金属非金属新材料行业点评：海南禁塑全面开启，可降解塑料时代来临

行业报告 | 行业点评 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 金属非金属新材料 证券研究报告 2020年12月02日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 彭鑫 分析师 SAC执业证书编号：S1110518110002 pengxin@tfzq.com 杨诚笑 分析师 SAC执业证书编号：S1110517020002 yangchengxiao@tfzq.com 叶天琳 联系人 yetianlin@tfzq.com 资料来源：贝格数据 相关报告 1 《金属非金属新材料-行业深度研究:高温合金，在熔炉中而生》 2020-11-22 2 《金属非金属新材料-行业深度研究:可降解塑料深度之三：PBAT成本下降空间有多大？》 2020-11-06 3 《金属非金属新材料-行业点评:《风能北京宣言》发布，对应碳纤维市场将高速增长》 2020-10-15 行业走势图 海南禁塑全面开启，可降解塑料时代来临 事件 《海南经济特区禁止一次性不可降解塑料制品规定》自2020年12月1日起实施，海南省正式全面禁止一次性不可降解塑料袋、塑料餐饮具等一次性不可降解塑料制品。 点评 法规+标准+名录+替代产品+可追溯体系，看好本次海南省全面禁塑达成目标。海南省已建立《海南省禁止生产销售使用一次性不可降解塑料制品名录（第一批）》《全生物降解塑料制品通用技术要求》等系列政策法规体系，建立了禁塑名录、全生物降解塑料制品可追溯、塑料回收利用和部门联合执法等制度，构建形成了“法规+标准+名录+替代产品+可追溯体系”全流程闭环禁塑管理体系。政策标准、执法制度、替代产品完善一体的支撑下，我们看好本次海南省全面禁塑目标达成。 禁塑限塑先行省份，海南禁塑将大幅拉动可降解塑料市场需求。据三亚日报报道，海南岛内每年一次性不可降解的塑料制品消耗量约为11-12万吨，假设可降解塑料替代率为70%，对应的可降解塑料需求空间约8万吨。对比2018年我国4.2万吨可降解塑料市场，海南本次禁塑政策有望拉动国内可降解塑料市场增长90%以上。 多层政策体系趋于完善，看好我国禁塑限塑政策全面落地。根据我们统计，自2020年1月《关于进一步加强塑料污染治理的意见》发布以来，截止目前，国内已形成了发改委等部门制定的禁塑限塑总规划-分管部门制定的不同领域禁塑限塑政策-可降解塑料产品检测标准-地方禁塑限塑政策的多层政策体系，对应政策分别如下： (a) 禁塑限塑总规划：发改委等《关于进一步加强塑料污染治理的意见》、《关于扎实推进塑料污染治理工作的通知》； (b) 分管部门制定的不同领域禁塑限塑政策：《商务部办公厅关于进一步加强商务领域塑料污染治理工作的通知》、《商务领域一次性塑料制品使用、回收报告办法（试行）》； (c) 可降解塑料产品检测标准：《可降解塑料制品的分类与标识要求指南》、《绿色产品评价快递封装用品》、《一次性可降解餐饮具通用技术要求》、《生物降解塑料购物袋》国家标准GB/T38082-2019； (d) 地方禁塑限塑实施政策：《上海市关于进一步加强塑料污染治理的实施方案 》、《海南经济特区禁止一次性不可降解塑料制品规定》、《北京市塑料污染治理行动计划(2020-2025年)》等； 政策体系完善，具体实施落地，看好可降解塑料行业快速发展。目前国内已建立成较为完善的禁塑限塑政策体系，以海南为代表的地方省市开始落地禁塑限塑措施。政策+标准+落地措施三管齐下，我们看好国家禁塑限塑目标如期达成，可降解塑料行业将迎来快速发展机遇。建议关注PLA行业标的金丹科技，PBAT行业标的金发科技、瑞丰高材、彤程新材。 风险提示：政策落地不及预期风险，可降解塑料供给增长不及预期风险、市场需求增长不及预期风险等 -8%-1%6%13%20%27%34%2019-122020-042020-08金属非金属新材料沪深300 行业报告 | 行业点评 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 1. 禁塑限塑总规划 表1：禁塑限塑总规划 颁发机构 政策 主要目标 具体内容 发布时间 国家发改委 生态环境部 《关于进一步加强塑料污染治理的意见》 2020年率先在部分地区、部分领域禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用。2022年一次性塑料制品消费量明显减少，替代产品得到推广（电商、快递、外卖形成绿色物流模式）。2025年多元共治体系基本形成。 1. 禁止生产销售一部分塑料制品（具体指出） 2. 禁止、限制使用不可降解塑料袋，一次性塑料餐具，宾馆酒店一次性塑料用品和快递塑料包装 3. 推广应用替代产品和模式，包括环保布袋、纸袋和可降解塑料袋等替代产品 4. 规范塑料废弃物回收利用和处置 5. 完善支撑保障体系 6. 强化组织实施 7. 完善支撑保障体系 2020年1月19日 国家发改委等九部门 《关于扎实推进塑料污染治理工作的通知》 各地要提高政治站位，进一步增强做好塑料污染治理工作的紧迫感和责任感，加大工作落实力度。8月中旬前出台省级实施方案，细化分解任务，层层压实责任；督促省会城市、计划单列市、地级以上城市等结合本地实际，重点围绕2020年底阶段性目标，分析评估各领域重点难点问题，研究提出可操作、有实效的具体推进措施，确保如期完成目标任务。 加强对禁止生产销售塑料制品的监督检查。各地市场监管部门要开展塑料制品质量监督检查，依法查处生产、销售厚度小于0.025毫米的超薄塑料购物袋和厚度小于0.01毫米的聚乙烯农用地膜等行为；各地商务等部门要加强对商品零售场所、外卖服务、各类展会活动等停止使用不可降解塑料袋等的监督管理。 2020年7月10日 资料来源：中华人民共和国国家发展和改革委员会、中华人民共和国生态环境部、天风证券研究所 2. 分管部门制定的不同领域禁塑限塑政策 表2：分管部门制定的不同领域禁塑限塑政策 颁发机构 政策 主要目标 具体内容 发布时间 商务部 《商务部办公厅关于进一步加强商务领域塑料污染治理工作的通知》 各地商务主管部门要聚焦商场、超市、集贸市场、餐饮、住宿、展会、电子商务等重点领域，准确把握不同塑料用品在实施区域、时间节点等具体禁塑限塑要求，认真抓好贯彻落实。 落实禁塑限塑相关规定要求，压实地方属地管理责任和行业管理责任，做好一次性塑料制品报告工作，完善商务执法监督机制，强化政策支持保障，加强宣传引导。 2020年8月28日 商务部 《商务领域一次性塑料制品使用、回收报告办法（试行）》 鼓励和引导减少使用、积极回收塑料袋等一次性塑料制品，推广应用可循环、易回收、可降解的替代产品。 商品零售场所开办单位报告不可降解塑料购物袋、连卷袋的使用和塑料废弃物的回收情况；电子商务平台企业报告其自营业务产生的不可降解塑料包装袋（含编织袋）的使用和塑料废弃物的回收情况；外卖企业报告不可降解塑料购物袋、塑料餐盒、塑料餐具（刀、叉、勺）、塑料吸管的使用和塑料废弃物的回收情况。 2020年11月30日 邮政局 邮政业塑料污染治理工作推进会 深入推进行业塑料污染治理、促进行业绿色发展。 根据国家塑料污染治理工作部署，北京、上海、江苏、浙江、福建、广东六省（市）邮政快递网点要在2022年年底前禁止使用不可降解的塑料包装袋、一次性塑料编织袋等，降低不可降解的塑料胶带使用量，2025年年底前在全行业实施。 2020年9月22日 中国轻工业联合会、中国石油和化学工业联合会、《加快塑料污染治理 推进生态文明建设——关于共同深入贯彻习近平生态文明重要思想，落实国家部委关于加快塑料污染治理工作意见，推进塑料原料和制品行业的可持续发展。 提髙认识，凝聚共识；创新引领，标准支撑；积极履责，勇于担当；绿色消费，人人尽责；加强宣传，弘扬先进。 2020年8月18日 行业报告 | 行业点评 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 中国塑料加工工业协会、中国包装联合会 做好塑料可持续发展的联合倡议书》 资料来源：中国政府网、中华人民共和国商务部、中华人民共和国国家邮政局、中国塑料加工工业协会、天风证券研究所 3. 可降解塑料产品检测标准 表3：可降解塑料产品检测标准 颁发机构 政策 主要目标 具体内容 发布时间 中国轻工业联合会 《可降解塑料制品的分类与标识要求指南》 为推动落实《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，进一步加强塑料污染治理，建立健全长效管理制度，完善可降解塑料标识制度。 规定了可降解塑料的分类和标志规范（可降解塑料标识分为文字标识和图形标识，文字标识应包括：产品类型（树脂、母料、专用料、膜、片材、盒、杯）、依据产品标准或降解测试方法标准、产品名称（降解环境条件+具体产品名称）、产品规格（长、宽、厚、重量）、材质等。图形标识：人人标志）。 2020年9月13日 中国轻工业联合会、中国石油和化学工业联合会、中国塑料加工工业协会、中国包装联合会 《绿色产品评价快递封装用品》国家标准 支撑快递行业绿色包装认证工作的开展。 将快递封装用品的材质分成纸类、塑料类、纺织纤维类和多种材料组合4类，分别提出不同材质产品的绿色评价指标要求。比如针对一次性使用的塑料快递封装用品，要求其相对生物分解率必须大于90%；对于可重复使用型产品要求其建立可运行的重复使用系统，并在这一系统中的循环次数不得小于20次。不对可重复使用型产品做生物降解方面的要求。 2020年7月1日公布，10月1日开始实施 国家市场监督管理总局 《一次性可降解餐饮具通用技术要求》 对比旧标准，新标准的主要变化： 1.标准名称由《塑料一次性餐饮具通用技术要求》改为《一次性可降解餐饮具通用技术质量要求》； 2.修改了分类办法，将一次性可降解餐饮具按照耐热性进行分类； 3.修改了降解性能要求适用范围、检验方法和技术指标。降解性能是这项标准最重要的内容，新标准中对单一成分材料和单一聚合物加工而成的材料，要求的生物分解率应≥60%。旧标准的可降解餐饮具主要是非完全可降解生物塑料，其原理是在传统塑料中添加光敏感剂或热氧降解剂等助剂或添加天然物质如淀粉、小麦粉、稻谷粉或者竹纤维等，但最终并不能实现完全降解目的，其残留物环境污染仍客观存在，该部分老产品在新标准时期将逐步被替代，完全生物降解材料的渗透空间较大。 2020年11月13日 国家市场监督管理总局 《塑料购物袋》 2020年11月13日 资料来源：人民网、中国质量报、中国质量新闻网、天风证券研究所 4. 地方禁塑限塑实施政策 表4：地方禁塑限塑实施政策 省市 政策 主要目标 具体内容 发布时间 上海市 《关于印发上海市2020年节能减排和应对气候变化重点工作安排的通知》 落实《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，在部分场所、部分领域禁止、限制塑料制品的生产、销售和使用，推进源头减量。探索推进绿色产品设计、再生资源利用产品强制使用等制度施行。 加强城市废弃物规范有序处理，编制本市循环经济发展、固废处置利用等中长期规划。落实《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，在部分场所、部分领域禁止、限制塑料制品的生产、销售和使用，推进源头减量。探索推进绿色产品设计、再生资源利用产品强制使用等2020年4月30日 行业报告 | 行业点评 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 4 制度施行。健全资源节约集约循环利用政策体系，进一步发挥财政、金融、技术创新等措施对资源循环利用产业的支撑和促进作用。 《上海市关于进一步加强塑料污染治理的实施方案 》 2020年底，率先在餐饮、宾馆、酒店、邮政快递等重点领域禁止和限制部分塑料制品的生产、销售和使用，基本实现塑料废弃物零填埋。 到2021年，全市一次性塑料制品消费量明显减少，替代产品有效推广；在塑料污染问题突出领域和电商、快递、外卖等新兴领域，形成一批可复制、可推广的塑料减量和绿色物流模式。到2022年，全面实现塑料废弃物零填埋。 到2023年，全市塑料制品生产、流通、消费和回收处置等环节的管理制度基本建