通信行业周报：亨通定增落地，碳中和助力海缆再起航

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告|行业周报 2020年12月27日 通信 亨通定增落地，碳中和助力海缆再起航 近日，亨通光电发布非公发行结果公告，本次非公发行共22家机构参与，募集资金金额50.4亿元。其中亨通集团领投9.9亿元，占比20%。本次定增落地，将进一步加强亨通集团的各项业务发展，其中就包括为海洋业务。在12月18日的中央经济工作会议上，“2030年碳达峰”和“2060年碳中和”被列为2021年八项重点任务之一。海上风电作为重要的清洁能源，将在我国实现碳中和的过程中发挥更加重要的作用，而作为海风的核心配套之一的海缆，也将随着下游需求从而打开更加长期的增长空间，利好如亨通光电，中天科技等海缆施工龙头企业。 本周重点推荐：（1）光模块：新易盛300502、亨通光电600487、中天科技600522、光迅科技002281、天孚通信300394、中际旭创300308。（2）数据中心：沙钢股份002075、数据港603881、光环新网300383、奥飞数据300738。（3）云视讯：会畅通讯300578、亿联网络300628。（4）工业互联网：能科股份603859、移远通信603236、美格智能002881、广和通300638、佳讯飞鸿300213、奇安信688561。（5）军工通信：七一二603712、特发信息000070。（6）5G基建：中兴通讯000063、华正新材603186。 亨通光电定增落地，碳中和打开海缆新空间。近日，亨通光电发布非公发行结果公告，本次非公发行共22家机构参与，募集资金金额50.4亿元。其中亨通集团领投9.9亿元，占比20%。在12月18号举行的中央经济工作会议上，2030年碳达峰”和“2060年碳中和”被列为2021年八项重点任务之一。结合我国到2030年风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上的具体目标，风电，海上风电的长期需求被明确，行业景气度长期向好。 三大运营商获十年许可，5G频谱资源分配落地。12月22日，工信部组织三大运营商召开5G频率使用座谈会并向三大运营商发布为期十年的5G中低频使用许可证，同时工信部允许部分现有4G频段重耕后用于5G。其中，中国电信获得3.4GHz-3.5GHz，2515MHz-2675MHz，中国移动获得4.8GHz-4.9GHz，2515MHz-2675MHz，中国联通获得3.5GHz-3.6GHz频率，结合在2019年700MHz被授予中国广电，未来十年我国5G通信频段布局已基本固定。 美国C频段拍卖价格预计将达750亿美元。 截至12月23号，美国联邦通信委员会举行的C 频段拍卖的竞标金额达到698.3亿美元，预计最终成交价将达到750亿美元。本次拍卖的C频段属于3.7GHz和4.2GHz之间的中频频段，相对于美国现在拥有的毫米波5G频段，拥有更广的覆盖范围。但同时GSMA也表示，频段的拍卖价格不应该作为5G发展的考量，最终还是应该回到为客户提供优质服务和更好的网络覆盖商。 风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 宋嘉吉 执业证书编号：S0680519010002 邮箱：songjiaji@gszq.com 相关研究 1、《区块链：数字黄金渐行渐近，比特币会成为全球储备资产吗》2020-12-21 2、《通信：鸿蒙2.0加速成熟，关注IoT投资机会》2020-12-20 3、《区块链：星展银行入局加密货币交易服务，数字人民币首单电商消费诞生》2020-12-14 重点标的 股票 股票 投资 EPS （元） P E 代码 名称 评级 2019A 2020E 2021E 2022E 2019A 2020E 2021E 2022E 300578 会畅通讯 买入 0.52 0.99 1.55 2.44 73.46 38.59 24.65 15.66 300502 新易盛 买入 0.64 1.45 2.05 2.43 83.39 36.81 26.03 21.96 002881 美格智能 买入 0.13 0.16 0.36 0.58 154.54 125.56 55.81 34.64 603859 能科股份 买入 0.65 0.89 1.29 1.71 55.02 40.18 27.72 20.91 603712 七一二 买入 0.45 0.71 1.01 1.36 88.76 56.25 39.54 29.37 资料来源：贝格数据，国盛证券研究所 -16 %0%16%32%2019-122020-042020-082020-12通信 沪深300 2020年12月27日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 投资策略:亨通定增落地，碳中和助力海缆再起航 ..............................................................................................3 2. 行情回顾：通信板块表现下跌，卫星通信导航表现最佳 ......................................................................................4 3. 周专题：亨通光电定增落地，碳中和打开海缆空间.............................................................................................5 4. 三大运营商获十年许可，5G频谱资源分配落地..................................................................................................6 5. 工信部公布电信业11月运营数据 .....................................................................................................................7 6. 华为发布车规级高性能激光雷达 .......................................................................................................................8 7. 电信联通5G消息平台（RCS）建设工程重新招标 ................................................................................................9 8. 世界物联网大会：中国物联网产值占全球1/4，5G 用户占全球 85% ..................................................................9 9. 美国C频段拍卖预计达750亿美元 ................................................................................................................. 10 10. Dell'Or o发布全球数据中心市场预测：全球数据中心资本支出将增长10% ......................................................... 10 11. Zoom 视频会议对微软发起冲击，计划推出企业电子邮件和日历服务 ................................................................ 11 12. 风险提示....................................................................................................................................................... 12 图表目录 图表1：通信板块下跌，细分板块中卫星通信导航表现相对最优.................................................................................4 图表2：本周杰赛科技领涨通信行业.........................................................................................................................4 图表3：亨通光电非公发行募投项目.........................................................................................................................5 图表4：2018年主要国家海上风电装机容量及所占该国电力供应的比例 .....................................................................6 图表5：2040年全球风电装机容量预测（单位：GW） ..............................................................................................6 图表6：2019-2020年1-11月电信业务收入和电信业务总量累计增速 ........................................................................7 图表7：三大运营商2020年1-11月业务收入划分 ....................................................................................................7 图表8：2019年-2020年11月末光纤接入和100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户占比情况 ................8 图表9：数据中心资本支出在2021年实际情况的影响因素 ...................................................................................... 11 oPqPuMpNmNwOoOwOqOtNnRaQdNaQnPoOnPnNfQrQtReRoMoR8OnMsNuOpOoPMYnPnM2020年12月27日 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 1. 投资策略:亨通定增落地，碳中和助力海缆再起航 本周重点推荐：（1）光模块：新易盛300502、亨通光电600487、中天科技600522、光迅科技002281、天孚通信300394、中际旭创300308。（2）数据中心：沙钢股份002075、数据港603881、光环新网300383、奥飞数据300738。（3）云视讯：会畅通讯300578、亿联网络300628。（4）工业互联网：能科股份603859、移远通信603236、美格智能002881、广和通300638、佳讯飞鸿30021