盈利情况 2019年沃驰的收入4亿左右，利润是1.3-1.7亿之间，利润大部分是做运营商的数字内容发行，包括手机音乐、阅读、漫画、视频、游戏等；网红直播贡献利润不大，收入3000-4000W，利润1000W左右，占比不高，但是增速很快。17-18年亏了两年时间，19年3-4月份，抖音和淘宝打开橱窗之后，我们在两个月迅速盈利，弥补了两年的亏损。（为什么去年3月份才赚钱？）淘宝抖音两家公司去年3月份才打通链接，去年抖音所有的成交都是淘宝发生，才进入赚钱阶段。 沃驰和遥望的区别主要结论：没什么大的区别。GMV比我们大，但是收入体量也不会比我们高，大概3000-5000W。区别：1、遥望在快手上带货，供应链能力比较强，利润率和GMV都比较高。2、我们一开始做抖音，他们一开始做快手。他们也有一个700W粉丝抖音网红，唯一区别在供应链测不具备门槛，前段时间他们谈了韩束，我们也可以谈。他们是承担高风险高收益，需要高毛利就给产品方承诺兜底，卖不完就需要自己补上。我们短期内没有这个计划。3、他们算比较早做明星网红，请了很多明星，王祖蓝张柏芝等，这条路我们也在走，签约了笑果文化（吐槽大会），思文、卡姆等的抖音平台也都签给我们了。做好了李诞也会签过来，古天乐我们也在接触。把明星网红化可以快速把我们的粉丝快速提起来。 人员沃驰全司有240人，估计今年扩张到300人。直播人员：内部团队与直播相关的100+人，其中40多人是网红，都是我们的员工，也有经纪约。淘宝后台分账体系很健全，我们只拿佣金，签的是纯经纪约。100人中有20人的供应链团队，内部组织结构可以共享。 直播沃驰直播分为两个部门：一个是内容电商，网红电商是其中一块，更多的是策划，通过内容带货，目前做抖音平台，在抖音叫“青橙玩家”，目前在抖音每个月官方排名排第8-9名；第二是淘宝直播，网红直接卖货，不做内容。 平台去年收入主要是抖音和淘宝，去年年底我们成为了拼多多第一批14年直播的机构之一，拼多多去年年底才开始做直播。抖音是广告+带货，我们大号是“胡桃佳子”，比如卖红酒，一条片子首先要给我们付9.8W，然后才是卖货，卖完货还要分给我们佣金。我们的客户是产品方，我们也要整合供应链。淘宝流量被大网红占领，抖音带货比较少，带货平台做的比较好的是快手平台。目前我们刚刚搭建完快手团队，2020年会做快手。 淘宝不是我们的重点，我们在淘宝成为头部的机会不大，2020年我们在电商的重点是拼多多，在短视频平台我们重点是快手。微信布局：微信也在做，微信直播通过有赞在卖，现在还没起来，微信一天带货量2亿。抖音的利润率在15-20%，淘宝会拉低我们的利润率。 GMV和收入1亿多GMV。一天50-60万，今年会高起来。直播3000W-4000W收入中有1000W是GMV收入，剩下的是广告收入。今年我们重点发展方向：在抖音体系做全案，淘宝体系做GMV，现在我们更强的在抖音，淘宝的头部量太大，例如李佳琦、薇娅，我们只能算腰部网红，10W体量的网红我们有五六个，一天带货量50-80w，我们重点发力在抖音。 分成比例在GMV我们没有定KPI，淘宝的交易机制决定GMV转化成我们机构的收入占比很低，大概7.5个点，100元可以分15-20元，我们和网红的分成是五五分成，7.5元-10元给了网红，剩下7.5元-10元为我们公司的收入。 拼多多因为快手上面辛巴、散打哥带货量很大，我们没什么太大机会了。我们的机会在拼多多，在拼多多指标和利润考核我们比较高。 拼多多目前结构和淘宝有一些不一样，没有专门强调网红，更多是店铺直播，类似于网红店，每个网红开一家店。现在淘宝遇到的最大问题在于让粉丝觉得网红在消费粉丝，很多用户比较反感。拼多多更多是，一个明星或者网红分享我用过的东西，强调分享生活，虽然都是卖货，但是产品设计理念完全不一样。 拼多多分成：美妆佣金率比较高，30-40%；珠宝类更加高。拼多多最低佣金率10%。以淘宝为例，15个点佣金，抽6个点。拼多多目前不抽成，我们现在的网红每场20-30W，有流量扶持最高一场500W。 我们在拼多多的计划：我们给网红开网红店，2020年GMV没有定，但有很高预期。拼多多这个项目是黄峥亲自带的，直播成为了生活方式，拼多多内部压力很大，协调一切资源往直播走。之前我们在拼多多测试，一天卖了20W的货，效果很不错。 网红遥望、沃驰都不算头部，做的不错的有杭州集淘、杭州纳斯。快手做的比较好的有辛巴、散打哥，其他每家都差不多。 2020年目标预计收入10亿多，传统业务3亿多，网红3-4亿收入，阅文3-4亿。传统业务运营商：19年往前端做，往IPTV和移动机顶盒在谈，把原来手机上提供的服务往定制端在转移，和智慧家庭集合，这块业务起来很快，贡献和网红利润占比差不多，将近1000W，但是2020年增速没有网红那么快，内部预算 和目标没有网红定的高。阅文：阅文的分销我们做的很大，12月份阅文刚开放分销，我们现在1天可以卖100W销售额，2019年12月份卖了3600W，2020年公司计划卖3-4亿收入，收入结构起来很快。帮助阅文运营的公众号粉丝过亿（不去重），分销的利润率10%。12月份这块业务在今年年报也有体现，阅文11月才开放，我们是第一批分销商。网红：广告短视频相关收入3-4亿，利润5000W，我们现在全案接了很多，都是1亿以上的单子（全案：是指品牌方把新品全部交给我们做全案推广）。GMV我们一直没考虑KPI，平台方会更多考虑GMV，GMV跟卖的品类有关系，比如卖黄金的GMV可以很大，但是毛利很低。保守估计我们GMV在3-4亿，最近我们高的在80W，如果平均100W，我们大概3亿以上GMV。-国盛证券