《香港私人财富管理报告2018》

《香港私人财富管理报告2018》 1《香港私人财富管理报告2018》2018年9月 22 2018年香港私人财富管理报告 目录04执行摘要08当前形势和增长前景12开拓市场18技术22入职与监管26天赋《香港私人财富管理报告2018》 3 4 2018年香港私人财富管理报告执行摘要香港的私人财富管理（PWM）行业的增长前景依然强劲，管理资产（AUM）有望在五年内翻番。监管仍然是重点关注的领域，而行业的适应和发展需要人才和技术方面的投资。4 2018年香港私人财富管理报告 由私人财富管理协会（PWMA）和毕马威中国共同撰写的第三份香港私人财富管理年度报告提供了对当前行业前景以及未来五年增长前景的看法。该报告主要基于在线调查（PWMA的45个成员组织中的37个做出了回应），以及对行业高管，家族办公室，其他行业协会，香港的监管机构以及来自全球其他财富的毕马威会计师事务所的28名受访管理中心。调查结果表明，该行业的增长前景十分强劲，大多数受访者预计该行业的资产管理规模将在未来五年内翻一番。中国大陆和家族办公室被认为是该行业的主要增长机会。技术有望成为关键的增长推动力。尽管超过一半的调查受访者指出，该行业当前的数字能力无法满足客户需求，但该行业计划在未来两年内对技术和数字解决方案进行大量投资，以解决这一问题，并为新进入者的竞争做准备。但是，入职时间会对客户体验产生重大影响，这可能会导致一些富有的人去别处投资。调查强调，今年的平均上线时间已从两年前的30天增加到了今年的40天，这很可能会影响整体客户体验。调查发现，法规是重点关注的领域，因此支出的主要重点在于销售惯例和适用性，KYC / AML和税收透明度。但是，更清楚地了解如何遵守法规被认为很重要，并且绝大多数受访者同意，鉴于其独特的特性，PWM行业将从一套单独的指导说明中受益。预计该行业在未来几年将显着增长，这对PWM专业人士的需求在不断增加，导致人们更加关注人才的招募和挽留。实际上，三分之二的受访者指出“有限的人才库”是最大的供应方限制。受访者发现的最大人才缺口是在关系经理（RM）周围。此外，为了响应和满足日益老练的客户的需求，RM的技能将需要发展。我们想借此机会感谢受访者和受访者对本报告的热情参与。我们期待着行业发展和转型的新一年。《香港私人财富管理报告2018》 5 6 2018年香港私人财富管理报告2023年的行业将更大，更多样化。中国大陆地区和家族办公室提供了巨大的增长机会。技术有望成为关键的增长推动力，并且是为新进入者的竞争做准备所必需的。遵守法规的流程会严重影响客户体验。客户经理需要更加熟练，以满足更老练的客户的需求以及对可自由支配资产增长的期望。主要发现6 2018年香港私人财富管理报告 《香港私人财富管理报告2018》 7《香港私人财富管理报告2018》 7 8 2018年香港私人财富管理报告当前形势和增长前景8 2018年香港私人财富管理报告 过去一年，该行业经历了强劲的增长香港已发展成为财富管理中心。在过去的一年中，美元的亿万富翁数量从72位增加到93位，同比增长了29％，在全球排名仅次于纽约。1 香港的高资产净值人士人数也从148,000人增加到170,000人，同比增长了15％。2离岸客户构成该行业的重要组成部分，附近的富裕人士数量也很多亚太地区（不包括日本）的地理位置从1.8个同比增长13％至200万个。3根据证券及期货事务监察委员会于2018年7月发布的资产和财富管理活动调查，2017年PWM行业的总资产管理规模为7.8万亿港元（1万亿美元）。这一数字反映了范围的扩大证监会的调查较前一年高出26％去年9月发布的PWMA年度调查中估计的AUM为8000亿美元，这是与上一年最接近的相关比较。许多全球领先的PWM公司，著名的地区和中国内地机构以及一系列本地公司的参与进一步推动了动能。超过26％的人在香港拥有超过100个RM，行业中的RM数量从2016年的2500个增加到2017年的2800个，增长了12％。4 总数相关的PWM从业人员（包括投资顾问，产品专家和其他面向客户的专业人员）大约为3,800。51.Wealth-X，2018年亿万富翁调查2.凯捷，《世界财富报告》3.凯捷，《世界财富报告》；莱坊（Knight Frank），《 2018年财富报告》;毕马威（KPMG）分析。数字包括：印度尼西亚，中国大陆，马来西亚，新加坡，韩国，台湾和泰国4.在与去年相同的调查对象的回复中，与去年同期相比，增长了4％5.PWMA年度调查2018《香港私人财富管理报告2018》 9 201720162015脉宽调制6.25.47.8+20%复合年增长率：按年划分的香港私人财富管理资产（港币万亿元）资产管理68%(16.5)32%(7.8)脉宽调制香港资产及财富管理资产（港币万亿元）57%非香港投资者香港投资者图1：香港私人财富管理资产6图2：按来源划分的香港PWM行业AUM743%6.证监会，《 2017年资产与财富管理活动调查》; PWMA，2015和2016年年度调查；毕马威（KPMG）分析7.证监会2017年资产及财富管理活动调查10 2018年香港私人财富管理报告 2023年的行业将更大，更多样化接受调查的受访者对该行业的增长前景充满信心，其中58％的人预测未来五年AUM的年增长率为10-20％。 24％的人预计年增长率在5-10％之间，而11％的人期望增长20-30％。每年以10％到20％的速度增长，意味着未来五年行业AUM大约翻番。虽然这对行业有利，但这也意味着已经捉襟见肘的PWM人才库可能面临更大的压力（请参阅“人才”部分）。这将重点放在PWM组织上，以决定在何处进行优先级排序或进行投资以提高生产率。到2023年，外部资产管理者所占AUM的比例预计将从今天的1-5％上升到10-20％。8 外部资产管理人通常定义为非银行财富管理人，是指范围广泛的独立财务顾问（IFA），小型资产管理人和多家族办公室。这些机构通常不对其所管理或提供的资金保持监管，通常将自己定位为敏捷并能满足客户的需求，并帮助为行业带来多样性，并为分销产品提供新的渠道。预计新技术进入者的市场份额为5％至10％，而今天这一比例很小。香港正在成为与现有参与者服务或与其合作或直接进入市场的Wealthtech公司的数量。许多公司利用机器人咨询和AI技术以具有竞争力的价格为富裕人士和大众富裕客户提供服务。这个为行业带来可喜的创新，为现有企业提供合作伙伴并学习新创新的机会，并为客户提供更多选择，以管理他们的财富。总体而言，预计到2023年，这两种类型的市场参与者将占AUM的15-30％。现有企业将需要决定是否改变其商业模式以捍卫脆弱的细分市场或让步。8.《财富简报》亚洲，2017年亚洲外部资产管理人； PWMA，2018年年度调查《香港私人财富管理报告2018》 11需要做什么开发长期方法以扩展现有业务以响应市场增长。调整策略以决定“在哪里玩”和“如何获胜”以应对新的竞争。 12 2018年香港私人财富管理报告开拓市场中国内地和家族办公室为发展提供了重大机遇12 2018年香港私人财富管理报告 1ST进一步渗透中国大陆市场2nd吸引更多家庭办公室在香港成立联合第三面向下一代吸引更多居住在其他市场的离岸客户为了维持其作为全球财富管理中心的地位，香港继续利用增长机会非常重要。图3：发展香港PWM产业的最受欢迎方式接受调查的受访者同意，中国大陆将成为香港市场的主要增长来源，超过60％“强烈同意”《香港私人财富管理报告2018》 13 中国大陆是主要的增长机会大部分受访者强调中国内地是香港的主要增长机会。共识估计是，到2023年，高达49％的香港AUM可能来自内地，而目前的水平是34％。随着香港继续受益于寻求富裕的中国内地人士寻求全球多元化和管理财富的第一站，香港作为中国内地与世界其他地区之间的门户的地位将至关重要。通过一系列举措，例如沪港通，巩固了香港在市场中的独特地位上海和深圳证券交易所的程序。约81％的受访者强调沪港通是香港的主要优势。图4：按来源划分的香港PWM行业AUM其他全球其他亚太地区香港大陆中国当前5年大湾区（GBA）覆盖11个城市的6800万人，估计有480,000名富裕人士，为香港的PWM产业提供了重要的机会。9 基础设施，人才，资本，知识产权方面的增强连接贸易将有助于创造大量财富。作为该地区著名的国际财富管理中心，香港处于管理这一财富的有利位置。许多受访者正在通过从中国大陆雇用人员或通过发展陆上和海上平台之间的伙伴关系和协作来积极应对大陆的机遇。图5：为PWM行业带来最大价值的跨境计划69.毕马威中国，《大湾区的镜头》 2018年，https：//assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/cn/pdf/en/2018/04/a-lens-on-the- Greater-海湾地区.pdf14 2018年香港私人财富管理报告需要做什么扩大人才考虑基地招募更多可以满足现有或新的RM的扩展大陆跨境华人的需求，尤其是计划，可能来自利用GBA的地区的计划。有新兴的财富增长。38%29%18%14%8%10%34%49%股票连接81%合格境外机构投资者57%债券通54%合格投资者4% 家族办公室被列为第二大增长机会受访者选择家族办公室作为香港PWM行业第二重要的增长动力。大约41％的人说家族办公室是一个越来越重要的业务来源，这一细分市场的重要性通过以下事实进一步证明了这一点：PWM AUM总额的一半来自机构和公司专业投资者。受访者指出，这个数字大部分由各种形式的家族办公室组成，从单人家族办公室到家族企业中嵌入的家族办公室。对于香港来说，重要的是不仅要吸引在这一概念日益流行的中国大陆和亚洲新设立的家族办公室，而且还要吸引越来越多地寻求将资产多元化到亚洲的全球家族办公室。图6：按类型划分的香港PWM行业AUM细分7个人专业投资者其他家族办公室和私人信托家族企业中的家族办公室公司金融机构/基金《香港私人财富管理报告2018》 154%11%46%50%机构和企业专业投资者35%4%非专业投资者（包括散户投资者）为促进香港家庭办公室的建立和服务，受访者认为最重要的举措是：01简化设置和其他管理79%02放宽和/或简化贸易和投资法规76%03税收优惠58% 需要做什么促进香港成为家族办公室开展业务的场所。建立适当的税收，法律和法规框架来吸引和服务家族办公室。建立具有技能和能力的专家团队，以满足家族办公室的需求。16 2018年香港私人财富管理报告 吸引下一代客户需要新方法瞄准下一代是发展香港财富管理市场的第三大联合机遇。年轻人的需求可能与前几代产品，尤其是在数字化期望方面。 58％的受访者不同意或完全不同意当前的行业惯例非常适合下一代客户。受访者指出，拥有“整体数字生态系统”（占82％），“自助服务投资平台”（占68％）和“获得全球研究机会”（占47％）是吸引年轻客户的三大方式。图7：私人财富管理中的当前行业实践非常适合下一代客户同意都不同意也不不同意强烈反对图8：吸引下一代客户的三种主要方法《香港私人财富管理报告2018》 1755%24%18%3%需要做什么投资技术以提供数字体验，这些体验将超越下一代客户的期望。培养能够与下一代客户建立更紧密联系的年轻一代财富顾问。3获得全球研究和产品1整体数字生态系统/多渠道交付2自助投资平台 18 2018年香港私人财富管理报告技术技术有望成为关键的增长推动力，并且是做好准备的必要条件新进入者的竞争18 2018年香港私人财富管理报告 技术是推动行业变革的主要力量。客户越来越需要无缝的全渠道体验，他们在其中决定如何以及何时与他们的财富互动经理。 58％的受访者预计，到2023年，当今的面对面互动将通过数字渠道发生，这将从根本上改变RM的角色和所需技能。此外，有54％的受访者认为他们在数字产品方面落后于人们，没有达到客户的期望。这主要归因于在线服务范围有限，仍有10％的受访者尚未提供移动财富管理服务。该行业正在响应一系列有望推出的新技术在