股指期货早报：关注中证500补涨机会

lon 美国股市大幅收跌。微软与卡特彼勒等公司财报利空、美国12月耐用品订单指数下滑，令投资者担心美国经济增长放缓。[table_main] 宏源公司类模板 一、股指期货数据大回放 1、股指期货行情 主力IF2012合约收5062.2，下跌11.20 点（跌幅0.22%），成交量为81593手，持仓量为112174手；主力IH2012合约收3541.20 ，下跌13.80 点（跌幅0.39%%），成交量为37452手，持仓量为47551手；主力IC2012合约收6429.40 ，上涨17.00 点（涨幅0.27%），成交量82023手，持仓120899手。 2、股指期货价差分析 股指期货IF主力合约与沪深300指数的期现价差（现货价-期货价）为-5.14 ，价差与现货价格比-0.10 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-4.4 ，价差与现货价格比为-0.12 %； IC主力与中证500指数的期现价差为11.48 ，价差与现货价格比为0.18 %。 3、主力持仓分析 主力持仓方面， IF2012合约前二十大多头减仓1932手，前二十大空头减仓1871手，新增多单与新增空单之差为-61手；IH2012合约前二十大多头减仓1672手，前二十大空头减仓1468手，新增多单与新增空单之差为-204手；IC2012合约前二十大多头增仓478手，前二十大空头减仓761手，新增多单与新增空单之差为1239手。 二、新闻资讯 央行、银保监会发布《系统重要性银行评估办法》,拟从附加资本、杠杆率、大额风险暴露、公司治理、恢复处置计划、信息披露和数据报送等方面对系统重要性银行提出监管要求。中国11月财新服务业PMI为57.8，为2010年5月以来次高值，前值56.8。美国上周初请失业金人数为71.2万人，预期77.5万人。美国11月ISM非制造业PMI为55.9，前值56.6，预期56。欧元区11月服务业PMI终值为41.7，预期41.3，前值41.3。欧股收盘涨跌不一，美国三大股指收盘涨跌不一。 三、结论及投资建议 昨日股指延续震荡，深市补涨，创业板指涨幅1.1%，两市成交8263.5亿元，北上资金净流入35.94亿元。行业上，医药、农业、计算机、食品饮料领涨，煤炭、有色、军工领跌。股市市场情绪有待修复，仍在震荡上行趋势。沪深300与上证50依托20日均线和10日均线上行，中证500关注补涨机会，当前IC/IH仍在低位，等待中证500向上突破6557。操作上，仍然建议于IF或IH2012合约上多单持有，沪深300股指期权牛市看涨价差可继续持有。 [table_research] 分析师:曾德谦 研究发展部（F3021262） 投资咨询证号：Z0013703 金融期货（期权）研究室 TEL： 010-82292833 Email： zengdeqian@swhysc.com [ta le stockT 相关图表 0.0020,000.0040,000.0060,000.0080,000.00100,000.00120,000.00140,000.000.0020,000.0040,000.0060,000.0080,000.00100,000.00120,000.00140,000.00160,000.002018-03-...2018-04-...2018-05-...2018-06-...2018-07-...2018-08-...2018-09-...2018-10-...2018-11-...2018-12-...2019-01-...2019-02-...2019-03-...Wi nd 期货成交量:沪深300指数期货Wi nd 期货持仓量:沪深300指数期货 [tabl _ ockT nd 全球主要市场上一交易日涨跌幅 主要指数 涨跌(%) 上证指数 -0.21 沪深300 -0.20 上证50 -0.24 中证500 0.09 深证成指 0.07 中小板指 0.32 创业板指 1.10 恒生指数 0.74 日经225 -0.13 道琼斯 0.29 [table_reportdate] 股指期货早报 2020年12月4日 期货（期权）研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 关注中证500补涨机会 [table_page] 股指期货早报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第2页 一、股指期货及现货行情回顾 （一）股指期货行情回顾 主力IF2012合约收5062.2，下跌11.20 点（跌幅0.22%），成交量为81593手，持仓量为112174手；主力IH2012合约收3541.20 ，下跌13.80 点（跌幅0.39%%），成交量为37452手，持仓量为47551手；主力IC2012合约收6429.40 ，上涨17.00 点（涨幅0.27%），成交量82023手，持仓120899手。 表格 1：沪深 300指数期货各合约收盘情况 名称收盘涨跌成交量今开盘最高价最低价持仓量涨跌幅IF20125062.2-11.28159350635082.45035.2112174-0.22%IF21015058.8-11.235135063.2507650326879-0.22%IF21035048.4-13.41320350555069502258156-0.26%IF21065011.4-15.6322850245033.24987.213173-0.31% 资料来源：宏源期货研究中心 表格 2：上证50指数期货各合约收盘情况 名称收盘涨跌成交量今开盘最高价最低价持仓量涨跌幅IH20123541.2-13.8374523548.83557.83525.647551-0.39%IH21013537.4-16.42004354835553525.43810-0.46%IH21033538-13.874623544.83552.2352221262-0.39%IH21063517.2-13.6157335273532.43502.46092-0.39% 资料来源：宏源期货研究中心 表格 3：中证500指数期货各合约收盘情况 名称收盘涨跌成交量今开盘最高价最低价持仓量涨跌幅IC20126429.417820236393.864476352.41208990.27%IC2101637712.847656355.46392.86246.292100.20%IC21036274.22146576262.262906207603410.03%IC21066132.6-1.471816125.26144.6606840216-0.02% 资料来源：宏源期货研究中心 [table_page] 股指期货早报 第3页 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图表 1：沪深300指数期货成交和持仓情况 图表 2：上证50指数期货成交和持仓情况 0.0050,000.00100,000.00150,000.00200,000.00250,000.000.0050,000.00100,000.00150,000.00200,000.00250,000.00300,000.002019-11-...2019-12-...2020-01-...2020-02-...2020-03-...2020-04-...2020-05-...2020-06-...2020-07-...2020-08-...2020-09-...2020-10-...2020-11-...Wi nd 期货成交量:沪深300指数期货Wi nd 期货持仓量:沪深300指数期货 0.0010,000.0020,000.0030,000.0040,000.0050,000.0060,000.0070,000.0080,000.0090,000.00100,000.000.0020,000.0040,000.0060,000.0080,000.00100,000.00120,000.002019-11-...2019-12-...2020-01-...2020-02-...2020-03-...2020-04-...2020-05-...2020-06-...2020-07-...2020-08-...2020-09-...2020-10-...2020-11-...期货持仓量:上证50股指期货期货成交量:上证50股指期货 资料来源：wind，宏源期货研究中心 资料来源：wind，宏源期货研究中心 图表 3：中证500指数期货成交和持仓情况 图表 4：三大指数期货成交持仓比 0.0050,000.00100,000.00150,000.00200,000.00250,000.00300,000.000.0050,000.00100,000.00150,000.00200,000.00250,000.00300,000.002019-11-...2019-12-...2020-01-...2020-02-...2020-03-...2020-04-...2020-05-...2020-06-...2020-07-...2020-08-...2020-09-...2020-10-...2020-11-...Wi nd 期货成交量:中证500股指期货Wi nd 期货持仓量:中证500股指期货 00.20.40.60.811.21.41.6Wi nd 成交持仓比（IF)Wi nd 成交持仓比（IH)Wi nd 成交持仓比（IC) 资料来源：wind，宏源期货研究中心 资料来源：wind，宏源期货研究中心 （二）股指期货期现价差分析 股指期货IF主力合约与沪深300指数的期现价差（现货价-期货价）为-5.14 ，价差与现货价格比-0.10 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-4.4 ，价差与现货价格比为-0.12 %； IC主力与中证500指数的期现价差为11.48 ，价差与现货价格比为0.18 %。 图表 5：IF连续合约的期现价差走势图 图表 6：IH连续合约的期现价差走势图 -2.00-1.50-1.00-0.500.000.501.001.502.002.503.00-80.00-60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00IF连续合约期现价差IF期现价差比 -3.00-2.00-1.000.001.002.003.004.00-80.0-60.0-40.0-20.00.020.040.060.080.0100.0IH连续合约期现价差IH期现价差比 [table_page] 股指期货早报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第4页 资料来源：wind，宏源期货研究中心 资料来源：wind，宏源期货研究中心 图表 7：IC连续合约的期现价差走势图 -1.00-0.500.000.501.001.502.002.50-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.00160.00IC连续合约期现价差IC期现价差比 资料来源：宏源期货研究中心 （三）主力持仓分析 主力持仓方面， IF2012合约前二十大多头减仓1932手，前二十大空头减仓1871手，新增多单与新增空单之差为-61手；IH2012合约前二十大多头减仓1672