圆通速递公布2020年12月快递业务经营数据,业务量同比增长45.68%,单票收入同比减少18.94%。公司累计业务量突破100亿件,市占率稳步提升。面对激烈的行业竞争,公司不断加大成本管控力度,推进全面数字化转型,提高管理效率,单票成本相应持续下降。我们调整公司2020-2022年EPS至0.54/0.62/0.75元,对应PE分别为21.3/18.7/15.5倍,维持“买入”评级。
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