交通运输行业周观点报告：市场政策双利好，跨境电商带动物流发展

万联证券请阅读正文后的免责声明 [Table_MainInfo] 证券研究报告|交通运输 市场政策双利好，跨境电商带动物流发展 强于大市（维持） ——交通运输行业周观点报告 日期：2020年12月07日 [Table_Summary] 市场回顾： 上周市场整体表现略逊于大盘，交通运输行业上涨1.45%，同期沪深300指数上涨1.71%，交通运输版块落后大盘0.26%。从板块排名来看，交通运输行业上周涨幅在申万28个一级行业板块中位列第10位。从个股来看，上周交通运输板块表现较好，板块中的120只个股中有68只上涨，跑赢大盘的有29只股票。涨幅前五的分别是密尔克卫（11.89%）、海南高速（11.54%）、嘉诚国际（11.01%）、ST飞马（8.82%）、营口港（7.03%）；跌幅前五的分别是澳洋顺昌（-3.84%）、宁波海运（-4.19%）、ST长投（-7.17%）、恒通股份（-7.19%）、龙洲股份（-22.66%）。 投资要点： ⚫ 市场政策双利好，跨境电商带动物流发展 市场方面：在全球外贸整体遭受严重冲击的情况下，今年前三季度通过海关跨境电商管理平台的进出口额逆势增长52.8%，达到1873.9亿元。11月23日发布的《跨境电商蓝皮书：中国跨境电商发展报告（2020）》指出，我国跨境电商市场迎来新的快速发展机遇期，预计2020年有望达到2800亿元，继续实现跳跃式增长。报告同时指出，2020年全球跨境电商交易规模有望达到12.7万亿元，今后仍将维持高速增长。分析认为，跨境电商已经成为连接中国制造与全球消费的重要方式，发展还在起步阶段，还有巨大的市场空间待挖掘。 政策方面：海关总署表示，接下来，海关将与相关部门一起继续推动通关便利等营商环境改善，并以更多制度为跨境电商综试区等试点发展提供支持。商务部表示，将积极推动落实综试区所在城市纳入跨境电商零售进口试点范围，支持企业共建共享海外仓；继续通过扩大出口信贷投放等政策措施，支持各类主体创新商业模式；继续深化国际合作，积极参与跨境电商国际规则制定。我们看好物流、港口、航运概念相关受益板块。 ⚫ 风险因素：宏观经济持续疲软。 [Table_IndexPic] 交通运输行业相对沪深300指数表 数据来源：WIND,万联证券研究所 数据截止日期： 2020年12月04日 [Table_DocReport] 相关研究 万联证券研究所20201201_行业周观点_AAA_广西-东盟产业合作，促进跨境物流发展 万联证券研究所20201123_行业周观点_AAA_交通运输行业周观点报告 万联证券研究所20201116_行业周观点_AAA_交通运输行业周观点报告 [Table_AuthorInfo] 分析师: 江维 执业证书编号： S0270520090001 电话： 01056508507 邮箱： jiangwei@wlzq.com [Table_AssociateInfo] 研究助理: 黄星 电话： 13929126885 邮箱： huangxing@wlzq.com.cn -13%-4%5%14%23%32%交通运输沪深300证券动态跟踪报告 行业周观点 行业研究 万联证券 证券研究报告|交通运输 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 14 页 目录 1、上周市场回顾 ................................................................................................................. 4 2、行业热点 ......................................................................................................................... 4 3、行业数据跟踪 ................................................................................................................. 5 3.1 航运-干散货运输 ........................................................................................................... 5 3.2 航运-油品运输 ............................................................................................................... 6 3.3 航运-集装箱运输 ........................................................................................................... 7 3.4 港口-吞吐量 ................................................................................................................... 7 3.5 航空-燃油成本及周转情况 ........................................................................................... 8 3.6 机场-吞吐量 ................................................................................................................... 9 3.7 铁路-周转运输量 ........................................................................................................... 9 3.8 公路-周转运输量 ......................................................................................................... 10 3.9 物流-快递业务 ............................................................................................................. 11 4、公司动态 ....................................................................................................................... 12 5、风险提示 ....................................................................................................................... 13 图表 1：申万一级行业上周涨跌情况（%） .................................................................... 4 图表 2：交运版块个股周涨跌幅（%） ............................................................................ 4 图表3：BDI及CDFI指数 ................................................................................................. 5 图表4：铁矿石国际运价 .................................................................................................... 5 图表5：CBFI指数 .............................................................................................................. 6 图表6：铁矿石国际运价（美元/吨） ............................................................................... 6 图表7：BDTI及BCTI指数 .............................................................................................. 6 图表8：CFTI综合指数 ...................................................................................................... 6 图表9：CCFI综合指数 ...................................................................................................... 7 图表10：SCFI综合指数 .................................................................................................... 7 图表11：SCFI美东及美西（美元/二十英尺标箱） ........................................................ 7 图表12：SCFI东南亚及韩国（美元/二十英尺标箱） .................................................... 7 图表13：规模以上港口货物吞吐量（亿吨） .................................................................. 8 图表14：规模以上港口外贸货物吞吐量（亿吨） .......................................................... 8 图表15：布伦特原油价格（美元/桶） ............................................................................. 8 图表16：国内航空煤油出厂价（元/吨） ......................................................................... 8 图表17：民航旅客周转量（亿人公里） .......................................................................... 8 图表18：民航货邮周转量（万吨公里） .......................................................................... 8 图表19：白