金融工程：上周新成立基金规模1200亿元，创业板ETF份额赎回超15亿

东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 动态跟踪 【金融工程·证券研究报告】 金融工程 上周新成立基金规模1200亿元，创业板ETF份额赎回超15亿 研究结论  基金发行动态：上周，国内新成立基金一共44只，其中股票型基金8只，混合型基金19只，债券型基金16只，另类投资型基金1只，混合型基金在该周期内成立数目最多，南方创新驱动的发行规模最大143.91亿元。上周，国内新发行基金一共17只，其中股票型基金5只，混合型基金12只，混合型基金在该周期内发行数目最多。  基金业绩表现：上周，市场上涨，普通股票型基金平均收益为3.0%，债券型基金为-0.1%。量化产品中主动量化产品平均收益为2.5%，量化对冲产品为0.1%。年初至今，医疗主题基金表现突出，普通股票型基金平均收益最高46.0%，债券型基金2.6%。量化产品中主动量化基金平均收益为35.2%，对冲型产品收益为9.5%。  场内基金动态：1.上证50ETF：上周上证50ETF普遍赎回，华夏上证50ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额15.17亿元。2.沪深300ETF：上周嘉实沪深300ETF份额增长最多0.70亿份，华泰柏瑞沪深300ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额16.68亿元。3.中证500ETF：上周天弘中证500ETF份额增长最多24.96亿份，南方中证500ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额13.47亿元。4.创业板ETF：上周天弘创业板ETF份额增长最多0.24亿份，华安创业板50ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额15.98亿元。5.非宽基ETF：上周国泰中证全指证券公司ETF份额增长最多10.61亿份，国泰中证全指证券公司ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额18.59亿元。 风险提示  量化模型失效风险  市场极端环境的冲击 Table_ Base Info 报告发布日期 2020年08月30日 证券分析师 朱剑涛 021-63325888*6077 zhujiantao@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515060001 证券分析师 邱蕊 021-63325888*5091 qiurui@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860519020001 相关报告 上周国泰证券ETF日均成交额达27亿，广发稳健回报募集近150亿 2020-08-23 上周创业板ETF份额赎回超10亿，日均成交额达30亿元 2020-08-16 上周新成立基金规模超1500亿，宽基指数ETF普遍赎回 2020-08-09 上周73只新基金集中发行，上海金ETF挂牌上市 2020-08-02 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 一、基金发行动态 .......................................................................................... 3 1.1 新成立基金 .................................................................................................................. 3 1.2 新发行基金 .................................................................................................................. 4 二、基金业绩表现 .......................................................................................... 5 2.1 上周业绩 ...................................................................................................................... 5 2.2 年初至今业绩 .............................................................................................................. 6 三、场内基金动态 .......................................................................................... 7 风险提示 ........................................................................................................ 8 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 一、基金发行动态 1.1 新成立基金 上周，国内新成立基金一共44只，其中股票型基金8只，混合型基金19只，债券型基金16只，另类投资型基金1只，混合型基金在该周期内成立数目最多。其中，南方创新驱动的发行规模最大143.91亿元，易方达信息行业精选其次106.03亿元。 股票型基金主要为主动管理产品，其中易方达信息行业精选募集规模最高达106.03亿元，另有1只被动指数产品，跟踪指数为中证医疗指数；混合型基金中偏股混合型产品较多，多只明星基金发行规模较大，其中明星基金经理骆帅的南方创新驱动规模最高达143.91亿元，另有三只FOF产品；债券型基金主要为中长期纯债产品，另有1只被动指数型债券基金成立，跟踪类型为国开债；另类投资基金为首轮获批的四只上海金ETF之一，中银上海金ETF。 具体如下： 图1：上周新成立的基金列表（只包含初始基金） 数据来源：东方证券研究所 & Wind资讯 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 4 1.2 新发行基金 上周，国内新发行基金一共17只，其中股票型基金5只，混合型基金12只，混合型基金在该周期内发行数目最多。 股票型基金多为被动指数产品。跟踪主题包括中证500、沪深300指数，另有2只主动管理型产品；混合型基金多为中短期定开产品，其中明星基金经理张清华的易方达磐固六个月持有正在发行。 具体如下： 图2：上周新发行的基金列表（只包含初始基金） 数据来源：东方证券研究所 & Wind资讯 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 5 二、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 2.1 上周业绩 上周，市场上涨，普通股票型基金平均收益为3.0%，债券型基金为-0.1%。量化产品中主动量化产品平均收益为2.5%，量化对冲产品为0.1%。 图3：上周各类型基金平均收益 数据来源：东方证券研究所 & Wind资讯 图4：上周各类型基金累计收益 数据来源：东方证券研究所 & Wind资讯 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 6 2.2 年初至今业绩 年初至今，医疗主题基金表现突出，普通股票型基金平均收益最高46.0%，债券型基金2.6%。量化产品中主动量化基金平均收益为35.2%，对冲型产品收益为9.5%。 普通股票型基金中招商医药健康产业收益最高94.93%，混合型基金长城环保主题最高104.43%，债券型基金中鹏华可转债收益最高32.98%，主动量化基金中长盛医疗行业收益最高83.41%，量化对冲基金中富国绝对收益多策略最高16.41%，指数增强型基金中富荣沪深300增强超额收益最高44.54%。 图5：年初至今各类型基金平均收益 数据来源：东方证券研究所 & Wind资讯 图6：年初至今各类型基金平均收益 数据来源：东方证券研究所 & Wind资讯 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 7 三、场内基金动态 我们根据ETF场内流通份额以及单位净值估算基金当前规模和资金流入流出情况。 一共有7只ETF跟踪上证50，华夏上证50ETF规模最大492.48亿元。上周上证50ETF普遍赎回，华夏上证50ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额15.17亿元。 一共有18只ETF跟踪沪深300，华泰柏瑞沪深300ETF规模最大372.36亿元。上周嘉实沪深300ETF份额增长最多0.70亿份，华泰柏瑞沪深300ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额16.68亿元。 一共有18只ETF跟踪中证500，南方中证500ETF规模最大389.58亿元。上周天弘中证500ETF份额增长最多24.96亿份，南方中证500ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额13.47亿元。 一共有16只ETF跟踪创业板相关指数，易方达创业板ETF规模最大179.50亿元。天弘创业板ETF份额增长最多0.24亿份，华安创业板50ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额15.98亿元。 我们在非宽基ETF中（主要包括行业指数、主题指数和策略指数）挑选了规模最大的前10只产品，国泰中证全指证券公司ETF规模最大309.68亿元。上周国泰中证全指证券公司ETF份额增长最多10.61亿份，国泰中证全指证券公司ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额18.59亿元。 宽基指数的ETF龙头效应明显，沪深300的总规模最大1310.30亿元，沪深300年初至今日均成交额最高39.93亿元，创业板年初至今规模增长最多156.70亿元。排名前10行业主题型ETF规模增长823.07亿元，年初至今日均成交额85.70亿元，科技主题型ETF受热捧。 图7：不同标的ETF申赎情况 数据来源：东方证券研究所 & wind资讯 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 8 图8：不同标的ETF申赎情况（续） 数据来源：东方证券研究所 & wind资讯 风险提示 1．极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。 2. 量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 分析师申明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明： 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券