医疗健康行业：政策利好频出，医疗信息化进入快车道

2016-07-25 医疗 健康 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司财新智库旗下公司 A member of Caixin Insight Group 1 政策利好频出，医疗信息化进入快车道 核心提示 徐友界 021-5116 7132 youjiexu@cebm.com.cn 倪恺灏 021-5116 7219 ani@cebm.com.cn 贾雅希 010-8104 8034 yxjia@cebm.com.cn 狭义的医疗信息化分为医院信息化（包括医院管理信息化HIS、临床管理信息化CIS）。HIS系统的普及率较高，未来该类产品供应商的主要增长点在于融合新的产品，抢占更长的产业链。相比之下，临床管理信息化系统CIS在医疗机构中短期内市场仍有增长空间。莫尼塔健康组认为以医疗信息化为核心，结合分级诊疗以及电子病历的医改是必然趋势。近期政策的密集出台也进一步证明了政策的延续性和长久性。未来医疗信息化产业的发展将会进入快车道。 报告摘要  我国医疗信息化尚处于临床信息管理系统信息化阶段 狭义的医疗信息化分为医院信息化（包括医院管理信息化HIS、临床管理信息化CIS、LIS、PACS 等）、区域医疗信息化（如公共卫生信息化GMIS）。医疗信息化广义来说还包括医疗福利管理（PBM）、基层医疗信息化（村卫生室的信息化，以及连接到大医院的分级诊疗信息化布设）、社保信息化、远程医疗、云医院、基因大数据等。  医院信息化尚处于早期，前景广阔 目前，HIS系统在我国的普及率较高，七成以上的的医疗机构都使用医院管理信息化HIS 系统完成以财务为核心的医院管理信息化，因此HIS系统本身的增长空间并不大。但是HIS系统的普及仅仅是我国医疗体系的开端，其战略意义相当于Windows系统的普及。  医疗信息化行业集中度较低，但是行业门槛正在显著提高 中标规模排名前五的企业占比约25%，市场的竞争者较多，预计行业前十的规模总计占比约占三成，市场集中度仍然很低。我们认为未来的5年期将会不再是跑马圈地时代，越来越多的兼并整合将会出现。  政策利好医疗信息化，政策牛近在眼前 莫尼塔健康组认为以医疗信息化为核心，结合分级诊疗以及电子病历的医改是必然趋势。近期政策的密集出台也进一步证明了政策的延续性和长久性。未来医疗信息化产业的发展将会进入快车道。 医疗 健康 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司财新智库旗下公司 A member of Caixin Insight Group 2 我国医疗信息化尚处于临床信息管理系统信息化阶段 狭义的医疗信息化分主要包括医院管理信息化HIS、临床管理信息化CIS 狭义的医疗信息化分为医院信息化（包括医院管理信息化HIS、临床管理信息化CIS、LIS、PAC S 等）、区域医疗信息化（如公共卫生信息化GMIS）。目前，HIS系统的普及率较高，七成以上的的医疗机构都使用医院管理信息化HIS 系统完成以财务为核心的医院管理信息化，相比之下，临床管理信息化系统CIS在医疗机构中的市场占有率仅有三成。医疗信息化广义来说还包括医疗福利管理（PBM）、基层医疗信息化（村卫生室的信息化，以及连接到大医院的分级诊疗信息化布设）、社保信息化、远程医疗、云医院、基因大数据等。 医疗信息化的发展可分为三个阶段，医院信息化、区域信息化、公共卫生信息化，目前中国处于临床信息管理系统信息化阶段。 图表 1：广义（左）和狭义（右边）医疗信息化的分类 来源：莫尼塔整理 医院信息化系统大体分为医院信息系统HIS和临床医疗护理CIS 医院信息化系统大体分为两类：第一类是医院信息系统HIS用于医院管理运作，第二类主要用于临床医疗护理，面向医院管理和病人管理临床信息系统CIS。 医院信息系统HIS（Hospital Information System）是指利用计算机软硬件技术、网络通信技术等现代化手段，对医院及其所属各部门的人流、物流、财流进行综合管理，对在医疗活动各阶段产生的数据进行采集、储存、处理、提取、传输、汇总、加工生成各种信息，从而为医院的整体运行提供全面的、自动化的管理及各种服务的信息系统。 医疗信息化 医院信息化 医院管理HIS系统 公共卫生信息化GMIS 临床管理CIS系统 产业链延伸 云医院 医疗福利管理PBM 基因大数据 社保信息化 远程医疗 医疗 健康 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司财新智库旗下公司 A member of Caixin Insight Group 3 HIS主要是实现对病人、药品、现金流等数据的综合管理，以经济核算和事务管理为主要内容。因此其功能性较为明确，数据易于结构化，其采集、处理方法简单而固定。如病人的医疗费用管理，药品的库存、发放管理，人事档案管理。提高医院各项工作的效率和质量，促进医学科研、教学；减轻各类事务性工作的劳动强度，使他们腾出更多的精力和时间来服务于病人；改善经营管理，堵塞漏洞，保证病人和医院的经济利益；为医院创造经济效益。 临床信息系统CIS (Clinical Information System），其主要目标是支持医院医护人员的临床活动，收集和处理病人的临床医疗信息，丰富和积累临床医学知识，并提供临床咨询、辅助诊疗、辅助临床决策，提高医护人员工作效率和诊疗质量，为病人提供更多、更快、更好的服务，像医嘱处理系统、病人床边系统、重症监护系统、移动输液系统、合理用药监测系统、医生工作站系统、实验室检验信息系统、药物咨询系统等均属于CIS范围。 CIS是以处理临床信息为主的管理系统。HIS是面向医院管理的，是以医院的人、财、物为中心，以重复性的事物处理为基本管理单元，以医院各级管理人员为服务对象，以实现医院信息化管理、提高医院管理效益为目的。而CIS是面向临床医疗管理的，是以病人为中心，以基予医学知识的医疗过程处理为基本管理单元，以医院的医务人员为服务对象，以提高医疗质量、实现医院最大效益为目的。 而CIS是以病人为中心，直接为病人的临床医疗、护理服务，具有临床决策支持功能的信息系统。医院信息化目前的建设重点是CIS，CIS 以电子病历（EMR）为核心。CIS是以医疗过程为主要内容，而医疗过程是一个基于医学知识和医疗经验的推理、决策的智能化过程，由于面对的病人个体性强而重复性差，数据不易结构化，其采集及处理涉及到医学知识的表达和应用，医疗经验以及决策化支持，因此较之HIS更加复杂和困难。如电子病历、专家诊疗系统。我国大多数医院仅在重点科室采用了EMR，受制于成本限制，其他诸多管理和业务功能模块欠缺，尚不能实现信息共享等更高水平的应用系统，因此无法提升效率和降低成本，并急需升级和完善。医院信息化中HIS系统和CIS系统都仍有相当市场空间。 事实上，HIS与CIS又是相互关联的，例如医嘱管理，既是HIS的计价收费依据，又是CIS中的诊断治疗内容。 图表 2：HIS系统和CIS系统的比较 HIS系统 CIS系统 系统中心 以医院为中心 以病人为中心 主要数据 病人、药品、现金流等数据 病人的医疗数据 主要目标 便于医院的信息化管理 记录医疗数据并提高医疗质量 主要内容 管理医院的事物 医疗过程 使用群体 医院管理人员 医务人员 所需资源 较少 极大 来源：公开资料，莫尼塔整理 医疗 健康 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司财新智库旗下公司 A member of Caixin Insight Group 4 医院信息化尚处于早期，前景广阔 HIS系统未来的发展在于产业链延伸 目前，HIS系统在我国 的普及率较高，七成以上的的医疗机构都使用医院管理信息化HIS 系统完成以财务为核心的医院管理信息化，因此HIS系统本身的增长空间并不大。但是HIS系统的普及仅仅是我国医疗体系的开端，其战略意义相当于Windows系统的普及。为了便于管理，医疗机构倾向于使用兼容性好的系统，并尽可能的使用一站式服务，HIS系统将有可能成为新系统打开医疗机构的入口。因此，我国领先的HIS系统供应商都开启了上下产业链的整合，并有望通过其自身的医疗机构入口资源打开更多细分市场。 例如东软集团在医疗行业已经逐步完成全产业链布局；卫宁健康业务从传统医院管理信息化转变为双轮驱动，依托内生和外延并举，积极践行“4+1”战略，全面迈向大健康领域；万达信息的“互联网+医疗健康”战略，推动三医联动等。 未来HIS系统的价值将远超其系统的盈利能力，系统背后能带来的大量数据积累和医疗机构入口资源才是医院管理信息化系统的核心价值。因此现阶段有实力的供应商都会提供能够与HIS、EMR、PACS/RIS、LIS、第三方支付平台无缝集成的配套软件。 图表 3：HIS 23个模块&系统经济核算主线 HIS系统23个子系统 医疗门诊、急诊病人挂号子系统； 医院门诊收费划价和门诊收费管理子系统 设备管理子系统； 医院财务会计核算处理子系统； 社会医疗保险事业管理子系统； 医院医疗统计分析子系统； 社区医院预约医疗保健服务管理子系统 医院领导决策分析子系统； 医院住院收费子系统； 医院急诊病人管理子系统； 医院门诊医生工作站子系统； 医院住院手术、麻醉管理子系统； 医院病房床位管理子系统； 医院病案管理子系统； 医院住院病人入、出、转院管理子系统 医院药品管理核算子系统； 物资管理子系统； 医院领导决策分析子系统； 检验信息子系统； 医学影像子系统； 医院住院医生工作站子系统； 护士工作站子系统； 医院领导决策分析子系统； 医疗 健康 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司财新智库旗下公司 A member of Caixin Insight Group 5 来源：莫尼塔整理 CIS系统普及率较低，市场仍有很大的增长空间 医院信息化是医疗信息化的基础，以 EMR 为核心的 CIS 系统将是下一阶段建设重点。我国的信息化龙头企业，例如 东软集团， 已经参考美国医疗 IT 市场经验，我国医疗 IT 厂商将从传统医院信息化建设项目进阶至健康、医疗、保险等全产业覆盖 。 从发展趋势上来看，我国正处在由HIS向CIS和GMIS过渡的阶段，后两者将是“十二五”期间的建设重点。根据卫生部“十二五”信息化安排，明后两年相关建设或将从以点带面转入全面推进，行业有望迎来更快增长。参照美国过去十年医疗信息行业平均超过13%的符合增长率 ，尚属发展初期的中国医疗信息化产业或有望进入黄金发展期。由于该 行业强大的规模效应，已经上市的 行业龙头 将迎来爆发式增长。 图表 4：临床管理CIS系统子模块 来源：莫尼塔整理 人士管理 经济核算 器械管理 药品管理 血库管理 门诊收费 住院收费 医嘱处理系统 临床管理CIS系统 护理信息系统 电子病历系统 手术麻醉监护 心电信息系统 医生工作站 检验信息系统 影像信息系统 医疗 健康 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司财新智库旗下公司 A member of Caixin Insight Group 6 行业集中度较低，但是行业门槛正在显著提高 行业集中度较低 《2016-2021年中国医疗信息化行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》根据全国医疗信息化市场中标信息统计的结果显示，中标规模排名前五的企业占比约25%，市场的竞争者较多，预计行业前十的规模总计占比约占三成，市场集中度仍然很低。我们认为未来的5年期将会不再是跑马圈地时代，越来越多的兼并整合将会出现。该行业将会逐渐标准化规模化，规模经济优势将逐渐凸显。因此随着行业逐渐进入成熟期，行业集中度将逐渐提高，现阶段细分行业龙头，尤其是已经上市的企业更是具有巨大的优势。 医疗信息化系统行业账期显著变长、门槛较高 从2015年的年报来看，该行业大部分的上市企业应收账款比例超过60%。应收账款周转天数大多超过150天。这一行业由于客户以公立医院、卫生局等机构为主，因此对