【中债监测周报】煤炭行业：2017年预计净增产能2~3亿吨，全年煤炭市场供需将呈紧平衡

【中债监测周报】煤炭行业：2017年预计净增产能2~3亿吨，全年煤炭市场供需将呈紧平衡中债资信煤炭行业研究团队第94期（2017.07.17~2017.07.23） 上周行业数据市场行情监测指标本周数据上周数据变动国内动力煤价格（元/吨）环渤海动力煤（Q5500）5825811大同动力煤（Q5500，车板价）4904900秦皇岛优混动力煤（Q5500，平仓价）632.20616.6015.60广州港山西优煤（Q5500，库提价）7007000国际动力煤价格（美元/吨）澳洲纽卡斯尔港91.0484.037.01国内焦煤价格京唐港山西主焦煤（提库价、含税）138013800山西柳林4#焦煤（车板价，含税）126012600国内无烟煤价格山西阳泉洗小块（车板价）8108100河南永城洗中块（车板价）103010300煤炭海运数据（元/吨、艘）秦皇岛、天津、京唐港到广州港运费：（3万吨）69636秦港日均锚地船舶数705812煤炭库存情况（万吨）环渤海四港库存588.557414.5六大发电集团煤炭库存1247.021242.574.45 市场行情监测【中债点评】u动力煤：本周环渤海动力煤指数上涨1元/吨至582元/吨，秦皇岛优混动力煤平仓价较上周上涨15.60元/吨至632.20元/吨。动力煤价格仍延续近期上涨态势。需求方面，近期由于多地持续高温天气，电厂日耗煤持续增加，截至7月23日，6大发电集团日均耗煤量上涨至78.10万吨，其库存可用天数下降至16天；供给方面，受山西、内蒙的安全、环保检查影响，煤炭产能未完全释放，且7月以来国内开始禁止二类口岸经营煤炭进口业务，整体看供给端仍然偏紧，虽然发改委要求加快优质产能释放，各地产量置换的新增产能将陆续释放，但预计手续审批等流程仍需要一定时间。考虑7~8月迎峰度夏期煤炭需求较旺，短期内煤炭价格存在进一步上涨空间。。u炼焦煤：本周炼焦煤价格维持上周水平。虽然焦炭价格自5月初以来高位下降，导致炼焦煤需求有所下降，但库存暂时维持高点，且山西焦煤、淮北矿业、平煤神马及龙煤集团主动减产（合计约影响全国焦煤产能的4%），市场预期或受影响发生一定调整，短期内焦煤价格预计仍将维持稳定。u无烟煤：本周无烟煤价较上周无变化，预计后续无烟煤价格整体保持稳定。 市场行情监测【中债点评】u海运：船舶方面，本周秦港日均锚地船舶数为70艘，较上周增加12艘。u库存方面：本周秦皇岛库存为588.5万吨，较上周增长14.5万吨；而六大发电集团煤炭库存为1247.02万吨，较上周增长4.45万吨，可用天数进一步降至16天，后续或存在补库存需求。 煤炭行业监测【中债点评】1、2017年上半年，国内共退出1.11亿吨产能，完成了年度目标的74%，同时新增产能9000万吨，则基于中债资信前期估算，2017年初国内在产煤炭产能约39亿吨，在建产能约15亿吨（其中合规产能约7亿吨），截至2017年6月末，我国煤炭产能规模约38.8亿吨。u国家发展改革委召开2017年迎峰度夏电力煤炭供应专题会议，会议认为，虽然当前煤炭、电力供应存在结构性和时段性矛盾，但总的供给能力是充裕的，经过采取针对性调控措施，可以有效满足生产生活的需求，保证迎峰度夏形势的平稳有序。同时会议指出，今年上半年已竣工达产新增产能9000万吨左右，下半年还有部分建设项目陆续投产，另外还将对部分优质产能煤矿重新核定生产能力，合计可新增产能约2—3亿吨。（中国政府网，7月18日）u18日从国家发改委获悉，国家发改委就宏观经济运行情况举行新闻发布会，国家发改委政研室主任、新闻发言人严鹏程介绍，煤炭去产能方面，在各方共同努力下，上半年共退出煤炭产能1.11亿吨，完成年度目标任务量的74%。（中国煤炭资源网，7月18日）u国家能源局7月21日在京召开新闻发布会，国家能源局综合司司长袁民表示，据初步统计，上半年煤炭消费转为正增长，全国煤炭消费量约18.3亿吨，同比增长1%左右。（中国煤炭资源网，7月21日） 煤炭行业监测【中债点评】2、2017年4月初，中煤协发布消息全国已审核确认产能置换的煤矿产能4.4亿吨（其中核准确认36处手续不全煤矿的减量置换方案，建设规模1.9亿吨/年，对应退出减少产能2.7亿吨/年;审核确认40处已核准在建煤矿的增减挂钩方案，建设规模2.5亿吨/年，对应退出减少产能0.6亿吨/年）。根据发改委数据，2017年将新增产能2~3亿吨，上半年新增核准产能仅投产0.9亿吨，下半年其产能将加速释放，预计将有1.1~2.1亿吨新增产能释放产量，考虑近日发改委在相关会议上提出鼓励具备扩产条件的优质煤矿尽快开展生产能力核增和产能置换工作，尽快释放产能以保障迎峰度夏期间煤炭供应，2017年新增产能或更高。3、考虑2017年全年的去产能目标及新增产能水平，2017年全年将净增1~2亿吨产能，则截至2017年底，我国煤炭产能将达到40~41亿吨，且产能结构将优于2017年年初。4、煤炭消费方面，上半年我国煤炭消费量同比增长1%左右（2016年全年我国煤炭消费量37.8亿吨，同比下降4.7%），假设全年煤炭消费量增速维持1%，则2017年全国煤炭消费量预计将达到38.2亿吨。2017年，预计煤炭净进口2亿吨，补库存需求0.5亿吨，则2017年我国煤炭市场对国内煤炭净需求36.7亿吨。考虑2017年末，我国煤炭产能将达41~42亿吨，我国煤炭供给能力仍大于煤炭需求，仍存在产能过剩问题。 煤炭行业监测【中债点评】5、产量方面，2017年我国取消276工作日政策，但上半年一方面煤炭产能净减少，另一方面持续受环保、安全检查压力影响产能释放受限，1-6月原煤产量17.13亿吨，尽管同比增长5%，但煤炭产能仍未完全释放，国内产量无法满足上半年消费量，缺口主要依赖进口煤补充，煤炭价格持续维持高位。2017年下半年，随着新增产能的加速释放，煤炭供给量将增加，预计全年煤炭市场可达到紧平衡状态。但2017年3季度，迎峰度夏加大煤炭阶段性需求量，新核增产能或受核审手续等影响无法及时释放，预计3季度煤价仍有上涨可能。但随着新增产能的逐渐释放，煤炭价格预计将略有回落，预计全年煤炭价格将在560~580元/吨左右。 省份在建在产技改产能合计（万吨）在产产能（万吨）在产个数在建、技改、扩建产能（万吨）在建技改、扩建个数较年初增加产能（万吨）较年初减少产能（万吨）山东16041155511194907240126河南 16439251153660 山西 93950595 甘肃 501444273417 398表：截至2017年6月末部分省份最新公告产能情况