金属非金属新材料行业点评：可降解塑料，政策持续推进，看好禁塑限塑目标如期完成

行业报告 | 行业点评 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 金属非金属新材料 证券研究报告 2020年09月02日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 彭鑫 分析师 SAC执业证书编号：S1110518110002 pengxin@tfzq.com 杨诚笑 分析师 SAC执业证书编号：S1110517020002 yangchengxiao@tfzq.com 资料来源：贝格数据 相关报告 1 《金属非金属新材料-行业深度研究:安全、便利、经济——固态电池整装待发》 2020-09-01 2 《金属非金属新材料-行业深度研究:可降解塑料深度之二：复盘光伏，看可降解塑料发展之路》 2020-08-06 3 《金属非金属新材料-行业深度研究:固态电池哪家强》 2020-08-05 行业走势图 可降解塑料：政策持续推进，看好禁塑限塑目标如期完成 1、中央三度发文+各省出台方案，看好禁塑限塑目标如期完成 中央持续推进限塑进程，8月底限塑政策进入执行阶段。2020年1月7月中央接连发布政策限制禁止不可降解塑料的使用，对禁塑范围及2020、2022、2025年底目标进行了明确规定，要求禁塑方案在8月底开始实行。 8月31日商务部下发禁塑限塑工作的通知。商务部对商场、超市、集贸市场、餐饮、住宿、展会、电子商务等重点领域提出了具体的禁塑要求，如加强电商、外卖等平台企业入驻商户管理，制定一次性塑料制品减量替代实施方案等，对各地在8月底开始的于商务领域的禁塑工作有较好的指导作用。 各省积极响应中央，已有27省政策出台对应方案。截止目前，已有27个省在中央文件的指导下下发了关于治理塑料污染实施方案，在政策实行、具体举措方面做出了相应规定。在中央频繁发文，大部分省市已出台方案的背景下，看好禁塑限塑令目标如期完成。 3、落地举措：宣传+管理+抽查+惩处，四管齐下保证政策推行落地 已有部分城市开展了禁塑限塑令的执行工作，具体措施主要为宣传+管理+抽查+惩处，四管齐下保证政策落地推行，未来其他地区也有望开展类似措施，推动可降解塑料政策如期落地。 开展“禁塑”宣传活动，力推绿色生活方式。各地采用不同方式，由不同市局进行多种禁塑宣传工作。如深圳市市场监管局举办塑料购物袋替代品现场推广会，科普“禁限塑”法规，倡导市民积极参与到“禁限塑”工作中等。 建立禁塑管理制度，规范塑料制品使用。如海南儋州市，北京顺义区，广西南宁市等地要求塑料购物袋销售企业要建立购销台账制度，防止不合格塑料购物袋流入市场等。 采用抽查走访的方式，确保“禁塑”已落实到位。如儋州市、北京东城、深圳等市，加强对辖区商品零售市场进行日常巡查，并上报违法行为等。 设立多种针对违规使用塑料袋的惩罚措施。目前城市推出的惩罚措施主要包括罚款，在国家企业信用信息公示系统公示查处信息，纳入信用“黑名单”等。根据地区不同，设立不同金额的罚款力度等。 4、2020年底将达成第一阶段禁塑目标，可降解塑料需求将达到18万吨 中国商业联合会副会长张丽君透露，据统计测算，今年年底阶段性目标涉及的相关地区零售、餐饮领域，一次性塑料袋、一次性塑料吸管和一次性塑料刀叉勺的年消费量约30万吨，考虑可降解塑料60%渗透率，预计到今年年底可降解塑料需求将达到18万吨，对比我国当下4.2万吨的市场需求量，市场增长空间达4倍以上。 建议关注公司：金丹科技、瑞丰高材、金发科技、万华化学、华峰氨纶。 风险提示：国内可降解塑料供给不及预期、可降解塑料技术突破不及预期、政策落地时间不及预期等风险 -10%-5%0%5%10%15%20%25%2019-092020-012020-052020-09金属非金属新材料沪深300 行业报告 | 行业点评 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 1. 中央掌握禁塑节奏，八月末禁塑政策开始执行 中央持续推进限塑进程，8月底限塑政策进入执行阶段。2020年1月，中央发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，明确限塑范围：禁止生产和销售厚度小于0.025毫米的超薄塑料购物袋；厚度小于0.01毫米的聚乙烯农用地膜；一次性塑料餐具；宾馆、酒店一次性塑料用品；快递塑料包装等，并推广发展包括可降解塑料袋等替代产品。2020年7月，国家发布《关于扎实推进塑料污染治理工作的通知》，积极推动限塑工作的开展，要求各省市于2020年8月中旬前出台省级实施方案，细化分解任务，层层压实责任；督促省会城市、计划单列市、地级以上城市等结合本地实际，重点围绕2020年底阶段性目标，并于2020年8月底前，各地要对照本通知要求，启动商场超市、集贸市场、餐饮行业等重点领域禁限塑推进情况专项执法检查。并且在今年年底前，生态环境部、发展改革委将会同各相关部门开展塑料污染治理督促检查联合专项行动，对各地实施方案制定、工作推进和监督执法情况进行部委联合督查。所以自8月底开始，各地限塑政策将陆续进入执行阶段。 商务部发布商务领域禁塑限塑工作通知，明确各塑料种类在重点商务领域的管控要求。商务部于2020年8月底发布了《关于进一步加强商务领域塑料污染治理工作的通知》，明确了商务领域推进禁塑限塑的时间表和实施地区，对商场、超市、集贸市场、餐饮、住宿、展会、电子商务等重点领域提出了具体的禁塑要求，例如引导商场、超市等场所，通过积分奖励等激励手段推广使用环保布袋、纸袋等非塑制品和可降解塑料袋，鼓励设置自助式、智能化投放装置，推广使用生鲜产品可降解包装膜（袋）；在餐饮外卖领域推广使用符合性能和食品安全要求的秸秆覆膜餐盒等生物基、可降解塑料袋等替代产品；加强电商、外卖等平台企业入驻商户管理，制定一次性塑料制品减量替代实施方案等。这些要求对各地在8月底开始的于商务领域的禁塑工作有较好的指导和规范作用。 2. 省级单位划分责任主体，将禁塑难题拆分 各省积极响应中央，省级方案陆续出台。截止目前，已有27个省在中央文件的指导下，下发了关于治理塑料污染实施方案。各省的禁塑节奏类似，均为2020年在几个主要城市试点，2022年推广全省，2025年达成全省禁塑的目标。各省实施方案的主旨与中央一致，主要是关于减少塑料制品在餐饮、宾馆、酒店、邮政快递等重点领域的使用与销售，以及探索绿色产品的替代。 各省政策存在共性，责任主体划分到位。各省一般会明确先推广政策的重点市级地区，再将范围逐步扩大。例如浙江省《进一步加强塑料污染治理的实施办法（征求意见稿）》中提出，2020年底，率先在杭州市、宁波市、绍兴市建成区等重点地区的重点领域禁止、限制不可降解塑料购物袋、一次性不可降解塑料餐具等部分塑料制品的销售和使用。 3. 落地举措：宣传+管理+抽查+惩处，四管齐下保证政策推行落地 已有部分城市开展了禁塑限塑令的执行工作，具体措施主要为宣传+管理+抽查+惩处，四管齐下保证政策落地推行，未来其他地区也有望开展类似措施，推动可降解塑料政策如期落地。 开展“禁塑”宣传活动，力推绿色生活方式。各地采用不同方式，由不同市局进行多种禁塑宣传工作。比如海南儋州市市场监督管理局通过走访宣传，向经营者和使用者发放禁塑宣传资料，讲解禁塑工作要求，介绍生物降解环保袋等，在全市范围内开展大规模的禁塑宣传活动。深圳市由市场监管局举办2020年塑料购物袋替代品现场推广会，向市民宣读倡议书，科普“禁限塑”法规，讲解超薄塑料购物的危害性等，倡导市民积极参与到“禁限塑”工作中，让“禁限塑”成果普及全社会。梅河口市向市商务局，市教育局，市文化广播电视和旅游局等多个市局均发布了针对不同人群的宣传工作方案，并需按时提交“禁塑”工作总结、宣传图片、视频等，以达到加强禁塑工作的强度和广度的效果。 nVoUNAmWbVeZxXrY9PaO9PmOnNtRmMiNrRvMeRqQtQ7NmMwPMYrQrOvPsOtR 行业报告 | 行业点评 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 建立禁塑管理制度，规范塑料制品使用。比如海南儋州市，北京顺义区，广西南宁市等地要求塑料购物袋销售企业要建立购销台账制度，防止不合格塑料购物袋流入市场。其中，儋州市还与经营者和使用者签订“禁塑”承诺书，与农贸市场管理方也签订了“禁塑”承诺书。梅河口市则是要求禁塑各相关部门、单位要相应建立定期督导检查制度，每个季度至少开展一次自查，并形成自查报告。建立禁塑管理制度，有助于禁塑工作的实施。 采用抽查走访的方式，确保“禁塑”已落实到位。比如儋州市、北京东城、深圳等市，加强对辖区商品零售市场进行日常巡查，并上报违法行为。其中儋州市对辖区企业、门店、农贸市场进行日常巡查，做好检查记录和拍照等留痕工作，形成一级抓一级。北京顺义区则以监督检查和质量抽查为重点，开展为期3个月的塑料袋专项整治行动。而梅河口市采取查看材料与现场检查相结合，事先通知与明查暗访相结合的形式，定期进行检查，形成检查记录、检验报告、图片。通过检查和抽查的形式，有助于政府部门更清楚地了解“禁塑”的执行情况，从而更有效地督促企业尽快落实“禁塑”政策。 设立多种针对违规使用塑料袋的惩罚措施。目前城市推出的惩罚措施主要包括罚款，在国家企业信用信息公示系统公示查处信息，纳入信用“黑名单”等。根据地区不同，设立不同金额的罚款力度。比如北京市东城区规定，对于首次违反禁塑令的，将处以5000元以上1万元以下罚款；再次违反的，处1万元以上5万元以下罚款；天津市规定对于违规使用塑料袋等一次性塑料制品的，将处一万元以上十万元以下罚款。海南省海口市规定将在国家企业信用信息公示系统公示一次性塑料制品生产及流通企业和商户查处信息。杭州市规定将违规生产、销售、使用塑料制品等行为列入失信记录。 禁塑措施将推广至全国，保证禁塑2020年底阶段性目标达成。目前以海南和北京为代表，已有11个市区采取了以上一种或多种措施来进行禁塑工作。预计未来这些举措将会推广到全国，保证我国禁塑工作2020年度第一阶段目标的达成。 4. 2020年底将达成第一阶段禁塑目标，可降解塑料需求将达到18万吨 2020年底第一阶段禁塑目标达到后，可降解塑料需求将达到18万吨。中国商业联合会副会长张丽君透露，据统计测算，今年年底阶段性目标涉及的相关地区零售、餐饮领域，一次性塑料袋、一次性塑料吸管和一次性塑料刀叉勺的年消费量约30万吨，给予可降解塑料60%渗透率，预计到今年年底可降解塑料需求将达到18万吨，对比我国当下4.2万吨的市场需求量，市场增长空间达4倍以上。以目前可降解塑料平均价格1.6-1.9万元/吨进行测算，18万吨需求量对应市场达28.8-34.2亿元。 表1：中央及各省市相关政策 省市 相关政策 主要目标 具体内容 发布时间 中央 《关于进一步加强塑料污染治理的意见》 到2020年，率先在部分地区、部分领域禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用。到2022年，一次性塑料制品消费量明显减少，替代产品得到推广，塑料废弃物资源化能源化利用比例大幅提升；在塑料污染问题突出领域和电商、快递、外卖等新兴领域，形成一批可复制、可推广的塑料减量和绿色物流模式。到2025年，塑料制品生产、流通、消费和回收处置等环节的管理制度基本建立，多元共治体系基本形成，替代产品开发应用水平进一步提升，重点城市塑料垃圾填埋量大幅降低，塑料污染得到有效控制。 1. 禁止生产销售一部分塑料制品（具体指出）； 2. 禁止、限制使用不可降解塑料袋，一次性塑料餐具，宾馆酒店一次性塑料用品和快递塑料包装； 3. 推广应用替代产品和模式，包括环保布袋、纸袋和可降解塑料袋等替代产品； 4. 规范塑料废弃物回收利用和处置； 5. 完善支撑保障体系； 6. 强化组织实施。 2020年1月16日 行业报告 | 行业点评 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 4 中央 《关于扎实推进塑料污染治理工作的通知》 各地要提高政治站位，进一步增强做好塑料污染治理工作的紧迫感和责任感，加大工作落实力