贵金属日报：上方面临压力 突破无果维持盘整

1 / 8 银河贵金属 贵金属研发报告 贵金属日报 2020年10月13日星期二 上方面临压力 突破无果维持盘整 【行情回顾与分析】 由于昨日没有重大数据公布，因此贵金属价格受到技术面影响。从伦敦金技术面看，上方面临1930一线压力，因此昨日短线突破后回落；伦敦银走势与黄金保持一致。内盘金银受外盘的影响，同样保持震荡格局不变。ETF方面，SPDR黄金ETF持仓小幅增加6.13吨至1277.65吨；SLV白银ETF则维持在17382.74吨不变。供需方面，印度9月黄金进口同比下降38%至8.4吨；而印度8月黄金进口量翻倍，从上年同期的14.8吨增至35.5吨，高于今年7月份的25.5吨。 美国方面，当地时间12日，美国国会参议院司法委员开始为特朗普提名的最高法院大法官人选巴雷特举行为期4天的确认听证会，这位保守派法官将在参议院陈述自己如何胜任这一职位，并接受议员质询。此外，美国白宫医生称，特朗普新冠病毒检测结果呈阴性，已经不会对其他人构成传染风险，这是基于疾病控制和预防中心的指导方针和数据得出的。 欧洲方面，英国央行委员哈斯克尔表示，英央行对负利率的适用性持绝对开放的态度，但现在没有把负利率作为政策决定来考虑。据悉，欧洲央行决策者表示不愿跟随美联储设定平均通胀率目标的行动，担心这会束缚手脚，对传统通胀理论是否还适用于那些利率接近或低于零，但物价仍长期停滞的经济体表示怀疑，欧央行正在重新审视其策略。从目前英国央行以及欧洲央行官员发言来看，预计保持原有政策不变的概率较大。 【今日观点】 目前市场不确定性较强，贵金属价格下方具有一定支撑。而从技术面看，目前黄金上方有较强压力，若无数据或事件提供支撑突破的话，存在一定回落的可能。 研究员：万一菁 期货从业证号：F3032357 投资咨询从业证号：Z0014329 : 021-65789337 :wanyijing_qh@chinastock.com.cn 近期逻辑 市场已经消化了短期的利多以及利空因素，因此若没有新的因素增加的话，预计将保持宽幅震荡的格局。值得关注的是疫苗的进展以及全球政治不确定性对贵金属的影响。 市场关注 1.政治事件（特朗普、美国基建、地缘政治等相关事件）； 2.疫情控制情况； 今日数据 ① 18:00 美国9月NFIB小型企业信心指数 ② 20:30 IMF和24国集团举行新闻简报会 ③ 20:30 美国9月季调后CPI月率 2 / 8 银河贵金属 贵金属研发报告 【数据参考】 1. 昨日市场表现 表1 上一交易日期货市场表现 期货昨收涨跌幅成交量最高价最低价持仓量日增仓纽约黄金主力合约1927.30.061565181939.41923.804513109668纽约白银主力合约25.230.476963225.7124.9051326791050上期所黄金主力410.021.11175001411.60406.941981661687上期所白银主力53745.0815897905460516656514028157 数据来源：wind 银河期货 表2 上一交易日现货市场表现 现货昨收涨跌幅成交量最高价最低价持仓量日增仓伦敦金1921.90-0.39-1933.281918--伦敦银25.09-0.08-25.5724.76--黄金T+D408.171.0146274409.740404.18227204-6010白银T+D53204.745197168445422508211504024732372 数据来源：wind 银河期货 2. 内外盘期货与美元走势 图1:黄金与美元走势 图2:白银与美元走势 8890929496981003003203403603804004204404602020-06-162020-07-162020-08-162020-09-16SHFE黄金美元指数9293949596979825003000350040004500500055006000650070002020-06-182020-07-182020-08-182020-09-18SHFE白银美元指数 资料来源:WIND资讯 银河期货 3 / 8 银河贵金属 贵金属研发报告 3. 内外盘期货走势 图3:内外盘黄金走势 图4:内外盘白银走势 150016001700180019002000210022003503703904104304504702020-06-162020-07-162020-08-162020-09-16SHFE黄金COMEX黄金1015202530352900340039004400490054005900640069002020-06-162020-07-162020-08-162020-09-16SHFE白银COMEX白银 资料来源:WIND资讯 银河期货 4. 期现走势 图5:黄金期现走势 图6:白银期现走势 (5)051015260310360410460价差SHFE黄金SGE黄金T+D-200-100010020030040028003300380043004800530058006300680073002018-03-122018-05-122018-07-122018-09-122018-11-122019-01-122019-03-122019-05-122019-07-122019-09-122019-11-122020-01-122020-03-122020-05-122020-07-122020-09-12价差SHFE白银SGE白银T+D 资料来源:WIND资讯 银河期货 5. 金银比 图7:上期所金银比 图8comex金银比 607080901001101202019-02-192019-03-192019-04-192019-05-192019-06-192019-07-192019-08-192019-09-192019-10-192019-11-192019-12-192020-01-192020-02-192020-03-192020-04-192020-05-192020-06-192020-07-192020-08-192020-09-19上期所金银比657585951051151251352019-02-192019-03-192019-04-192019-05-192019-06-192019-07-192019-08-192019-09-192019-10-192019-11-192019-12-192020-01-192020-02-192020-03-192020-04-192020-05-192020-06-192020-07-192020-08-192020-09-19COMEX金银比 资料来源:WIND资讯 银河期货 4 / 8 银河贵金属 贵金属研发报告 6. ETF持仓 图9:SPDR黄金ETF持仓 图10:SLV白银ETF持仓 04008001200160020002400500700900110013001500SPDR:黄金ETF:持有量(吨)伦敦金051015202530358500105001250014500165001850020500SLV:白银ETF:持仓量(吨)伦敦银 资料来源:WIND资讯 银河期货 7. 期货持仓量 图9:黄金期货持仓量 图10:白银期货持仓量 200250300350400450500200001200002200003200004200005200006200007200008200002017-11-302018-11-302019- 11-30期货持仓量:黄金期货收盘价(活跃合约):黄金28003300380043004800530058006300680073002500004500006500008500001050000125000014500001650000185000020500002018-09-192018- 11-192019-01-192019-03-192019-05-192019- 07-192019-09-192019-11-192020-01-192020-03-192020-05-192020-07-192020-09-19期货持仓量:白银期货收盘价(活跃合约):白银 资料来源:WIND资讯 银河期货 8. 期货库存 图11:沪金库存 图12:沪银库存 01002003004005000500100015002000250030002019- 08-142019- 09-142019- 10-142019- 11-142019- 12-142020- 01-142020- 02-142020- 03-142020- 04-142020- 05-142020- 06-142020- 07-142020- 08-142020- 09-14库存期货:黄金期货收盘价(活跃合约):黄金25003000350040004500500055006000650070001000000120000014000001600000180000020000002200000240000026000002019- 10-242019- 11-242019- 12-242020- 01-242020- 02-242020- 03-242020- 04-242020- 05-242020- 06-242020- 07-242020- 08-242020- 09-24库存期货:白银期货收盘价(活跃合约):白银 资料来源:WIND资讯 银河期货 5 / 8 银河贵金属 贵金属研发报告 9. 成交量 图13:沪金成交量 图14:沪银成交量 200250300350400450500020000040000060000080000010000001200000140000016000002017-11-302018-11-302019- 11-30期货成交量:黄金期货收盘价(活跃合约):黄金280033003800430048005300580063006800730001000000200000030000004000000500000060000002017-11-302018-11-302019-11-30