美国商户付款的创新与突破

33美国商户付款的创新与突破美国商户付款的创新与突破美国商人支付领域正在经历一段由技术驱动的快速变化时期。移动，在线和社交技术正在彻底改变消费者对信息的访问方式，并引发了对新服务的需求，这些服务可以支持多渠道商务，大数据分析，增强的忠诚度计划和针对性的广告。消费者在购物时使用新工具在计算机，移动设备和店内体验之间进行动态转换。对于商家而言，这些跨渠道的“旅程”创造了整合企业对消费者（B2C）销售渠道并利用生成的数据来了解消费者行为的机会。为了利用此机会，商家需要集成了相邻业务服务并启用新功能的支付解决方案，以增强忠诚度计划和广告效果。罗伯特·伯恩·杰森·汉森对于支付和非支付公司而言，新的商人服务是增长的诱人领域。对于支付公司而言，来自新商人服务的收入可能会使传统商人收购和交易处理的当今市场翻一番。对于非付费玩家来说，新服务代表了迈向迈出的重要一步，这是封闭广告和忠诚度计划投资与消费者最终购买决定之间的纽带。同时，云计算正在降低寻求提供商户服务的软件公司的准入门槛。如今，开发廉价的薪酬解决方案以及连接各种系统和平台的能力比五年前还高。服务点（POS）系统与诸如智能手机和平板电脑之类的硬件进步相结合，正在从仅付款终端过渡到可帮助商家运营其业务的软件解决方案，例如用于医疗提供商或订单的实践管理软件。餐馆管理软件。这些变化将加剧竞争并加速价格压缩。根据麦肯锡《美国付款地图》的预测，电子付款总额预计将增长约7％， 34麦肯锡付款2014年5月展览1未来五年，电子支付量预计将以每年7％的速度增长万亿美元大商人1 中型商人2 小商人32013-18年复合增长率百分每年7.3％7.06.66.35.85.46.24.94.64.44.24.03.63.83.58.23.23.12.3在接下来的五年中，这一数字每年都在增长，主要是由于数字商品的持续增长和小商户的电子支付接受度的提高（图表1）。尽管销量不断增长，但竞争加剧将加速利润压缩，并制约行业收入增长。在小型（今天的电子交易额不超过500万美元）和中型（今天的交易额在500万至1亿美元）的商家中，最能感受到这种压缩（今天，这些商家的利润相对较高（图表2，第36页）。对于利润率已经接近其结构底限的较大的全国性商人而言，提高的加工效率将导致每年的利润率压缩2％至3％，略低于上一时期。因此，在未来五年中，总体加工收入预计将以每年2-3％的速度增长（图3，第36页）。本质上是规模业务的低增长将需要在商户支付价值链中进行整合，以维持当前的市场价值。独立销售组织（ISO），支付网关以及小规模支付接收方和处理商等公司将需要合并以在拥挤的环境中提高效率。过去的教训在过去的三十年中，商户支付行业的发展（请参见侧栏）产生了两个重要的假设：1 电子销售额超过1亿美元0.60.80.80.91.01.11.21.210.22 电子销售额在500万美元至1亿美元之间3 电子销售额不到500万美元0.60.80.91.01.11.21.31.4卷资料来源：麦肯锡美国付款地图2008201220132014F2015F2016F2017F2018F 35美国商户付款的创新与突破1.支付技术的创新主要影响价值链中面向商家的功能（即销售和入职，而不是清算和结算），并倾向于在现有公司适应之前吸引新的进入者。 ISO在1990年代取代了本地和区域银行，成为中小型商人的主要分销渠道。由于商人在2000年代采用了更复杂的POS解决方案，因此增值经销商（VAR）和付款网关已成为重要的分销渠道。2.规模对于处理功能的竞争力至关重要。广告随着银行选择合并本地和区域处理业务的成本，电子支付的大爆发引发了对少数公司（例如First Data，Fifth Third / Vantiv和Elavon）商户支付处理量的大规模整合。随着时间的流逝，处理经济学随着处理支付交易的边际成本而下降。目前，每笔交易的美元大约有5至8个基点，对大多数新进入者而言，这些水平都没有吸引力。在接下来的十年中，技术将推动商家付款方式的发展，这将与引入支付方式带来的变化相抗衡。美国商户付款中断的短暂历史商户支付价值链之前发生了巨大变化。在里面1980年代，VeriFone推出了电子POS终端，从而减少了付款接受的时间，并最终降低了费用。由于这项创新，商人和消费者都迅速接受了电子支付。同时，美国的大型区域商户开始向全国连锁店扩张。寻求建立重要的支付处理业务的银行已经建立了本国的销售和服务能力，以满足这些大型，大量客商的需求。这种数量的竞争降低了加工利润，导致了加工行业的整合以及诸如First Data和Midwest Processing Solutions之类的大型处理器的形成。在里面1990年代，随着越来越多的中小型商人开始接受电子支付，美国的电子交易量每年增长14％。但是，银行缺乏销售和服务能力来接纳大量中小型商人。商业银行家乐于专注于当时的经济环境中可获得的更高回报的信贷机会。因此，ISO介入了这一不断增长的细分市场以提供急需的分销能力。的2000年代标志着美国商家付款价值链的第三次重大破坏。由于个人计算机硬件价格下降和计算能力的提高，到2000年代初，中型市场的商人已经可以在大型商户中广泛使用电子POS系统。本地处理能力，本地数据存储，网络和图形用户界面的可用性使开发灵活，功能强大的POS系统成为可能，该系统可以针对零售，餐饮和酒店等支付密集型行业而量身定制。同时，互联网的使用变得广泛，在线商务成为商人的新渠道。这些变化导致支付价值链中出现了两组新的参与者：增值经销商（VAR）和支付网关。 VAR代表Micros和NCR等POS软件公司分发POS解决方案，并使付款处理与这些系统集成在一起。支付网关支持离线POS软件，在线商务网站和支付处理器之间的连接。从本质上讲，软件开发人员和VAR可以与一个支付网关集成，然后可以将交易路由到各个处理器，从而无需与传统支付处理平台进行昂贵且耗时的集成。 36麦肯锡付款2014年5月展览3保证金压缩将导致未来五年付款处理收入每年仅增长2％至3％2008-18年美国电子支付获取/处理收入十亿美元2013-18年复合增长率百分大商人中型商人小商人每年2.2％13.814.014.312.912.812.813.43.23.33.53.510.72.93.03.13.22.52.03.71.74.5资料来源：麦肯锡美国付款地图20084.34.34.34.54.64.74.75.75.65.65.75.96.06.1201220132014F2015F2016F2017F2018F2014F 2015F 2016F 2017F 2018F2010201120122013020082009-2.6大商人10-3.5%-5.1行业平均201 商户电子支付处理费，扣除网络互换，会费和评估费；包括经常性的辅助费用（例如，年费，退款，合规费用）。2 Durbin修正案导致加工利润率最初增加的时期，随后随着商户合同到期和超额租金被抵消而逐渐减少收益。资料来源：麦肯锡美国付款地图30-5.8中型商人-2.1%40-7.6小商人5060-2.1%702013-18年复合增长率百分美国电子支付获取/处理净利润率1bps杜宾冲击和放松280-0.5%图2竞争的加剧将导致加工利润的压缩加快，特别是在小规模的中型商人 37美国商户付款的创新与突破30年前电子终端的普及。结果，提供面向商户功能的公司（ISO，VAR和银行及非银行收购方的自有销售人员）可能会遭受重大破坏。拥有最新技术的新进入者将挑战现有的客户关系。不断增长的支付量竞争将进一步降低行业利润，要求老牌企业合并以捍卫和发展其业务。在接下来的十年中，技术将推动商户支付的发展，这将与30年前电子终端的推出所带来的变化相抗衡。技术驱动型变革的含义支付行业的变化正在影响价值链中的所有参与者。那些最接近消费者的人将受到最大的影响。传统终端制造商无法适应不断变化的市场的传统终端制造商可能会面临潜在的负面影响最大。历史-值得一提的是，嵌入在支付终端中的软件允许将数据安全地收集和传输到网络上。该设备是“智能的”，允许其他软件与销售点进行交互，从而避免以使软件符合网络认证要求的方式来处理付款信息。如今，技术（尤其是云计算）正在使支付功能的集成，在其他软件解决方案中的合理性减轻了负担。结果，许多不同的商业软件解决方案可以在诸如平板电脑之类的低成本硬件上提供支付功能。为了保持其在商户中的主导地位，传统的POS供应商必须在POS之外进行创新或将其产品的功能扩展到付款接受范围之外。 VeriFone收购了移动支付解决方案提供商Global Bay，就证明了大型终端制造商已经在采取这种行动。POS解决方案提供商在接下来的五年中，美国绝大多数商户支付处理收入的增长（新收入将超过15亿美元）将通过软件解决方案而不是传统的支付终端来获得（请参见第39页的侧栏）。预计在此期间，通过解决方案提供商进行的交易将占购置/处理总收入的大约24％至33％（图表38，图4）。特别是，解决方案提供商将在中端市场支付中变得更加普遍，其中医疗保健和零售有望获得最大的增长。大型企业软件公司将专注于为小型企业提供基于云的整体流程服务。为零售，餐饮和酒店业（例如Micros和NCR）提供POS解决方案的传统独立软件供应商（ISV）正在建立或购买与支付相关的新功能，以应对增长的预期。例如，NCR收购了其主要支付网关Radiant，并开发了基于云的POS解决方案Silver。这个的冒险 38麦肯锡付款2014年5月这种类型将使现有POS软件公司以两种方式发展：通过拥有网关直接参与支付经济学，以及通过低成本，云交付解决方案扩展到较小的商户领域。除了传统的POS解决方案提供商之外，新兴的ISV和初创企业正在开发集成支付功能的POS解决方案。例如，PayPal在利用现有POS硬件的同时，将支付处理与增值业务智能服务集成在一起。 Square和Intuit等其他公司正在使用基于平板电脑的系统重塑POS流程，该系统可提供以较低的前期成本访问支付处理解决方案的方式。独立软件开发商（ISV）将成为支付流程分配中越来越重要的合作伙伴。这种增长几乎全部发生在中小型商人领域。许多新的小型企业付款解决方案提供商都希望将建立的收单方处理器或ISO销售人员视为潜在的市场途径。但是，该细分市场的经济学将不支持“仅付款”分配。鉴于云解决方案通常提供较低的前期安装成本，订购价格和远程服务，因此采用云交付的POS解决方案对VAR的业务模型构成了长期威胁。短期内，增值经销商在付款方面仍将与中端市场商家相关，2018F2013资料来源：麦肯锡美国付款地图；专家访谈终端直接连接到处理器直销和电话销售源自终端或商家数据中心的交易，并直接路由到付款处理器1 POS解决方案提供商包括不为电子商务服务的ISV，VAR /经销商和网关。-2.5传统的7.3(51%)8.3(65%)零售电子商务在线旅游和娱乐消费者服务在线支付卡不存在（CNP）交易，不包括电话销售和其他直接营销交易在线9.4企业对客户电子商务2.3(16%)1.5(11%)QSI Dental Web Micros交响乐NCR阿罗哈通过软件POS解决方案获取的交易（非终端）24%8.94.7(33%)3.0()POS解决方案提供商112.8例子2013-18百分描述14.3美国电子支付获取/处理收入十亿美元每年+ 2.2％复合年增长率图4在接下来的五年中，美国商家付款收入的绝大部分增长将通过软件解决方案获得 39美国商户付款的创新与突破缺乏国民IT人员的密集型行业，但对于当今可用的打包付款解决方案而言，其需求过于复杂。但是，基于云的付款功能交付的总体趋势将慢慢削弱VAR的安装，服务和升级收入来源。超过500家支付网关公司启用了连通性，并为美国商人提供了其他增值服务。从历史上看，网关一直是POS软件或电子商务网站与支付网络之间的重要链接。通过消除与多个处理器集成的需求，他们节省了软件开发人员和VAR的时间，钱。如今，支付处理器正大力投入