本报告由华西证券发布,标题为“LED产业链涨价,行业景气周期回暖”。根据报告,2021年苹果、三星等品牌大厂计划推出全面搭载Mini LED背光显示的笔电、平板计算机、电视等产品,供应链已提前于2020年第四季开始拉货,使Mini LED芯片需求量暴增,进而排挤到常规芯片的产能供给。目前部分LED芯片厂商已陆续调涨非核心客户和低毛利产品的芯片价格,预估涨幅大约5~10%。此外,下游需求回暖,行业景气度触底反弹,LED全行业累计出口额同比增长5.70%。重点推荐晶丰明源、三安光电、洲明科技,产业受益包括木林森、利亚德。报告的风险提示包括行业需求不如预期、行业竞争愈趋激烈、宏观经济下行、系统性风险。
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