点评：定增预案全面扩产，逆变器+储能双TOP1

阳光电源（300274）发布定增预案，拟向不超过35名特定对象发行A股，发行数量不超过4.37亿股股份，募集资金总额不超过41.56亿元，主要用于建设年产100GW新能源发电装备制造基地项目。该定增预案将解决公司产能瓶颈问题，强化公司行业龙头地位，并加强核心竞争力和海外销售渠道建设。此外，公司还计划扩大储能逆变器产能，表明其对储能前景的看好与发展的坚定决心。我们预计公司20-22年业绩为19.34、32.57、42.37亿元，对应EPS为1.33、2.24、2.91元，目标价123.20元，维持“买入”评级。