股指期货周报 敬请阅读免责条款 1 创业板改革首日，情绪占主导 姓 名：师立儒 电 话：0571-89715220 报告日期：2020年07月24日 分析师声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正。此外，作者薪酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。结论不受任何第三方的授意、影响，特此申明。 本周观点 过去一周股市整体波动幅度放大，周一受到公开市场操作利好影响大盘显著上行，而后在创业板注册制的预期压制下，大盘回落明显，一周整体涨跌幅度较小，但周内波动剧烈。行业板块上，前期涨幅较大的军工回调最为显著，国际军事紧张气氛也基本发酵到位。电子、计算机等科技板块承压依然比较严重，已经进入高位平台整理阶段。目前来看，能明显拉动指数上行的行业板块还未出现。在三大期指结构上IC的弹性依然最大，在创业板上涨乏力的当下，IC风险也是很大的,IH和IF相对比较稳健。 创业板改革首日，板块整体情绪是比较亢奋的，创业板拉动指数上行，这与其自身规律是相悖的，情绪面做多的持续性是很弱的，后面大概率仍将回落，应当小心规避风险。 股指期货周报 敬请阅读免责条款 2 一周市场回顾 过去一周大盘波动很大，受到公开市场操作利好影响，周一大盘大幅走高，创业板注册制给大盘造成压制，周内波动幅度大。上证综指涨0.61%，收3380.68点；深证成指跌0.08%，收于13478点。上证50指数、沪深300指数、中证500指数分别报3284.73、4718.84、6643.94点，涨幅分别为0.3%、-0.12%、0.31%。 表1：上周主要指数表现 简称 周开盘价 周最高价 周最低价 周收盘价 周成交量 周涨跌幅(%) 上证综指 3373.90 3456.72 3352.78 3380.68 184413907100 0.61 深证成指 13542.01 13813.02 13270.12 13478.00 221533471700 -0.08 创业板指 2682.21 2724.04 2578.39 2632.45 55946994300 -1.36 中小板指 9033.06 9208.13 8860.60 9057.33 100012366400 0.36 沪深300 4727.12 4838.09 4662.80 4718.84 95061086100 0.30 上证50 3300.90 3397.50 3252.18 3284.73 23286567700 -0.12 中证500 6646.54 6811.56 6570.69 6643.94 88549241900 0.31 资料来源：Wind,宝城期货金融研究所 从行业板块来看，申万一级行业中，食品饮料、农林牧渔、传媒等板块上涨，国防军工深度回调，非银金融、银行、家用电器、商业贸易等跟跌。 图1、申万一级行业周涨跌幅（%） 资料来源：WIND，宝城期货金融研究所 股指期货周报 敬请阅读免责条款 3 期货市场方面，沪深300主力合约涨0.74%，报4693点，成交352255手，持仓128025手。上证50主力合涨0.61%，报3286.2点，成交130705手，持仓36125手。中证500主力合约涨0.35%，报6522.2点，成交365853手，持仓133479手。 表2、期指行情回顾 合约 周开盘价 周最高价 周最低价 周收盘价 周结算价 周成交量 持仓量 周涨跌幅(%) IF2009 4735 4843.6 4656.6 4713.8 4713.82 336888 0 0.57 IF2010 4721 4823.4 4631.6 4693 4676.8 352255 128025 0.74 IF2012 4644.2 4774.6 4568 4630.8 4613.2 64913 36613 0.83 IF2103 4598.2 4734.4 4523 4585 4565 8787 4651 0.90 IH2009 3303.8 3404.4 3245.4 3279.2 3278.87 129279 0 0.09 IH2010 3300 3399.6 3241 3286.2 3272.2 130705 48549 0.61 IH2012 3276 3384.8 3225 3270.8 3256 32003 18962 0.84 IH2103 3255 3373 3215.6 3264.8 3246.4 4920 3120 1.13 IC2009 6657 6795 6564.6 6638 6637.99 314431 0 0.92 IC2010 6570 6707.2 6460.2 6522.2 6511 365853 133479 0.35 IC2012 6362 6499.2 6247.2 6303 6289.4 79362 53013 0.23 IC2103 6188 6332 6068.4 6123.4 6107.6 24236 18142 0.22 资料来源：Wind,宝城期货金融研究所 图2、合约成交量 资料来源：WIND，宝城期货金融研究所 股指期货周报 敬请阅读免责条款 4 图3、合约持仓量 资料来源：WIND，宝城期货金融研究所 图4、SHIBOR利率走势 资料来源：WIND，宝城期货金融研究所 股指期货周报 敬请阅读免责条款 5 图5、R利率走势 资料来源：WIND，宝城期货金融研究所 图6、DR利率走势 股指期货周报 敬请阅读免责条款 6 资料来源：WIND，宝城期货金融研究所 图7、公开市场操作货币投放情况 资料来源：WIND，宝城期货金融研究所 图8、沪港通资金动态 股指期货周报 敬请阅读免责条款 7 资料来源：WIND，宝城期货金融研究所 图9、深港通资金动态 资料来源：WIND，宝城期货金融研究所 图10、两融余额动态 股指期货周报 敬请阅读免责条款 8 资料来源：WIND，宝城期货金融研究所 宝城期货各地营业部 宝城期货临海营业部 地址：临海市大洋街道临海大道（中）45号 电话：0576-85320333 宝城期货南昌营业部 地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道1568号红谷凯旋中心805室 电话：0791-6259955 宝城期货南宁营业部 地址：南宁市青秀区东葛路118号青秀万达西3栋13楼1306室 电话：0771-5532168 宝城期货大连营业部 地址：大连市沙河口区会展路129号 期货大厦2001室 电话：0411-848072560 城期货深圳营业部 地址：深圳市福田区滨河路与彩田路交汇处联合广场A栋塔楼A2803 电话：0755-83209976 宝城期货昆明营业部 地址：昆明市盘龙区白云路与万华路交汇处滨江俊园3幢3-05室 电话：0871-65732732 宝城期货沈阳营业部 地址：沈阳市和平区南五马路3号中驰国际大厦21层2104、2105、2106 电话：024-31257633 宝城期货长沙营业部 地址：长沙市五一大道618号银华大酒店22楼2222室 电话：0731-82569866 宝城期货郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦1201室 电话：0371-65612847 股指期货周报 敬请阅读免责条款