套集港铁路为朔黄线；曹妃甸港配套集港铁路为迁曹线。目前铁路总体运力基本可以承载以上来自公路运输的发运量，但短期内预计受到铁路调运实际执行情况的影响。